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Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Shanxi Huhua Group (SZSE:003002) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Shanxi Huhua Group:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.062 = CN¥77m ÷ (CN¥1.5b - CN¥297m) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Shanxi Huhua Group has an ROCE of 6.2%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Chemicals industry average of 9.7%.
Check out our latest analysis for Shanxi Huhua Group
SZSE:003002 Return on Capital Employed September 9th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Shanxi Huhua Group's ROCE against it's prior returns. If you'd like to look at how Shanxi Huhua Group has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
The Trend Of ROCE
The returns on capital haven't changed much for Shanxi Huhua Group in recent years. The company has employed 127% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 6.2%. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
What We Can Learn From Shanxi Huhua Group's ROCE
In summary, Shanxi Huhua Group has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Since the stock has gained an impressive 53% over the last year, investors must think there's better things to come. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
If you'd like to know about the risks facing Shanxi Huhua Group, we've discovered 3 warning signs that you should be aware of.
While Shanxi Huhua Group isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一只可以长期成倍增长的股票,我们应该寻找什么潜在趋势?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为山西虎华集团(SZSE:003002)具备了未来实现多个袋子的条件,但让我们来看看为什么会这样。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。分析师用以下公式计算山西虎华集团的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.062=人民币7700万?(人民币15亿元-人民币2.97亿元)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
所以,山西虎华集团的净资产收益率为6.2%。归根结底,这是一个较低的回报率,表现逊于9.7%的化工行业平均水平。
查看我们对山西虎华集团的最新分析
深圳证交所:2022年9月9日资本回报率003002在研究一只股票时,历史表现是一个很好的起点,因为在历史表现上方,你可以看到山西华华集团ROCE相对于其先前回报的衡量标准。如果你想看看山西虎华集团过去在其他指标上的表现,你可以查看以下内容免费过去收益、收入和现金流的图表。
ROCE的发展趋势
近年来,山西虎华集团的资本回报率变化不大。该公司在过去五年中增聘了127%的资本,这些资本的回报率一直稳定在6.2%。这种糟糕的ROCE目前并没有激发人们的信心,而且随着所用资本的增加,很明显,该公司没有将资金用于高回报投资。
山西华华集团公司ROCE值得我们借鉴
总而言之,山西沪华集团一直在进行资本再投资,产生的回报率与以前一样低。鉴于该股在过去一年中的涨幅高达53%,投资者一定认为未来会有更好的结果。但如果这些潜在趋势的轨迹继续下去,我们认为从现在开始出现多管齐下的可能性并不高。
如果您想了解山西虎华集团面临的风险,我们发现3个警示标志这一点你应该知道。
虽然山西虎华集团并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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