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Sinofert Holdings (HKG:297) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
Sinofert Holdings (HKG:297) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, we've noticed some promising trends at Sinofert Holdings (HKG:297) so let's look a bit deeper.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Sinofert Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.094 = CN¥1.1b ÷ (CN¥19b - CN¥7.6b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Sinofert Holdings has an ROCE of 9.4%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Chemicals industry average of 12%.
See our latest analysis for Sinofert Holdings
SEHK:297 Return on Capital Employed September 5th 2022Above you can see how the current ROCE for Sinofert Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Sinofert Holdings here for free.
The Trend Of ROCE
Shareholders will be relieved that Sinofert Holdings has broken into profitability. While the business was unprofitable in the past, it's now turned things around and is earning 9.4% on its capital. While returns have increased, the amount of capital employed by Sinofert Holdings has remained flat over the period. That being said, while an increase in efficiency is no doubt appealing, it'd be helpful to know if the company does have any investment plans going forward. Because in the end, a business can only get so efficient.
On a separate but related note, it's important to know that Sinofert Holdings has a current liabilities to total assets ratio of 40%, which we'd consider pretty high. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
In Conclusion...
To sum it up, Sinofert Holdings is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. Since the stock has only returned 5.8% to shareholders over the last five years, the promising fundamentals may not be recognized yet by investors. Given that, we'd look further into this stock in case it has more traits that could make it multiply in the long term.
On a final note, we've found 1 warning sign for Sinofert Holdings that we think you should be aware of.
While Sinofert Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。考虑到这一点,我们在以下方面注意到一些有希望的趋势中化集团控股(HKG:297)所以让我们看得更深一点。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。要计算中化控股的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.094=CN元11亿?(CN元19B-CN元76亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,中化控股的净资产收益率为9.4%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,但约为化工行业平均水平的12%。
查看我们对中化控股的最新分析
联交所:297已动用资本回报率2022年9月5日上图中,你可以看到中化集团目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去了解到这么多。如果你愿意,你可以在这里查看研究中化集团的分析师对免费的。
ROCE的发展趋势
中化集团实现盈利后,股东们将会松一口气。虽然该业务过去没有盈利,但现在它已经扭亏为盈,资本回报率为9.4%。尽管回报率有所上升,但中化集团在此期间动用的资本额却保持不变。话虽如此,虽然提高效率无疑是有吸引力的,但了解该公司是否有任何未来的投资计划将是有帮助的。因为归根结底,一家企业只能变得如此高效。
在另一个相关的问题上,重要的是要知道,中化集团的流动负债与总资产的比率为40%,我们认为这个比率相当高。这实际上意味着供应商(或短期债权人)正在为很大一部分业务提供资金,因此只需意识到这可能会带来一些风险因素。理想情况下,我们希望看到这一比例降低,因为这将意味着承担风险的债务更少。
总之..。
综上所述,中化控股从相同数额的资本中获得了更高的回报,这令人印象深刻。由于该股在过去五年中只向股东回报了5.8%,因此前景看好的基本面可能还没有得到投资者的认可。有鉴于此,我们会进一步研究这只股票,以防它有更多的特征,使其在长期内成倍增长。
最后一点,我们发现中化控股的1个警告标志我们认为你应该意识到。
尽管中化集团并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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