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Genting Singapore (SGX:G13) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
Genting Singapore (SGX:G13) Will Be Hoping To Turn Its Returns On Capital Around
If you're looking at a mature business that's past the growth phase, what are some of the underlying trends that pop up? A business that's potentially in decline often shows two trends, a return on capital employed (ROCE) that's declining, and a base of capital employed that's also declining. Trends like this ultimately mean the business is reducing its investments and also earning less on what it has invested. On that note, looking into Genting Singapore (SGX:G13), we weren't too upbeat about how things were going.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Genting Singapore is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.025 = S$203m ÷ (S$8.8b - S$688m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Genting Singapore has an ROCE of 2.5%. On its own that's a low return, but compared to the average of 1.2% generated by the Hospitality industry, it's much better.
View our latest analysis for Genting Singapore
SGX:G13 Return on Capital Employed September 3rd 2022Above you can see how the current ROCE for Genting Singapore compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Genting Singapore.
The Trend Of ROCE
We are a bit anxious about the trends of ROCE at Genting Singapore. To be more specific, today's ROCE was 8.4% five years ago but has since fallen to 2.5%. On top of that, the business is utilizing 25% less capital within its operations. The fact that both are shrinking is an indication that the business is going through some tough times. If these underlying trends continue, we wouldn't be too optimistic going forward.
In Conclusion...
In summary, it's unfortunate that Genting Singapore is shrinking its capital base and also generating lower returns. Long term shareholders who've owned the stock over the last five years have experienced a 24% depreciation in their investment, so it appears the market might not like these trends either. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
On a final note, we've found 1 warning sign for Genting Singapore that we think you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你看的是一个已经过了增长阶段的成熟企业,那么会出现哪些潜在趋势?可能陷入衰退的企业通常表现出两种趋势,a 返回 关于资本使用率(ROCE)正在下降,而且 基础 使用的资本也在下降。这样的趋势最终意味着该企业正在减少投资,投资收益也减少了。就这个问题而言,正在调查 云顶新加坡 (SGX: G13),我们对事情的进展并不太乐观。
资本使用回报率(ROCE):这是什么?
如果你不确定,可以澄清一下,投资回报率是评估公司从投资于业务的资本中获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。云顶新加坡的计算公式为:
资本使用回报率 = 利息和税前收益 (EBIT) ▲(总资产-流动负债)
0.025 = 2.03 亿新元 ≥(88 亿新元-6.88 亿新元) (基于截至2022年6月的过去十二个月)。
因此, 云顶新加坡的投资回报率为2.5%。 就其本身而言,这是一个很低的回报,但与酒店业1.2%的平均回报率相比,要好得多。
查看我们对新加坡云顶的最新分析
新加坡证券交易所:G13 2022 年 9 月 3 日资本使用回报率在上方你可以看到云顶新加坡目前的投资回报率与其之前的资本回报率相比如何,但从过去可以看出来的只有那么多。如果你想看看分析师对未来的预测,你应该看看我们的 免费的 新加坡云顶的报告。
ROCE 的趋势
我们对新加坡云顶的ROCE趋势有点担忧。更具体地说,今天的投资回报率在五年前为8.4%,但此后已降至2.5%。最重要的是,该企业在运营中使用的资本减少了25%。两者都在萎缩,这表明该业务正在经历一段艰难时期。如果这些潜在趋势继续下去,我们未来就不会太乐观了。
总之...
总而言之,不幸的是,云顶新加坡正在缩小其资本基础,同时产生的回报也较低。在过去五年中拥有该股的长期股东的投资贬值了24%,因此看来市场也可能不喜欢这些趋势。由于这些领域的潜在趋势并不理想,我们可以考虑将目光投向其他地方。
最后一点,我们发现 新加坡云顶的 1 个警告标志 我们认为你应该意识到这一点。
如果你想寻找收入丰厚的稳健公司,可以看看这个 免费的 资产负债表良好、股本回报率可观的公司名单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用不偏不倚的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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