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Returns On Capital At China Education Group Holdings (HKG:839) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At China Education Group Holdings (HKG:839) Paint A Concerning Picture
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at China Education Group Holdings (HKG:839) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for China Education Group Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.069 = CN¥1.7b ÷ (CN¥32b - CN¥8.0b) (Based on the trailing twelve months to February 2022).
Therefore, China Education Group Holdings has an ROCE of 6.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Consumer Services industry average of 9.9%.
Check out our latest analysis for China Education Group Holdings
SEHK:839 Return on Capital Employed September 1st 2022In the above chart we have measured China Education Group Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for China Education Group Holdings.
So How Is China Education Group Holdings' ROCE Trending?
In terms of China Education Group Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 12%, but since then they've fallen to 6.9%. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
The Key Takeaway
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that China Education Group Holdings is reinvesting for growth and has higher sales as a result. However, despite the promising trends, the stock has fallen 35% over the last three years, so there might be an opportunity here for astute investors. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you want to continue researching China Education Group Holdings, you might be interested to know about the 2 warning signs that our analysis has discovered.
While China Education Group Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不确定在寻找下一个多袋子时从哪里开始,有几个关键的趋势你应该密切关注。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。有鉴于此,当我们看到中国教育集团控股(HKG:839)和它的ROCE趋势,我们并不是很兴奋。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。要计算中国教育集团控股有限公司的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.069=人民币17亿?(人民币320亿元-人民币80亿元)(根据截至2022年2月的往绩12个月计算).
所以呢,中国教育集团控股的净资产收益率为6.9%。归根结底,这是一个较低的回报率,表现低于消费者服务行业9.9%的平均水平。
查看我们对中国教育集团控股的最新分析
联交所:839已动用资本回报率2022年9月1日在上面的图表中,我们比较了中国教育集团控股有限公司之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费中国教育集团控股有限公司的报告。
那么,中国教育集团控股有限公司的ROCE趋势如何?
就中国教育集团控股公司历史上的ROCE运动而言,这一趋势并不美妙。大约五年前,资本回报率为12%,但自那以来已降至6.9%。然而,鉴于已动用资本和收入都有所增加,该业务目前似乎正在追求增长,这是短期回报的结果。如果增加的资本产生额外的回报,从长远来看,企业和股东都将受益。
关键的外卖
总而言之,尽管短期内回报率较低,但令我们感到鼓舞的是,中国教育集团控股公司正在为增长而进行再投资,并因此实现了更高的销售额。然而,尽管趋势看好,但该股在过去三年中下跌了35%,因此精明的投资者可能会有机会。因此,我们建议进一步研究这只股票,以揭示该业务的其他基本面可以向我们展示什么。
如果您想继续研究中国教育集团控股有限公司,您可能有兴趣了解2个警告标志我们的分析发现。
尽管中国教育集团控股的回报率并不是最高的,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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