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Nine Dragons Paper (Holdings) (HKG:2689) Has More To Do To Multiply In Value Going Forward
Nine Dragons Paper (Holdings) (HKG:2689) Has More To Do To Multiply In Value Going Forward
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, from a first glance at Nine Dragons Paper (Holdings) (HKG:2689) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Nine Dragons Paper (Holdings):
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.095 = CN¥6.6b ÷ (CN¥96b - CN¥27b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, Nine Dragons Paper (Holdings) has an ROCE of 9.5%. On its own, that's a low figure but it's around the 8.5% average generated by the Forestry industry.
View our latest analysis for Nine Dragons Paper (Holdings)
SEHK:2689 Return on Capital Employed August 25th 2022In the above chart we have measured Nine Dragons Paper (Holdings)'s prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Nine Dragons Paper (Holdings) here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
In terms of Nine Dragons Paper (Holdings)'s historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has employed 43% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 9.5%. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
The Bottom Line On Nine Dragons Paper (Holdings)'s ROCE
As we've seen above, Nine Dragons Paper (Holdings)'s returns on capital haven't increased but it is reinvesting in the business. Since the stock has declined 38% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
If you want to know some of the risks facing Nine Dragons Paper (Holdings) we've found 2 warning signs (1 is a bit concerning!) that you should be aware of before investing here.
While Nine Dragons Paper (Holdings) may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不确定在寻找下一个多袋子时从哪里开始,有几个关键的趋势你应该密切关注。通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。话虽如此,从第一眼看玖龙纸业(控股)(HKG:2689)我们不会因为回报率的趋势而从椅子上跳起来,但让我们更深入地看看。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。分析师使用以下公式计算玖龙纸业(控股)的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.095=CN元66亿?(CN元96B-CN元27B)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
因此,玖龙纸业(控股)的净资产收益率为9.5%。就其本身而言,这是一个很低的数字,但它大约是林业行业8.5%的平均增长率。
查看我们对玖龙纸业(控股)的最新分析
联交所:2689已动用资本回报率2022年8月25日在上面的图表中,我们对比了玖龙纸业(控股)之前的净资产收益率,但可以说,未来更重要。如果你愿意,你可以在这里查看负责玖龙纸业(控股)的分析师对免费的。
ROCE的走势告诉我们什么
从玖龙纸业(控股)历史上的ROCE趋势来看,它并不值得关注。该公司在过去五年中增聘了43%的资本,资本回报率稳定在9.5%。这一糟糕的ROCE目前并没有激发人们的信心,而且随着所用资本的增加,该公司显然没有将资金用于高回报投资。
玖龙纸业(控股)ROCE的底线
正如我们在上面看到的,玖龙纸业的资本回报率没有增加,但它正在对业务进行再投资。由于该公司股价在过去五年里下跌了38%,投资者对这一趋势的改善可能也不是太乐观。总体而言,我们对潜在趋势并不太感兴趣,我们认为可能会有更好的机会在其他地方找到多管齐下的机会。
如果你想知道玖龙纸业(控股)面临的一些风险,我们已经找到了2个警告标志(1有点令人担忧!)在这里投资之前你应该意识到这一点。
虽然玖龙纸业(控股)目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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