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Should We Be Delighted With Ingevity Corporation's (NYSE:NGVT) ROE Of 22%?
Should We Be Delighted With Ingevity Corporation's (NYSE:NGVT) ROE Of 22%?
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. We'll use ROE to examine Ingevity Corporation (NYSE:NGVT), by way of a worked example.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. In simpler terms, it measures the profitability of a company in relation to shareholder's equity.
View our latest analysis for Ingevity
How To Calculate Return On Equity?
The formula for return on equity is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Ingevity is:
22% = US$146m ÷ US$654m (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.22 in profit.
Does Ingevity Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. However, this method is only useful as a rough check, because companies do differ quite a bit within the same industry classification. Pleasingly, Ingevity has a superior ROE than the average (16%) in the Chemicals industry.
NYSE:NGVT Return on Equity August 22nd 2022That's what we like to see. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. You can see the 3 risks we have identified for Ingevity by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
Why You Should Consider Debt When Looking At ROE
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Ingevity's Debt And Its 22% ROE
Ingevity does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.64. While no doubt that its ROE is impressive, we would have been even more impressed had the company achieved this with lower debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
Having said that, while ROE is a useful indicator of business quality, you'll have to look at a whole range of factors to determine the right price to buy a stock. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们能做的最好的投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点,本文将讨论如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解企业。我们将使用净资产收益率来分析Ingevity公司(纽约证券交易所代码:NGVT),作为一个实际的例子。
股本回报率或净资产收益率是股东要考虑的一个重要因素,因为它告诉他们他们的资本再投资的效率。简而言之,它衡量的是一家公司相对于股东权益的盈利能力。
查看我们对Ingevity的最新分析
如何计算股本回报率?
这个股本回报率公式是:
股本回报率=(持续经营的)净利润?股东权益
因此,根据上面的公式,Ingevity的ROE为:
22%=1.46亿美元×6.54亿美元(基于截至2022年6月的12个月)。
“报税表”是过去12个月的税后收入。这意味着,股东权益每增加1美元,公司就会产生0.22美元的利润。
英杰华拥有良好的净资产收益率吗?
通过将一家公司的净资产收益率(ROE)与其行业平均水平进行比较,我们可以快速衡量它有多好。然而,这种方法只是作为一种粗略的检查,因为在同一行业分类中,公司确实有很大的不同。令人高兴的是,Ingevity的净资产收益率(ROE)高于化工行业的平均水平(16%)。
纽约证券交易所:NGVT股本回报率2022年8月22日这就是我们希望看到的。话虽如此,高净资产收益率并不总是意味着高盈利。除了净利润的变化外,高净资产收益率也可能是高负债相对于股本的结果,这表明存在风险。您可以通过访问我们的风险控制面板在我们的平台上是免费的。
为什么在考虑净资产收益率时应该考虑债务
几乎所有的公司都需要资金来投资于业务,以增加利润。这些现金可以来自留存收益、发行新股(股权)或债务。在前两种情况下,净资产收益率将抓住这种资本增长的用途。在后一种情况下,债务的使用将提高回报,但不会改变股权。在这种情况下,债务的使用将提高净资产收益率,即使企业的核心经济保持不变。
Ingevity的债务及其22%的净资产收益率
Ingevity确实使用了大量债务来增加回报。它的债务与股本比率为1.64。虽然毫无疑问,它的净资产收益率令人印象深刻,但如果该公司以较低的债务实现这一点,我们会更加印象深刻。债务增加了风险,减少了公司未来的选择,所以你通常希望看到使用它的一些良好回报。
摘要
股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方式。在我们的账目中,最高质量的公司拥有高股本回报率,尽管债务水平较低。如果两家公司的净资产收益率相同,那么我通常会倾向于债务较少的那一家。
话虽如此,虽然净资产收益率是衡量业务质量的有用指标,但你必须考虑一系列因素,才能确定购买股票的合适价格。相对于股价反映的预期,利润增长率是一个特别重要的考虑因素。所以我觉得这可能值得一查免费分析师对该公司的预测报告。
如果你更愿意看看另一家公司--一家财务状况可能更好的公司--那么不要错过这一点免费列出了一些有趣的公司,这些公司拥有高股本回报率和低债务。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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