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Johnson Electric Holdings (HKG:179) Could Be Struggling To Allocate Capital
Johnson Electric Holdings (HKG:179) Could Be Struggling To Allocate Capital
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. Although, when we looked at Johnson Electric Holdings (HKG:179), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Johnson Electric Holdings, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.037 = US$121m ÷ (US$4.3b - US$1.1b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Johnson Electric Holdings has an ROCE of 3.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Auto Components industry average of 5.3%.
Check out our latest analysis for Johnson Electric Holdings
SEHK:179 Return on Capital Employed August 19th 2022Above you can see how the current ROCE for Johnson Electric Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Does the ROCE Trend For Johnson Electric Holdings Tell Us?
On the surface, the trend of ROCE at Johnson Electric Holdings doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 9.8% over the last five years. However it looks like Johnson Electric Holdings might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Bottom Line On Johnson Electric Holdings' ROCE
To conclude, we've found that Johnson Electric Holdings is reinvesting in the business, but returns have been falling. And in the last five years, the stock has given away 59% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
Johnson Electric Holdings does have some risks though, and we've spotted 3 warning signs for Johnson Electric Holdings that you might be interested in.
While Johnson Electric Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。虽然,当我们看到约翰逊电气控股公司(HKG:179),它似乎没有勾选所有这些框。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。要计算Johnson Electric Holdings的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.037美元=1.21亿美元(43亿美元-11亿美元)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以呢,约翰逊电气控股公司的净资产收益率为3.7%。归根结底,这是一个较低的回报率,表现低于汽车零部件行业5.3%的平均水平。
查看我们对强生电气控股公司的最新分析
联交所:179 2022年8月19日的资本回报率在上面,你可以看到约翰逊电气控股公司目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
强生电气控股公司的ROCE趋势告诉我们什么?
从表面上看,约翰逊电气控股公司的ROCE趋势并没有激发人们的信心。更具体地说,ROCE在过去五年中从9.8%下降。然而,看起来约翰逊电气控股公司可能正在为长期增长进行再投资,因为尽管已动用的资本有所增加,但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。从现在开始,值得密切关注该公司的收益,看看这些投资最终是否真的为利润做出了贡献。
强生电气控股公司ROCE的底线
总而言之,我们发现约翰逊电气控股公司正在对该业务进行再投资,但回报一直在下降。在过去五年中,该股下跌了59%,因此市场看起来对这些趋势不会很快走强抱有太大希望。总而言之,内在的趋势并不是典型的多重投放者,所以如果这是你想要的,我们认为你在其他地方可能会有更多的运气。
不过,约翰逊电气控股公司确实存在一些风险,我们已经发现约翰逊电气控股公司的3个警告信号你可能会感兴趣的。
虽然约翰逊电气控股公司并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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