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Returns At Wilmar International (SGX:F34) Appear To Be Weighed Down
Returns At Wilmar International (SGX:F34) Appear To Be Weighed Down
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after investigating Wilmar International (SGX:F34), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Wilmar International, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.099 = US$3.1b ÷ (US$62b - US$31b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Wilmar International has an ROCE of 9.9%. On its own, that's a low figure but it's around the 11% average generated by the Food industry.
See our latest analysis for Wilmar International
SGX:F34 Return on Capital Employed August 14th 2022In the above chart we have measured Wilmar International's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Wilmar International.
The Trend Of ROCE
There are better returns on capital out there than what we're seeing at Wilmar International. The company has consistently earned 9.9% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 50% in that time. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
On a side note, Wilmar International's current liabilities are still rather high at 50% of total assets. This effectively means that suppliers (or short-term creditors) are funding a large portion of the business, so just be aware that this can introduce some elements of risk. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
What We Can Learn From Wilmar International's ROCE
Long story short, while Wilmar International has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 56% over the last five years. However, unless these underlying trends turn more positive, we wouldn't get our hopes up too high.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with Wilmar International (including 1 which is a bit concerning) .
While Wilmar International may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不确定在寻找下一个多袋子时从哪里开始,有几个关键的趋势你应该密切关注。通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。不过,经过调查,丰益国际(新加坡证券交易所股票代码:F34),我们认为它目前的趋势不符合多袋子的模式。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。要计算Wilmar International的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.099=31亿美元?(620亿-310亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,丰益国际的净资产收益率为9.9%。就其本身而言,这是一个很低的数字,但它大约是食品行业11%的平均增长率。
查看我们对丰益国际的最新分析
新交所:F34 2022年8月14日资本回报率在上面的图表中,我们衡量了丰益国际之前的净资产收益率与之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费Wilmar International的报道。
ROCE的发展趋势
那里的资本回报比我们在Wilmar International看到的更好。过去五年,该公司持续盈利9.9%,在此期间,公司内部使用的资本增加了50%。这种糟糕的ROCE目前并没有激发人们的信心,而且随着所用资本的增加,很明显,该公司没有将资金用于高回报投资。
另外,丰益国际的流动负债仍相当高,占总资产的50%。这实际上意味着供应商(或短期债权人)正在为很大一部分业务提供资金,因此只需意识到这可能会带来一些风险因素。虽然这不一定是一件坏事,但如果这一比例较低,它可能是有益的。
我们可以从丰益国际的ROCE中学到什么
长话短说,尽管丰益国际一直在对其资本进行再投资,但它产生的回报并没有增加。尽管市场肯定预计这些趋势会改善,因为该股在过去五年中上涨了56%。然而,除非这些潜在趋势变得更加积极,否则我们不会抱太大希望。
最后一个注意事项,您应该了解2个警告标志我们已经发现了Wilmar International(包括1名有点令人担忧的球员)。
虽然丰益国际目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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