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Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Southwest Airlines (NYSE:LUV)
Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For Southwest Airlines (NYSE:LUV)
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Southwest Airlines (NYSE:LUV) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Southwest Airlines:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.048 = US$1.3b ÷ (US$38b - US$12b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Southwest Airlines has an ROCE of 4.8%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 4.8%.
See our latest analysis for Southwest Airlines
NYSE:LUV Return on Capital Employed August 10th 2022Above you can see how the current ROCE for Southwest Airlines compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Southwest Airlines.
The Trend Of ROCE
In terms of Southwest Airlines' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. Around five years ago the returns on capital were 22%, but since then they've fallen to 4.8%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
The Key Takeaway
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Southwest Airlines. However, despite the promising trends, the stock has fallen 28% over the last five years, so there might be an opportunity here for astute investors. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
If you'd like to know about the risks facing Southwest Airlines, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找什么样的趋势,我们想要找出能够长期成倍增值的股票?在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为西南航空公司(NYSE:LUV)已经具备了向前推进的多个袋子的素质,但让我们看看为什么会这样。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。分析师使用以下公式来计算西南航空的价格:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.048美元=13亿美元(380亿美元-120亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,西南航空的净资产收益率为4.8%。就其本身而言,这是一个较低的资本回报率,但符合该行业4.8%的平均回报率。
查看我们对西南航空公司的最新分析
NYSE:LUV 2022年8月10日的资本回报率上图中,你可以看到西南航空公司目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费请向西南航空公司报告。
ROCE的发展趋势
就西南航空公司历史上的ROCE走势而言,这一趋势并不美妙。大约五年前,资本回报率为22%,但自那以来已降至4.8%。尽管,考虑到收入和业务中使用的资产数量都有所增加,这可能表明该公司正在投资于增长,而额外的资本导致了ROCE的短期下降。如果这些投资被证明是成功的,这可能是长期股票表现的好兆头。
关键的外卖
尽管资本回报率在短期内有所下降,但我们发现,西南航空的收入和所用资本都有所增加,这是有希望的。然而,尽管趋势看好,但该股在过去五年中下跌了28%,因此精明的投资者可能会有机会。因此,我们认为,鉴于趋势看起来令人鼓舞,进一步研究这只股票是值得的。
如果你想了解西南航空公司面临的风险,我们发现2个警告标志这一点你应该知道。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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