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GATX (NYSE:GATX) Could Be Struggling To Allocate Capital
GATX (NYSE:GATX) Could Be Struggling To Allocate Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after investigating GATX (NYSE:GATX), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for GATX, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.033 = US$310m ÷ (US$9.5b - US$194m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, GATX has an ROCE of 3.3%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Trade Distributors industry average of 15%.
View our latest analysis for GATX
NYSE:GATX Return on Capital Employed August 10th 2022Above you can see how the current ROCE for GATX compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GATX here for free.
So How Is GATX's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at GATX doesn't inspire confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 3.3% from 4.8% five years ago. However it looks like GATX might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Key Takeaway
In summary, GATX is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Although the market must be expecting these trends to improve because the stock has gained 78% over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
GATX does come with some risks though, we found 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those is concerning...
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道吗,有一些财务指标可以提供潜在的多管齐下的线索?在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。不过,经过调查,关贸总协定(纽约证券交易所股票代码:GATX),我们认为它目前的趋势不适合一个多袋子的模式。
了解资本回报率(ROCE)
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。要计算GATX的此指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.033美元=3.1亿美元(95亿美元-1.94亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,GATX的净资产收益率为3.3%。归根结底,这是一个低回报,而且它的表现低于行业分销商15%的平均水平。
查看我们对GATX的最新分析
纽约证券交易所:GATX 2022年8月10日的资本回报率在上面,你可以看到GATX目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果你愿意,你可以在这里查看报道GATX的分析师的预测免费的。
那么,GATX的ROCE趋势如何?
从表面上看,GATX的ROCE趋势并没有激发信心。过去五年,资本回报率从五年前的4.8%降至3.3%。然而,GATX看起来可能是为了长期增长而进行再投资,因为尽管已动用的资本有所增加,但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。从现在开始,值得密切关注该公司的收益,看看这些投资最终是否真的为利润做出了贡献。
关键的外卖
总而言之,GATX正在将资金重新投资到业务中,以实现增长,但不幸的是,销售额看起来还没有增加多少。尽管市场肯定预计这些趋势会改善,因为该股在过去五年中上涨了78%。但如果这些潜在趋势的轨迹继续下去,我们认为从现在开始出现多管齐下的可能性并不高。
然而,我们发现,GATX确实伴随着一些风险在我们的投资分析中出现了3个警告信号,其中一条是关于..。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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