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Investors Could Be Concerned With SUNeVision Holdings' (HKG:1686) Returns On Capital
Investors Could Be Concerned With SUNeVision Holdings' (HKG:1686) Returns On Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. However, after briefly looking over the numbers, we don't think SUNeVision Holdings (HKG:1686) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for SUNeVision Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.072 = HK$994m ÷ (HK$17b - HK$3.1b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, SUNeVision Holdings has an ROCE of 7.2%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 7.0%.
View our latest analysis for SUNeVision Holdings
SEHK:1686 Return on Capital Employed July 31st 2022In the above chart we have measured SUNeVision Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From SUNeVision Holdings' ROCE Trend?
In terms of SUNeVision Holdings' historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 13% over the last five years. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line On SUNeVision Holdings' ROCE
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by SUNeVision Holdings' reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. And investors may be recognizing these trends since the stock has only returned a total of 16% to shareholders over the last five years. As a result, if you're hunting for a multi-bagger, we think you'd have more luck elsewhere.
On a final note, we've found 2 warning signs for SUNeVision Holdings that we think you should be aware of.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为SUNeVision Holdings(HKG:1686)具备了未来实现多个袋子的条件,但让我们来看看为什么会这样。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。分析师使用以下公式来计算SUNeVision Holdings的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.072=9.94亿港元(170亿港元至31亿港元)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
所以,SUNeVision Holdings的净资产收益率为7.2%。就其本身而言,这是一个较低的资本回报率,但符合该行业7.0%的平均回报率。
查看我们对SUNeVision Holdings的最新分析
联交所:2022年7月31日资本回报率1686在上面的图表中,我们衡量了SUNeVision Holdings之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
从SUNeVision Holdings的ROCE趋势中,我们能看出什么?
就SUNeVision Holdings历史上的ROCE运动而言,这一趋势并不美妙。更具体地说,ROCE在过去五年中从13%下降。另一方面,该公司一直在使用更多的资本,但去年的销售额没有相应的改善,这可能表明这些投资是更长期的投资。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
SUNeVision Holdings ROCE的底线
综上所述,虽然SUNeVision Holdings对自己业务的再投资多少让我们感到鼓舞,但我们意识到回报正在缩水。投资者可能已经意识到了这些趋势,因为过去五年,该股向股东总共只有16%的回报率。因此,如果你正在寻找一个多袋子,我们认为你在其他地方会有更多的运气。
最后一点,我们发现SUNeVision Holdings的2个警告标志我们认为你应该意识到。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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