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The Return Trends At VSTECS Holdings (HKG:856) Look Promising
The Return Trends At VSTECS Holdings (HKG:856) Look Promising
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at VSTECS Holdings (HKG:856) and its trend of ROCE, we really liked what we saw.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on VSTECS Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = HK$1.6b ÷ (HK$32b - HK$23b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, VSTECS Holdings has an ROCE of 17%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electronic industry average of 6.3% it's much better.
Check out our latest analysis for VSTECS Holdings
SEHK:856 Return on Capital Employed July 28th 2022In the above chart we have measured VSTECS Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for VSTECS Holdings.
So How Is VSTECS Holdings' ROCE Trending?
We like the trends that we're seeing from VSTECS Holdings. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 17%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 68% more capital is being employed now too. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
Another thing to note, VSTECS Holdings has a high ratio of current liabilities to total assets of 70%. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
The Key Takeaway
All in all, it's terrific to see that VSTECS Holdings is reaping the rewards from prior investments and is growing its capital base. Since the stock has returned a staggering 250% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
While VSTECS Holdings looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 856 is currently trading for a fair price.
While VSTECS Holdings may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。所以当我们看着VSTECS控股(HKG:856)及其ROCE趋势,我们真的很喜欢我们所看到的。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。VSTECS Holdings的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.17=港币16亿?(港币320亿-230亿)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
因此,VSTECS Holdings的净资产收益率为17%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与电子行业6.3%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对VSTECS Holdings的最新分析
联交所:2022年7月28日资本回报率856在上面的图表中,我们衡量了VSTECS Holdings之前的ROCE和它之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为VSTECS Holdings报到。
那么,VSTECS Holdings的ROCE趋势如何?
我们喜欢我们从VSTECS Holdings看到的趋势。数据显示,过去五年,资本回报率大幅上升至17%。基本上,企业每投入一美元资本就能赚到更多的钱,除此之外,现在使用的资本也增加了68%。越来越多的资本带来越来越多的回报,这在多头投资者中很常见,这就是为什么我们对此印象深刻。
另一件需要注意的事情是,VSTECS Holdings的流动负债与总资产的比率很高,达到70%。这可能会带来一些风险,因为该公司基本上是在相当大程度上依赖其供应商或其他类型的短期债权人运营的。虽然这不一定是一件坏事,但如果这一比例较低,它可能是有益的。
关键的外卖
总而言之,看到VSTECS Holdings从之前的投资中获得回报并扩大其资本基础,这是一件非常棒的事情。由于该股在过去五年里向股东回报了惊人的250%,看起来投资者正在认识到这些变化。话虽如此,我们仍然认为,前景看好的基本面意味着该公司值得进行进一步的尽职调查。
虽然VSTECS Holdings看起来令人印象深刻,但没有一家公司值无限的价格。我们的内部价值信息图免费研究报告有助于直观地了解856目前的交易价格是否合理。
虽然VSTECS Holdings目前可能没有获得最高的回报,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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