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The Price Is Right For ESR Group Limited (HKG:1821)
The Price Is Right For ESR Group Limited (HKG:1821)
ESR Group Limited's (HKG:1821) price-to-earnings (or "P/E") ratio of 31.2x might make it look like a strong sell right now compared to the market in Hong Kong, where around half of the companies have P/E ratios below 9x and even P/E's below 5x are quite common. However, the P/E might be quite high for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
With earnings growth that's superior to most other companies of late, ESR Group has been doing relatively well. The P/E is probably high because investors think this strong earnings performance will continue. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
View our latest analysis for ESR Group
SEHK:1821 Price Based on Past Earnings July 22nd 2022 Keen to find out how analysts think ESR Group's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.Is There Enough Growth For ESR Group?
In order to justify its P/E ratio, ESR Group would need to produce outstanding growth well in excess of the market.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 22% gain to the company's bottom line. However, the latest three year period hasn't been as great in aggregate as it didn't manage to provide any growth at all. So it appears to us that the company has had a mixed result in terms of growing earnings over that time.
Shifting to the future, estimates from the ten analysts covering the company suggest earnings should grow by 21% per year over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to only expand by 15% per year, which is noticeably less attractive.
With this information, we can see why ESR Group is trading at such a high P/E compared to the market. It seems most investors are expecting this strong future growth and are willing to pay more for the stock.
What We Can Learn From ESR Group's P/E?
It's argued the price-to-earnings ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
As we suspected, our examination of ESR Group's analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. At this stage investors feel the potential for a deterioration in earnings isn't great enough to justify a lower P/E ratio. Unless these conditions change, they will continue to provide strong support to the share price.
Having said that, be aware ESR Group is showing 3 warning signs in our investment analysis, and 1 of those can't be ignored.
You might be able to find a better investment than ESR Group. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
ESR Group Limited的(HKG:1821)31.2倍的市盈率(或“市盈率”)与香港市场相比,目前可能看起来是一个强劲的抛售。在香港,大约一半的公司的市盈率低于9倍,甚至市盈率低于5倍的情况也很常见。然而,市盈率可能相当高是有原因的,需要进一步调查才能确定它是否合理。
ESR集团最近的盈利增长好于大多数其他公司,表现相对较好。市盈率之所以高,可能是因为投资者认为这种强劲的盈利表现将持续下去。你真的希望如此,否则你会无缘无故地付出相当大的代价。
查看我们对ESR集团的最新分析
联交所:1821基于过去收益的价格2022年7月22日热衷于了解分析师认为ESR集团的未来与行业相比如何?那样的话,我们的免费报告是一个很好的起点。ESR集团是否有足够的增长?
为了证明其市盈率是合理的,ESR集团需要实现远远超出市场的出色增长。
回顾过去一年,公司的利润实现了22%的不同寻常的增长。然而,最近三年的总体表现并不是很好,因为它根本没有实现任何增长。因此,在我们看来,在这段时间里,该公司在收益增长方面的结果好坏参半。
展望未来,跟踪该公司的十位分析师的预测显示,未来三年,该公司的收益将以每年21%的速度增长。与此同时,其他市场预计仅以每年15%的速度增长,这显然不那么有吸引力。
有了这些信息,我们就可以理解为什么ESR集团的市盈率比市场高出这么多。似乎大多数投资者都在期待这种强劲的未来增长,并愿意为该股支付更高的价格。
我们可以从ESR集团的市盈率中学到什么?
有人认为,市盈率是衡量某些行业价值的次要指标,但它可以成为一个强大的商业信心指标。
正如我们怀疑的那样,我们对ESR Group分析师预测的审查显示,其出色的盈利前景是导致其高市盈率的原因之一。在现阶段,投资者认为盈利恶化的可能性还不够大,不足以证明较低的市盈率是合理的。除非这些条件改变,否则将继续为股价提供强有力的支撑。
话虽如此,但请注意ESR集团正在显示3个警告信号在我们的投资分析中,其中有一个是不容忽视的。
你也许能找到比ESR Group更好的投资。如果您想要选择可能的候选人,请查看以下内容免费令人感兴趣的市盈率低于20倍的公司名单(但已证明它们可以增加收益)。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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