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Returns At Tiangong International (HKG:826) Are On The Way Up
Returns At Tiangong International (HKG:826) Are On The Way Up
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, we've noticed some promising trends at Tiangong International (HKG:826) so let's look a bit deeper.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. To calculate this metric for Tiangong International, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥860m ÷ (CN¥13b - CN¥4.5b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Tiangong International has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty standard return but compared to the Metals and Mining industry average it falls behind.
See our latest analysis for Tiangong International
SEHK:826 Return on Capital Employed July 15th 2022In the above chart we have measured Tiangong International's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Tiangong International.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The trends we've noticed at Tiangong International are quite reassuring. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 11%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 81%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a related note, the company's ratio of current liabilities to total assets has decreased to 36%, which basically reduces it's funding from the likes of short-term creditors or suppliers. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
The Bottom Line On Tiangong International's ROCE
To sum it up, Tiangong International has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And a remarkable 234% total return over the last five years tells us that investors are expecting more good things to come in the future. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
While Tiangong International looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 826 is currently trading for a fair price.
While Tiangong International may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。考虑到这一点,我们在以下方面注意到一些有希望的趋势天工国际(HKG:826)所以让我们看得更深一点。
了解资本回报率(ROCE)
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。要计算天工国际的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.11=CN元8.6亿?(CN元13B-CN元45亿)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
所以,天工国际的净资产收益率为11%。按绝对值计算,这是一个相当标准的回报率,但与金属和矿业行业的平均水平相比,它落后了。
查看我们对天工国际的最新分析
联交所:826 2022年7月15日资本回报率在上面的图表中,我们衡量了天工国际之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费天工国际的报道。
ROCE的走势告诉我们什么
我们在天工国际注意到的趋势相当令人放心。过去五年,已动用资本回报率大幅上升至11%。该公司实际上每使用一美元资本就能赚到更多的钱,值得注意的是,资本额也增加了81%。这可能表明,有很多机会在内部以更高的利率进行资本投资,这种组合在多头投资者中很常见。
另外,该公司的流动负债与总资产之比已降至36%,这基本上减少了它从短期债权人或供应商等机构获得的资金。因此,ROCE的这种改善来自于企业的基础经济,这一点很好。
天工国际ROCE的底线
总而言之,天工国际已经证明,它可以对这项业务进行再投资,并从投入的资本中获得更高的回报,这真是太棒了。过去五年令人惊叹的234%的总回报率告诉我们,投资者期待未来会有更多好事情发生。因此,我们认为值得您花时间检查这些趋势是否会继续下去。
尽管天工国际看起来令人印象深刻,但没有一家公司值无限的价格。我们的内部价值信息图免费研究报告有助于直观地了解826目前的交易价格是否合理。
尽管天工国际目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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