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Returns At Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) Appear To Be Weighed Down
Returns At Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) Appear To Be Weighed Down
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Shanghai Huace Navigation Technology (SZSE:300627) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on Shanghai Huace Navigation Technology is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.093 = CN¥228m ÷ (CN¥3.3b - CN¥837m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Shanghai Huace Navigation Technology has an ROCE of 9.3%. On its own that's a low return, but compared to the average of 5.9% generated by the Communications industry, it's much better.
See our latest analysis for Shanghai Huace Navigation Technology
SZSE:300627 Return on Capital Employed July 15th 2022In the above chart we have measured Shanghai Huace Navigation Technology's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Shanghai Huace Navigation Technology.
What Can We Tell From Shanghai Huace Navigation Technology's ROCE Trend?
The returns on capital haven't changed much for Shanghai Huace Navigation Technology in recent years. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 9.3% and the business has deployed 256% more capital into its operations. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Bottom Line On Shanghai Huace Navigation Technology's ROCE
Long story short, while Shanghai Huace Navigation Technology has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 198% gain to shareholders who have held over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
If you'd like to know more about Shanghai Huace Navigation Technology, we've spotted 2 warning signs, and 1 of them is concerning.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为上海华策导航科技有限公司(SZSE:300627)具备了未来实现多个袋子的条件,但让我们来看看为什么会这样。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。上海华思导航科技的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.093=人民币2.28亿元?(人民币33亿元-人民币8.37亿元)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以呢,上海华策导航科技的ROCE为9.3%。就其本身而言,这是一个很低的回报率,但与通信行业5.9%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对上海华思导航科技的最新分析
深圳证券交易所:2022年7月15日300627的资本回报率在上面的图表中,我们比较了上海华策导航科技之前的ROCE与其之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费上海华思导航科技有限公司的报告。
从上海华思导航科技的ROCE趋势中我们可以看出什么?
近年来,上海华策导航科技有限公司的资本回报率变化不大。在过去的五年中,净资产收益率相对持平,保持在9.3%左右,该业务在运营中投入的资本增加了256%。鉴于该公司增加了已动用资本的数量,这些投资似乎根本不能带来高的资本回报。
上海华思导航科技ROCE的底线
长话短说,尽管上海华策导航科技有限公司一直在对其资本进行再投资,但它产生的回报并没有增加。投资者一定认为未来会有更好的事情发生,因为该公司的股票已经走出了困境,为过去五年持有的股东带来了198%的收益。但如果这些潜在趋势的轨迹继续下去,我们认为从现在开始出现多管齐下的可能性并不高。
如果你想了解更多关于上海华思导航科技的信息,我们已经发现2个警示标志,其中1人与此有关。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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