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Returns On Capital At Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) Have Stalled
Returns On Capital At Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) Have Stalled
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, from a first glance at Guizhou Space Appliance (SZSE:002025) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Guizhou Space Appliance is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.096 = CN¥626m ÷ (CN¥9.6b - CN¥3.0b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Guizhou Space Appliance has an ROCE of 9.6%. On its own that's a low return, but compared to the average of 6.6% generated by the Aerospace & Defense industry, it's much better.
See our latest analysis for Guizhou Space Appliance
SZSE:002025 Return on Capital Employed July 8th 2022Above you can see how the current ROCE for Guizhou Space Appliance compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Guizhou Space Appliance.
So How Is Guizhou Space Appliance's ROCE Trending?
In terms of Guizhou Space Appliance's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has consistently earned 9.6% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 129% in that time. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Key Takeaway
In summary, Guizhou Space Appliance has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 257% gain to shareholders who have held over the last five years. But if the trajectory of these underlying trends continue, we think the likelihood of it being a multi-bagger from here isn't high.
On a separate note, we've found 2 warning signs for Guizhou Space Appliance you'll probably want to know about.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在寻找一个多袋子,有几个东西需要注意。理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。话虽如此,从第一眼看贵州航天电器(SZSE:002025)我们不会因为回报率的趋势而从椅子上跳起来,但让我们更深入地看看。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。贵州航天的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.096=CN元6.26亿?(CN元96亿-CN元30亿)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以,贵州航天的净资产收益率为9.6%。就其本身而言,这是一个很低的回报率,但与航空航天和国防行业6.6%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对贵州航天电器的最新分析
深圳证券交易所:2022年7月8日002025的资本回报率上面你可以看到贵州航天目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为贵州省航天电器公司提供报告。
那么,贵州航天的ROCE趋势如何呢?
就贵州航天的历史ROCE趋势而言,它并不完全值得关注。过去五年,该公司持续盈利9.6%,同期公司内部资本增长129%。鉴于该公司增加了已动用资本的数量,这些投资似乎根本不能带来高的资本回报。
关键的外卖
总而言之,贵州空间电器只是在进行资本再投资,并产生了与以前一样的低回报率。投资者一定认为未来会有更好的事情发生,因为该公司的股票已经走出了困境,为过去五年持有的股东带来了257%的收益。但如果这些潜在趋势的轨迹继续下去,我们认为从现在开始出现多管齐下的可能性并不高。
另外,我们发现贵州空间电器的2个警示标志你可能会想知道。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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