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There Are Reasons To Feel Uneasy About Shenzhen International Holdings' (HKG:152) Returns On Capital
There Are Reasons To Feel Uneasy About Shenzhen International Holdings' (HKG:152) Returns On Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Shenzhen International Holdings (HKG:152) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Shenzhen International Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.044 = HK$4.2b ÷ (HK$124b - HK$29b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
So, Shenzhen International Holdings has an ROCE of 4.4%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Infrastructure industry average of 6.0%.
Check out our latest analysis for Shenzhen International Holdings
SEHK:152 Return on Capital Employed July 7th 2022Above you can see how the current ROCE for Shenzhen International Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
When we looked at the ROCE trend at Shenzhen International Holdings, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 4.4% from 5.6% five years ago. However it looks like Shenzhen International Holdings might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.
The Bottom Line
In summary, Shenzhen International Holdings is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. Since the stock has declined 19% over the last five years, investors may not be too optimistic on this trend improving either. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.
If you want to know some of the risks facing Shenzhen International Holdings we've found 4 warning signs (1 doesn't sit too well with us!) that you should be aware of before investing here.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为深圳国际控股有限公司(HKG:152)具备了未来实现多个袋子的条件,但让我们来看看为什么会这样。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析人士使用以下公式计算深圳国际控股的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.044=港币42亿?(港币1,240亿-290亿)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
所以,深圳国际控股的净资产收益率为4.4%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于6.0%的基础设施行业平均水平。
查看我们对深圳国际控股的最新分析
联交所:152 2022年7月7日资本回报率上图中,你可以看到深圳国际控股目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但从过去你只能看出这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的发展趋势
当我们观察深圳国际控股的ROCE走势时,我们并没有获得太多信心。过去五年,资本回报率从五年前的5.6%降至4.4%。然而,深圳国际控股看起来可能是为了长期增长而进行再投资,因为尽管已动用资本有所增加,但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。从现在开始,值得密切关注该公司的收益,看看这些投资最终是否真的为利润做出了贡献。
底线
总而言之,深圳国际控股正在将资金重新投资到业务中,以求增长,但不幸的是,销售额看起来还没有太大增长。由于该股在过去五年中下跌了19%,投资者对这一趋势的改善可能也不是太乐观。总体而言,我们不太受潜在趋势的鼓舞,我们认为在其他地方可能会有更好的机会找到多个袋子。
如果你想知道深圳国际控股面临的一些风险,我们发现了4个警示标志(%1与我们的关系不太好!)在这里投资之前你应该意识到这一点。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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