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Shareholders Would Enjoy A Repeat Of China Shanshui Cement Group's (HKG:691) Recent Growth In Returns
Shareholders Would Enjoy A Repeat Of China Shanshui Cement Group's (HKG:691) Recent Growth In Returns
If you're not sure where to start when looking for the next multi-bagger, there are a few key trends you should keep an eye out for. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, the ROCE of China Shanshui Cement Group (HKG:691) looks great, so lets see what the trend can tell us.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on China Shanshui Cement Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.26 = CN¥5.0b ÷ (CN¥29b - CN¥9.3b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, China Shanshui Cement Group has an ROCE of 26%. That's a fantastic return and not only that, it outpaces the average of 9.4% earned by companies in a similar industry.
View our latest analysis for China Shanshui Cement Group
SEHK:691 Return on Capital Employed July 6th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for China Shanshui Cement Group's ROCE against it's prior returns. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of China Shanshui Cement Group, check out these free graphs here.
So How Is China Shanshui Cement Group's ROCE Trending?
Investors would be pleased with what's happening at China Shanshui Cement Group. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 26%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 419%. So we're very much inspired by what we're seeing at China Shanshui Cement Group thanks to its ability to profitably reinvest capital.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 32%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
The Bottom Line On China Shanshui Cement Group's ROCE
A company that is growing its returns on capital and can consistently reinvest in itself is a highly sought after trait, and that's what China Shanshui Cement Group has. And since the stock has fallen 44% over the last three years, there might be an opportunity here. That being the case, research into the company's current valuation metrics and future prospects seems fitting.
China Shanshui Cement Group does have some risks though, and we've spotted 1 warning sign for China Shanshui Cement Group that you might be interested in.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你不确定在寻找下一个多袋子时从哪里开始,有几个关键的趋势你应该密切关注。理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。考虑到这一点,ROCE中国山水水泥集团(HKG:691)看起来很棒,所以让我们看看趋势能告诉我们什么。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。中国山水水泥集团的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.26=CN元50亿?(CN元29B-CN元93亿)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
因此,中国山水水泥集团拥有26%的净资产收益率。这是一个惊人的回报,不仅如此,它还超过了类似行业公司9.4%的平均回报率。
查看我们对中国山水水泥集团的最新分析
联交所:2022年7月6日资本回报率691在研究一只股票时,历史表现是一个很好的起点,因为在历史表现之上,你可以看到中国山水水泥集团的ROCE相对于其先前回报的衡量标准。如果你想深入研究中国山水水泥集团的历史收益、收入和现金流,请查看以下内容免费图表在这里。
那么,中国山水水泥集团的ROCE趋势如何?
投资者会对中国山水水泥集团正在发生的事情感到高兴。过去五年,已动用资本回报率大幅上升至26%。该公司实际上每使用一美元资本就能赚到更多的钱,值得注意的是,资本额也增加了419%。因此,我们对中国山水水泥集团的情况非常感兴趣,这要归功于它有能力进行有利可图的资本再投资。
在我们的另一部分分析中,我们注意到该公司的流动负债占总资产的比例降至32%,这大体上意味着该公司减少了对供应商或短期债权人为其运营提供资金的依赖。因此,ROCE的这种改善来自于企业的基础经济,这一点很好。
中国山水水泥集团ROCE的底线
一家资本回报率不断增长、能够持续对自身进行再投资的公司是一个备受追捧的特征,而这正是中国山水水泥集团所拥有的。鉴于该公司股价在过去三年中下跌了44%,这里可能存在机会。在这种情况下,对该公司目前的估值指标和未来前景的研究似乎是合适的。
不过,中国山水水泥集团确实存在一些风险,我们已经发现中国山水水泥集团1个警示标志你可能会感兴趣的。
如果您想看到其他公司获得高回报,请查看我们的免费这里列出了资产负债表稳健、获得高回报的公司。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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