个人中心
登出
中文简体
返回
登录后咨询在线客服
回到顶部
希腊值- 期权交易基础交流
浏览 6.4万 内容 51

[期权ABC] 什么是资金外期权?PDD 的案例研究

avatar
Moo Options Explorer 参与了话题 · 02/27 04:26
大家好,欢迎回到 moomoo。我是期权浏览者。在今天的 [选项 ABC],我们将来看看价外(OTM)选项。
字数:2000
目标受众:对OTM期权交易感兴趣的投资者。
主要内容:OTM期权的优缺点是什么?交易OTM期权时应该怎么做?
对于期权投资者来说,OTM期权不应该是一个陌生的话题。一方面,在标的股票价格波动类似的情况下,OTM期权可能更有可能获得更大的百分比收益。另一方面,与ITM期权和ATM期权相比,OTM期权的成本较低,因为它没有内在价值。但是,它也有其自身的局限性,例如 过期一文不值的可能性更高,获利概率有限。
然后, OTM 选项可能是一个不错的选择吗?
为了回答这个问题,让我们从什么是价外选项开始。
期权与股票的不同之处在于,其价格由两部分组成:内在价值和外在价值。
期权价格(溢价)= 内在价值 + 外在价值(时间价值)
期权通常分为三种类型: 价内、价中和价外。价外期权是指那些没有内在价值的期权。
美国广播公司的故事:爱丽丝和OTM期权
让我们来看看以下假设情景。
爱丽丝目前对拼多多的股票感兴趣。截至2023年11月,拼多多的市值为1883亿美元。随着PDD价格的上涨,她渴望参与市场。但是,当她研究期权链时,她遇到了一个障碍:将于月底到期的PDD的自动柜员机期权价格约为500至600美元。三思而后行,爱丽丝得出结论,这不是零用钱。经过进一步检查,她注意到大量的价外期权要便宜得多。行使价为142美元的自动柜员机看涨期权的价格为5.02美元*100=502美元,而行使价为149美元的OTM看涨期权的价格为2.85*100=285美元;行使价为143美元的自动柜员机看跌期权的价格为4.40美元*100=440美元,而行使价为136美元的OTM看跌期权的价格为2.26*100=226美元。
[期权ABC] 什么是资金外期权?PDD 的案例研究
[期权ABC] 什么是资金外期权?PDD 的案例研究
(提供的任何应用程序图像都不是最新的,所显示的任何证券仅用于说明目的,不是建议。)
在这种情况下,如果爱丽丝的预算紧张,OTM选择似乎更可行。但是,重要的是要明白,购买OTM看涨期权的成功概率较低,亏损的可能性也更高。
现在我们已经讨论了爱丽丝的故事,让我们专注于利弊。
价外期权的优点:
更便宜的保费:更高的价外资金意味着更低的成本
价外期权的最大优势是价格较低。由于期权的价值=内在价值+时间价值,因此价外期权的成本可能远低于您为ATM或ITM期权支付的费用。
高杠杆
价外期权通常比价内期权和价内期权提供更高的杠杆率。这是由于它们的溢价相对于标的资产的价格较低,而标的资产的价格通常会随着资产价格的变化而变化。杠杆率的增加使您可以用更少的现金进行交易,并有可能增加回报。如果价位期权过于昂贵,看来价外期权可能是一个不错的替代品。但是等等,他们也有风险。
价外期权的缺点:
在期权交易中,有许多名为希腊语的术语可以帮助交易者弄清楚期权的风险和昂贵。让我们来分解一下这些对价外期权意味着什么。
注意:期权希腊值是使用期权定价模型计算得出的,是理论估算值。希腊的价值观基于所有其他因素保持不变的假设。
Delta (Δ)
达美航空显示了期权价格对标的资产价格变动的敏感程度。对于价外期权,达美的期权通常低于50%,这意味着该期权的价值只有在资产价格上涨时才会略有上升,但如果价格下跌,期权的价值可能会暴跌。因此,如果您买入价外看涨期权,而该资产的价格没有达到行使价,则可能会损失初始投资。
伽玛 (Γ)
伽玛衡量的是达美对资产价格变动的敏感度。价外期权的伽玛值通常高于其他期权,这意味着它们的价格波动性更大。
Vega ()
Vega是衡量期权对市场波动变化的敏感性的指标。价外期权的Vega价值通常较低,这意味着它们对市场波动的反应较差。但是,如果市场波动严重影响期权的时间价值,则其价格可能会暴跌。
Theta (θ)
Theta 衡量期权价格随着时间的推移而下跌的速度。价外期权通常具有更高的 Theta 值,这意味着它们损失时间价值的速度更快。随着到期日临近且资产价格未能达到行使价,购买这些期权的投资者可能会损失初始投资。此外,值得注意的是,行使大量价外期权的可能性极低。即使期权达到预期的行使价,如果价格未能达到盈亏平衡点,投资者仍可能蒙受损失。
价外期权是交易中的一个不错的工具。它们相对便宜,具有很好的杠杆作用,并且可以用于对冲。但是,它们也有一些缺点。这些选项往往更容易失去价值,需要谨慎处理。此外,价外期权的价格可能更难预测,因此投资者需要进行彻底的研究,并在使用时要谨慎行事。OTM期权到期毫无价值的可能性更大,这意味着会发生损失。
这就是今天的全部内容!如果您有任何问题或想法,请随时发表评论。
别忘了关注我们,随时了解与期权交易有关的所有最新信息。
期权交易风险很大,并不适合所有客户。阅读标准化期权的特征和风险 (j.us.moomoo.com/00xbbz) 在考虑交易期权之前。期权交易很复杂,可能涉及在短时间内损失全部投资。如果适用,将根据要求提供任何索赔的支持文件。
风险声明
此处提供的示例仅用于说明和教育目的,并不旨在反映任何投资者可以预期实现的业绩。示例中显示的数字不是担保或预测,计算中不包括任何会减少所示数字的税收或费用/支出。实际结果会有所不同。
Moomoo是Moomoo Technologies Inc.提供的财务信息和交易应用程序。在美国,Moomoo 上的投资产品和服务由FINRA/SIPC成员Moomoo Financial Inc. 提供。
本文仅供教育用途,不推荐任何特定投资策略。内容本质上是一般性的,严格用于教育目的,可能并不适合所有投资者。它不考虑个人投资者的财务复杂程度、财务状况、投资目标、投资时间跨度或风险承受能力。在做出任何投资决策之前,您应考虑这些信息的适当性,同时考虑到您的相关个人情况。所有投资都涉及风险。此处提供的任何示例仅用于说明目的,并不旨在反映任何投资者可以预期实现的业绩。
期权交易通常很复杂,可能会在相对较短的时间内损失全部投资。某些复杂的期权策略会带来额外的风险,包括可能超过原始投资金额的损失。任何索赔的支持文件(如果适用)将根据要求提供。
Moomoo 不保证有利的投资结果。证券或金融产品的过往表现并不能保证未来的业绩或回报。客户在投资期权之前应仔细考虑其投资目标和风险。由于税务注意事项对所有期权交易都很重要,因此考虑期权的客户应咨询其税务顾问,了解税收如何影响每种期权策略的结果。
免责声明:此内容由Moomoo Technologies Inc.提供,仅用于信息交流和教育目的。 更多信息
6
1
+0
原文
举报
浏览 2.9万
评论
登录发表评论