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[期权ABC] 如何使用看涨期权比率(PCR)发现投资机会?

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Moo Options Explorer 发表了文章 · 01/25 21:03
大家好,欢迎回到 moomoo。我是期权浏览者。在今天的 [选项 ABC],我们将研究交易期权时的一个重要比率:PCR。
字数:1500
目标受众:对期权交易感兴趣的投资者
主要内容:如何解读交易量 PCR?如何理解开放式聚合酶链反应?PCR 对交易有什么影响?
无论是股票交易还是期权交易,其他投资者的交易行为都可能表明市场的一些潜在信号。那么,哪些指标可以有效反映市场的交易行为呢?今天,我们将介绍三个有价值的指标:交易量 PCR、未平仓合约 PCR 和交易价值 PCR。
期权交易存在重大风险,并不适合所有投资者。某些复杂的期权策略会带来额外的风险。投资者阅读很重要 标准期权的特征和风险 在参与任何期权交易策略之前。
PCR(看跌看涨比率)
期权交易中的PCR是指看跌期权与看涨期权的比率。P 代表看跌(卖出),C 代表看涨(买入)。它通常用于衡量投资者的市场情绪。
PCR = 看跌期权交易量 ÷ 看涨期权交易量
通常,PCR大于0.7或高于1表明交易者购买的看跌期权多于看涨期权,这表明市场情绪看跌。相反,PCR小于0.7意味着看跌期权低于看涨期权,这表明市场情绪看涨。
值得注意的是,由于PCR是一个比率,看跌期权和看涨期权的变化会对PCR值产生不对称的影响。例如,如果看跌期权的交易量增加一倍,则PCR值将增加两倍;如果看涨期权的交易量增加一倍,则PCR值仅减少一半。
[期权ABC] 如何使用看涨期权比率(PCR)发现投资机会?
(提供的任何应用程序图像都不是最新的,显示的任何证券仅用于说明目的,不是推荐。)
未平仓合约 PCR
首先,在我们深入研究未平仓合约聚合酶链反应之前,先简要介绍一下 “未平仓合约”。未平仓合约代表尚未结算的期权合约的数量,换句话说,投资者仍持有的合约数量。
未平仓合约PCR是投资者在给定时间持有的看跌期权数量与看涨期权的比率。
未平仓合约 PCR = 看跌期权的未平仓合约 ÷ 看涨期权的未平仓合约。
当市场表现良好时,卖方更倾向于卖出看跌期权,从而增加看跌期权的数量,进而增加PCR。在下跌的市场中,交易者可能会回避卖出看跌期权,倾向于卖出看涨期权,增加看涨期权并降低PCR。
此外,未平仓合约聚合酶链反应可以帮助指明潜在的市场转折点并确认市场趋势。聚合酶链反应的极端水平可能表明潜在的市场逆转。如果聚合酶链反应与市场趋势一致,则可能表明趋势良好。相反,与趋势相矛盾的聚合酶链反应可能预示着分歧,值得进一步分析。请记住,这些预测不应仅基于未平仓合约状况,而应结合其他指标进行全面分析。
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(提供的任何应用程序图像都不是最新的,显示的任何证券仅用于说明目的,不是推荐。)
交易量 PCR
交易量 PCR 是指在特定时间范围内看跌期权交易量与看涨期权交易量的比率。
交易量 PCR = 看跌期权交易量 ÷ 看涨期权交易量
通常,较高的交易量PCR表示看跌情绪,而较低的交易量表示看涨。但是,这并不那么简单。较高的交易量 PCR 意味着更高的看跌期权交易比例。但是请记住,每笔看跌期权交易可以是投资者买入(看跌前景)或卖出(不是看跌)期权——这些情绪恰恰相反。
在这种情况下,了解买家还是卖家在市场上占据更大的主导地位至关重要。在大多数投资者都是买家的市场中,较高的交易量PCR意味着悲观情绪。相反,在卖方主导的市场中,较高的PCR表明乐观情绪。
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交易价值 PCR
交易价值PCR是指在一定时间范围内看跌期权的交易价值与看涨期权的交易价值的比率。
交易价值 PCR = 看跌期权交易价值 ÷ 看涨期权交易价值
通常,ATM期权和略带OTM期权的交易价值最高。它们很受青睐用于套期保值和投机目的。极端投机者寻求以最少的投资实现收益最大化,他们通常更喜欢深度场外期权。因此,交易价值被认为比交易量更能反映主要参与者的情绪。
此外,交易价值PCR可以帮助评估市场流动性。通常,较高的交易价值PCR表示更大的市场情绪波动和更大的价格波动的可能性,而较低的PCR表示市场更加平静。
交易量 PCR 和未平仓合约 PCR 的比较
你可能想知道,交易量PCR和未平仓合约PCR有什么区别?这两个 PCR 具有不同的特征。
交易量 PCR
由于时间灵敏度高,该比率在某些情况下可能会显示出异常高的值。
交易量 PCR 可能适用于短期交易和市场趋势预测。该指标反映了特定时期内交易的期权数量,及时显示了市场情绪。但是,当一段时间内交易的看涨期权交易量不足时,它可能会波动并显示出异常高的值。
未平仓合约 PCR
由于稳定性高,该比率不太能反映短期情绪波动。
未平仓合约聚合酶链反应可能适用于分析长期趋势和大规模投资者行为。它是根据每个时间点的未平仓合约总额计算得出的,因此非常稳定,几乎没有短期波动。它很好地捕捉了长期趋势,但在反映短期情绪变化和风格变化方面效果不佳。
但是,谨慎使用交易量PCR和未平仓合约PCR非常重要。它们不应成为投资决策的唯一依据。相反,它们应与其他技术和基本面分析指标相结合,以全面了解市场。
今天的期权ABC到此结束。如果您还有其他想法或想法,请随时发表评论和讨论。
期权交易有风险,并不适合所有人。阅读期权披露文件 (j.us.moomoo.com/00xbbz)在交易之前。期权很复杂,您可能很快就会损失全部投资。任何索赔的支持文件将根据要求提供。
风险声明
此处提供的示例仅用于说明和教育目的,并不旨在反映任何投资者可以预期实现的业绩。示例中显示的数字不是担保或预测,计算中不包括任何会减少所示数字的税收或费用/支出。实际结果会有所不同。
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本文仅供教育用途,不推荐任何特定投资策略。内容本质上是一般性的,严格用于教育目的,可能并不适合所有投资者。它不考虑个人投资者的财务复杂程度、财务状况、投资目标、投资时间跨度或风险承受能力。在做出任何投资决策之前,您应考虑这些信息的适当性,同时考虑到您的相关个人情况。所有投资都涉及风险。此处提供的任何示例仅用于说明目的,并不旨在反映任何投资者可以预期实现的业绩。
期权交易会带来巨大的风险,并不适合所有客户。投资者阅读很重要 标准期权的特征和风险 (https://j.us.moomoo.com/00xBBz) 在参与任何期权交易策略之前。期权交易通常很复杂,可能会在相对较短的时间内损失全部投资。某些复杂的期权策略会带来额外的风险,包括可能超过原始投资金额的损失。如果适用,将根据要求提供任何索赔的支持文件。
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