现在是购买 “最看涨的人工智能股票” SMCI的合适时机吗？

SMCI 被低估了吗？

基本面分析摘要：
$超微电脑(SMCI.US)$ 已显示出强劲的业务扩张和盈利能力，其第三季度的财务报告和未来展望证实了该公司在人工智能（AI）相关硬件领域的领先地位。关键要点包括：

收入和利润增长： SMCI的收入同比增长了一倍以上，调整后的每股收益（EPS）增长了三倍以上，这反映了非公认会计准则营业利润率的显著增长，从8.7％增长到11.3％。

市场需求驱动因素： 客户对GPU服务器、高性能计算（HPC）和复杂机架解决方案的需求增加推动了收入的激增，这反过来又提高了平均销售价格（ASP）。所有地理区域的强劲同比增长表明了人工智能需求的全球趋势。

长期增长前景： 全球人工智能革命和科技巨头的大量投资，例如 $亚马逊(AMZN.US)$ , $微软(MSFT.US)$ ，以及 $谷歌-C(GOOG.US)$ $谷歌-A(GOOGL.US)$ 进入数据中心——总额为数千亿美元——预计对SMCI解决方案的需求将持续增长。亚马逊计划在未来15年内投资1500亿美元，以及微软与OpenAI的合作等，都凸显了对人工智能基础设施的长期承诺。

技术创新和伙伴关系： 与半导体领导者的深入合作，例如 $英伟达(NVDA.US)$ ，涉及Nvidia GH200 Grace Hopper和GB200 Blackwell超级芯片等尖端人工智能芯片组的整合，使SMCI处于技术的最前沿并抓住市场机会。与 AMD 和英特尔的合作进一步巩固了其在高性能计算市场的地位。

财务预期和估值： 管理层对第四季度和2024财年的预测表明，收入持续快速增长，调整后的每股收益预计将相应扩大。市场分析师预测，2025财年收入将增长58％，每股收益增长42％，这凸显了看涨的前景。尽管过去一年股价大幅上涨，但贴现现金流（DCF）分析表明，其估值仍被低估了约73％，这表明其上行潜力巨大。

竞争与风险： 尽管在来自戴尔、思科和惠普企业等公司的竞争压力下，SMCI通过技术创新和战略联盟成功脱颖而出，但投资者仍被警告竞争加剧。此外，股票的高波动性可能受市场情绪的影响，而不是基本面因素的影响。