用演唱会门票解释选项！
最近，在moomoo上涉足期权交易的人激增。但是对于那些刚刚进入游戏的人来说，了解什么是选项以及它们是如何运作的，可能仍然有点模糊。 ![]()
![]()
有趣的是，我最近一直处于困境，与黄牛争夺音乐会门票。在这些交易中，这让我大吃一惊：由于需求超过供应，它更像期货甚至期权交易，而不仅仅是购买音乐会门票。
期权是金融衍生品。顾名思义，他们授予持有人 权利—低价买入或高价卖出的权利。但是要获得这项权利，需要付出一定的代价，即 期权溢价.
现在，让我们来看看使用来自不同歌手的演唱会门票来讨论 期权的分类以及如何进行交易:
1。看涨期权
贾斯汀·比伯即将在澳门登上舞台，但黄牛在门票上垄断了市场，让约翰空手而归。看着黄牛的高昂价格，约翰热衷于买入，但对成本上涨持谨慎态度。
进入一位为约翰提供生命线的黄牛党：“我在C区有售价2000美元的门票。你可以有一个，如果你现在现金短缺，不用担心。只需在演出前 7 天安顿下来即可。另外，我保证，无论价格如何上涨，你仍然可以以2000美元的价格从我这里购买。”
但是，黄牛党并不是在经营慈善机构。约翰需要预付100美元才能享受这项特权。
100 美元是 期权溢价，这是 看涨期权. 2000 美元代表 期权行使价，也是在音乐会开幕前 7 天 到期日期.
约翰筹集了100美元，完成了交易！
贾斯汀·比伯的演唱会当天到来，凭借他极高的知名度，C区的门票飙升至3000美元。约翰毫不犹豫地去找黄牛，花了2000美元买了票。支付 2000 美元的行为？这是在行使选择权。
黄牛党无法退出。在从约翰那里获得了100美元的期权溢价后，他有权行使期权金，而黄牛交易者必须兑现合同。这是他们的义务。
另一种情况是，如果贾斯汀·比伯落入热水中，门票被抢购一空，则跌至100美元。
约翰松了一口气，他推迟了买入。由于现在的门票更便宜，100美元的期权溢价已成为过去。
此时，黄牛接近约翰，希望以预先商定的2000美元卖出。约翰不明白：“你是谁？这是怎么回事？2000 美元？门票现在的售价为1000美元。我为什么要从你那里买？”
黄牛们发现自己不知所措。尽管他们有义务以2000美元的价格出售，但他们没有权利；这掌握在约翰手中。别忘了，约翰花了100美元来获得这项特权。
本质上： 期权买家（如约翰）支付期权溢价，并获得在到期时选择交易的权利。期权卖家（黄牛交易者）赚取期权溢价，必须在到期时兑现讨价还价。如果买方选择不行使权利，他们将期权溢价存入口袋；如果他们这样做，他们必须为交易提供便利。
让我们用一个真实的交易示例来说明一下：
$特斯拉(TSLA.US$ 目前的售价为274美元。我相信特斯拉将在未来半个月内上涨，因此购买了行使价为290美元的看涨期权，将在半个月后到期。期权溢价为155美元（1.55美元 * 100 美元）。
如果半个月后，特斯拉的股票跃升至300美元，我可以选择以290美元的价格行使和买入，每张合约赚10美元。但是，如果特斯拉跌至280美元，则行使意味着以290美元的价格买入，导致每张合约损失10美元。所以，我会跳过行使权益，干脆没收期权溢价。
从黄牛的角度来看，如果特斯拉的股票上涨，他们就会为交易提供便利，每张合约损失10美元。但是，如果特斯拉下跌而买家选择不行使，他们将期权溢价存入口袋。
2。看跌期权
换档，让我们来看另一个场景。泰勒·斯威夫特正在为音乐会做准备。
约翰买了一张1000美元的门票，但他担心如果需求失败，门票可能会售罄，价格可能会暴跌。因此，他试图对冲风险。
哪里有需求，哪里就有市场。看好泰勒·斯威夫特门票的黄牛座发誓无论以后的价格如何，都要以900美元的价格买入。这是看跌期权。
但是黄牛不是慈善家。他们要求约翰预付50美元，才能享受以900美元的价格出售的权利。那50美元？那是 期权溢价.
约翰估计，如果门票跌至600美元，黄牛仍然有望以900美元的价格买入。因此，预付50美元是有道理的，看跌期权交易已经签定。
果然，随着音乐会的临近，泰勒·斯威夫特的门票仍有待抢购，价格也在下滑。约翰发现售价为700美元的门票，很快就找到了黄牛。手持合同，黄牛勉强以900美元的价格购买了这张门票。
总而言之，约翰实际上以850美元（1000美元+50至900美元+700美元）的价格抢购了这张门票，比原价便宜，挽救了一些损失。
另一个转折点是，就在演出之前，泰勒·斯威夫特宣布在这场音乐会结束后退休。门票价格飙升至2000美元，无处可寻。
现在，黄牛想要以900美元的价格将门票卖给约翰。当然，约翰不屑一顾：“你是谁？这是怎么回事？900 美元？门票现在的售价为1000美元。我为什么要从你那里买？” 这是放弃期权行使权。
黄牛有义务以900美元的价格卖出，但缺乏权利；这掌握在约翰手中。别忘了，约翰花了100多美元来获得这项特权。
总结一下： 商定的900美元设定了期权行使价格。约翰主动采取行动追究黄牛的责任？这是在行使选择权。
这是另一个实用的交易示例：
如果半个月后，NVIDIA的股票跌至400美元，我可以选择以420美元的价格行使和卖出，每张合约的收入为20美元。但是，如果NVIDIA攀升至459美元，则行使价意味着以420美元的价格卖出，导致每张合约亏损20美元。所以，我会跳过行使权益，干脆没收期权溢价。
从黄牛的角度来看，如果NVIDIA的股票下跌，他们有义务为交易提供便利，每张合约损失20美元。但是，如果NVIDIA上涨而买家选择不行使，他们将期权溢价存入口袋。
因此，这就是期权及其交易模式的细分。看起来很简单，不是吗？本质在于简单；通常，最复杂的产品只需要一个简单的解释。 但是，要获利，仅仅了解这些基础知识是不够的。
将大象放入冰箱只需要三个步骤，但是在哪里可以找到大象，如何把它放到冰箱里，选择什么尺寸的冰箱，设置什么温度... 所有这些细节都需要提前计划。投资也不例外。
本期权介绍到此结束。实际上，还有许多其他交易策略可以通过期权赚钱。我有空的时候会继续更新。
欢迎在评论中留下你的观点。让我们进行一次友好的交流吧！
免责声明：社区由Moomoo Technologies Inc.提供，仅用于教育目的。
更多信息
评论
登录发表评论
Buddahs World : 谢谢！
Andre88888888 : 只需少量投入，避免购买每周期权，因为时间不利于您。如果您打算头皮，购买到期时间在2周及以上的期权以减缓theta衰减速度
EnjoyTheProcess : 为了告诉你，我通读了整篇文章，感谢你用相关的类比和清晰简洁的例子进行分享。
谢谢！
聚财树 : 谢谢
何時我的第一桶金 Andre88888888: 这取决于波动性，期限越长保费越昂贵
ewsed 何時我的第一桶金: 感谢您的详细分享！
102939135 : 对于看跌期权和看涨期权，合约到期前谁手中的实际股票？
CowJumpedOverTheMoon : 我最喜欢的部分是哪里 $英伟达 (NVDA.US)$ 目前是 459 美元
。
不过说真的，干得好！接下来，请解释如何阅读这些期权图表。我等不及了！
STD0313 102939135: 在它到期之前，没有人。这只是一份合同，其条件必须在预先确定的日期之前得到满足。我想说的是，80％的期权合约从未达到实际股票易手的地步。大多数在到期前以盈利或亏损为由出售。
STD0313 : 谢谢你的分解。这是一个写得很好的比喻
查看更多评论...