Tliet 发表了动态 · 03/06 21:34

在成本假设较高的情况下，花旗将SIA的评级下调至 “中性”

CITI Research预计，根据管理层的指导，由于不包括燃料在内的单位成本上涨，新加坡航空（SIA）的股价将在其财政年度的最后一个季度面临持续的压力。

在周三（3月6日）的一份报告中，该研究机构将其对该股的评级下调至 “中立” 从 “买入” 并将其目标价格下调至新币 6.63 美元起价为7.72新元。

该决定是在SIA于2月份发布第三季度财务报告之后做出的，该报告低于华尔街的预期，这特别是由于管理层对单位成本上涨的指导和令人失望的货运价格。

分析师 Kaseedit Choonnawat 将新航对 FY2024 的核心收益和收入预期下调至 FY2026，新的估计比市场预期低10％至39％。

较低的目标价格反映了根据花旗银行的 FY2025 估计，账面市值倍数的降低，反映了对核心股本回报率（ROE）降低的预期。

Choonnawat预计，由于效率的提高抵消了成本上涨的压力，新航从 FY2024 到 FY2026 的每可用座位公里的成本（不包括燃料）将保持相对平稳。

由于SIA货物的回溯和转运性质，货运定价估计值也有所下调。

尽管面临挑战， Choonnawat仍然对该集团的乘客前景持乐观态度，理由是即将举行的休闲活动以及新航在东盟航空公司中的主导地位。

他预计，根据花旗银行的门票价格预订工作，FY2025 的门票价格将适度正常化，并预测未来几年旅客收益率将逐渐恢复正常。

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