沃伦·巴菲特在日本的成功能否成为新加坡投资者的蓝图？

如果一个从未买过股票的朋友问你买股票如何赚钱，你会回答什么？很多人可能会这么说 这取决于股价 -如果股价上涨，那就意味着你赚了钱。

这个说法正确吗？是的，但不完全是。

这是因为股票回报实际上来自两部分：一部分是股价上涨带来的回报，另一部分是公司现金分红带来的回报。

这可以用公式来表示：

对于价值投资者而言，股息支付是一个关键指标，尤其是在市场波动时期。拥有足够现金来维持股息支付的公司可以为投资者带来更多的安全保障。

为什么沃伦·巴菲特的选股如此成功？ 除了他挑选优质公司的非凡能力外，还有一个重大的投资 “花招”， 这是为了支持支付股息的股票.

特别是考虑到他在最近的股东大会上承认美国经济 “令人难以置信的增长” 时期即将结束，而且他预计伯克希尔的大多数企业可能会报告较低的收益，“没有什么可以确定的。”

从今年增加日本前五大贸易公司的头寸到去年增加西方石油的头寸... 在过去两年中，能够经受住经济周期时间考验并增加股息的公司自然成为巴菲特的首选投资目标.

以巴菲特最喜欢的股票之一可口可乐为例，1988年底，巴菲特开始以每股42美元的价格购买可口可乐股票，购买1417万股，市盈率约为30倍。1989年，他还以每股47美元的价格购买了918万股股票，市盈率约为19倍。

几年后，他在1994年又增加了660万股股票，使他的持股量增加到1亿股。随着可口可乐的多次股票分割，巴菲特现在共拥有4亿股股票，总成本为13亿美元。

1994年，他获得了7500万美元的股息，到2022年，股息已增加到7.04亿美元。这是时间带来的惊人股息复利。

每年什么都不做，获得7亿美元的股息确实是一件很棒的想象。

尽管可口可乐的股价在1998年达到峰值后经历了持续15年的熊市，最大跌幅为50％， 在此期间，伯克希尔·哈撒韦公司仍获得总额为41亿美元的股息，几乎是投资资本的三倍，这帮助巴菲特度过了最黑暗的时期.

到2022年底，在过去的28年中，伯克希尔·哈撒韦公司从可口可乐获得了总额为100.9亿美元的股息收入。与最初的13亿美元投资相比， 这意味着年化回报率为 7.31%.

这意味着，即使可口可乐的股价跌至零并且损失了所有投资资本，仍然可以实现约7％的年复合回报率。

而且，随着时间的流逝， 股息的绝对金额对投资回报的影响要大于股票价格的波动，这符合巴菲特的投资理念，即买入股票即买入企业。

纵观巴菲特长达数十年的投资历史，我们可以看出他在熊市中的表现通常比在牛市中的表现要好。

这是因为巴菲特更喜欢价值股， 它们具有被低估、现金流良好、股息支付能力强等共同特征.

持续稳定的股息支出成为投资者驾驭市场周期的基石。这也是巴菲特的”秘密武器“用于选股。

特别是考虑到当前的经济环境，首先，在利率上升的时期，高股息资产将因其短期特征而受益更多。

其次，随着市场波动的增加和投资者风险偏好的下降，预计高股息资产也将获得估值溢价，并具有巨大的价格上涨潜力。

一种方法是根据这一标准筛选在新加坡证券交易所上市的一批公司中是否有可靠的支付股息的股票。

以下是推荐的选股工具：Moomoo App-Explore-Screener-SG 市场。

我们量化了股票选择标准，如下所示：

共有5只股票符合标准：

其中， $华侨银行(O39.SG)$, $大华银行(U11.SG)$，以及 $星展集团控股(D05.SG)$ 都是银行股。除了稳定的股息支付外，这三家银行都发布了强劲的第一季度报告。

在硅谷银行和Signature Bank在美国倒闭以及瑞银于3月拯救瑞士信贷之后，新加坡作为金融避风港的地位对存款人越来越有吸引力。结果，这三只银行股受益。

此外，在净利息和非利息收入强劲增长的推动下，新加坡银行股的核心净利润在第一季度激增。

但是，这些积极的事态发展并未使这三只银行股的表现跑赢大盘。一个可能的原因是，根据利率周期 “几乎结束”，市场预计净利率可能在第一季度达到顶峰，并将逐渐下降。

尽管如此，考虑到它们目前的低估值和股息收益率的稳定增长，长期持有这三只银行股仍然是一个不错的选择。

关于 $吉宝有限公司(BN4.SG)$，最近的股息收益率回报率为 5.58%，这是五家入选公司中最高的。股价上涨幅度超过 40% 今年迄今为止，表现远远超过整个市场。

此前，该公司宣布了一项向全球另类房地产资产管理和运营商转型的计划，设定了新的财务目标，将价值100亿新加坡元至120亿新加坡元的资产货币化，并计划到2026年将其管理资产翻一番，达到1,000亿新元。

他们认为这些目标似乎是可以实现的，并指出资产货币化意味着公司将需要处置价值50亿至70亿新元的资产。

市场预计，这可能会加快吉宝公司的股本回报率，目标预计到2026年将达到15％。这一预期也推动了其今年的价格大幅上涨。

另一家入选的公司是 $扬子江船业(BS6.SG)$，这是中国最大的私营造船公司之一。其收入的88％来自造船，6％来自航运。

在过去五年中，其净利润一直稳定在30亿新加坡元左右。需求方受益于船舶老化和环境监管的加快，以及2025财年之前造船厂的稳定的订单和满负荷的产能。未来的现金流增长稳定，可用于继续支付股息。

再加上其市场领先地位和相对较低的估值，它也是一个不错的投资目标。

房地产投资信托（REIT）是允许投资者投资房地产的低门槛金融产品。只需很少的投资，我们就可以成为房地产的 “租金收集者”。

通常，t房地产投资信托基金的收入来源是：

稳定的租金收入，可以是租赁物业的租金收入或高速公路的通行费等

房地产资产的资本增值。 例如，如果经理以1亿新元的价格收购了一个物流园区，经过一段时间的精心管理，该园区的价值升至2亿新加坡元，则这部分增值也将计入该基金的资产。

二级市场的价格上涨。如果房地产投资信托基金的强制性股息支付代表其债券性质，则其在二级市场的价格变化代表其股票性质。

让我们以新加坡市场上六个最活跃的房地产投资信托基金为例。

除了从量化角度看待其股息收益率的差异外，更重要的是定性地选择其背后的房地产是否高质量。

可以在mooMoo上查看具体的财务信息,

以下是一些亮点 $吉宝数据中心房地产信托(AJBU.SG)$.

吉宝华盛顿房地产投资信托基金 (AJBU）是一家房地产投资信托基金，主要投资于主要用于数据中心目的的房地产资产和支持数字经济所需的资产。

考虑到需求继续受到长期趋势的推动，包括采用云计算、数字化转型计划；以及人工智能（AI）和机器学习（例如包括ChatGPT在内的生成式人工智能），股价在过去一年中上涨是可以理解的。

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