美联储12个月的衰退概率飙升至1982年以来从未见过的水平

根据纽约联储的数据，明年美国出现衰退的可能性已上升至近58％，为1982年8月以来的最高水平。
现在，衰退风险指标高于2007年11月，即次级雷曼危机之前的水平，当时为40％，以及2001年12月的46％。
纽约联储的模型使用收益率曲线的斜率或 “期限利差” 来预测未来十二个月的美国衰退。纽约联储使用的利差一词是指10年期国债和3个月期国债之间的收益率差距。
当短期债券的收益率高于长期债券的收益率时，收益率曲线被视为倒置。
收益率曲线倒置可靠地预测了自1970年以来美国前八次衰退。
当收益率曲线倒置时，投资者担心，当前的高利率（反映在短期收益率的提高上）将使经济陷入衰退，导致央行在未来降息，从而打折目前较低的长期收益率。这就是为什么收益率曲线倒置通常是经济衰退的先兆的原因。
SPDR彭博1-3个月国库券ETF（ARCA：BIL）是一种受欢迎的ETF，它提供美国国债曲线超短端的敞口，投资于距离到期不到三个月的零息美国国库券。
相反，iShares 7-10年期国债ETF（ARCA：IEF）提供到期七至十年的国债敞口。
美国国债收益率曲线反转：我们现在在哪里？
3月份，期限利差为负1.15％，10年期国债收益率约为3.5％，3个月期国债收益率约为4.65％。在撰写本文时，10年期3个月期国债收益率差异进一步恶化至负1.6％，3个月期国债收益率跃升至5.2％，10年期国债收益率为3.6％。
如果这样的利差在4月份保持或进一步扩大，那么下个月的纽约联储衰退概率指标可能会比其先前评估的2024年3月之前出现衰退的可能性为57.8％的评估更加负面。 $标普500指数(.SPX.US)$ $道琼斯指数(.DJI.US)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$ $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$