收益率最高的18位最佳股息贵族

分红——企业支付的冷硬现金通常被视为特定投资者群体的重要标准。

这些可能是 1) 以稳定的被动收入为目标的人，2) 退休人员将股息视为一种收入形式来为日常开支提供资金，或者 3) 更规避风险的投资者关注通常与高股息收益率相关的 “价值” 股票。

但是，相反阵营中有些投资者，他们不是定期现金支付的忠实拥护者。他们认为，这些支付股息的公司已经用尽了将现金再投资以发展业务的增值方式。因此，他们需要 “诉诸支付股息” 作为投资者买入股票的理由。

无论股息范围处于什么位置，毫无疑问，一些股息股票都值得关注，尤其是那些在逐年增加股息支付方面有良好记录的股票。

一些连续25年成功增加股息支付的最佳股息股票被称为股息贵族。

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资料来源：Motley Fool

尽管股息贵族在增加股息方面有着良好的记录，但这并不意味着他们必须是高收益股票。

股票股息收益率的公式是这样的：

尽管股息贵族的股息支付可能每年都在增长，但如果其股价与股息完全同步增长，则股息收益率不会改变。

如果其股价以比股息增长更快的速度升值，则该交易所的股息收益率将下降。

相反，如果其股价升值速度低于股息增长率，则该交易所的股息收益率将增加。如果将其价格疲软视为暂时现象，那么这只支付股息的股票可能会被低估。

这是 股息收益率理论 关于寻找可能被低估的支付股息的股票。

在本文中，我们将介绍一些收益率最高的最佳股息贵族。这些支付股息的股票不仅连续至少增加了25年的股息支出，而且收益率也超过3％。

根据股息收益率理论，这些股息贵族会被低估吗？

以下是按收益率计入股息贵族名单的两个关键标准：

上线的股票 股息贵族名单

股息收益率至少为3％

来源：保险股息

共有18位符合上述两个标准的股息贵族。收益率最高的股息贵族就是3M Co（MMM），该公司目前的股息收益率为5.4％。

紧随其后的是沃尔格林靴业联盟（WBA）（5.3％）和国际商业机器公司（IBM）（5.1％），汇总了收益率最高的前三名股息贵族。

这些股息贵族股票会被低估吗？人们可以使用 股息收益率理论 做出判断。

该理论指出，如果股票的当前收益率大于其历史平均值，则股票的估值可能会被低估。让我们使用股息收益率理论评估股息收益率排名前三的股息贵族。

来源：seekingalpha

MMM目前的股息收益率约为5.4％。该柜台的5年平均收益率为3.88％。使用股息收益率理论，3M的公允价值为：

来源：seekingalpha

WBA目前的股息收益率约为5.3％。该柜台的5年平均收益率为4.22％。使用股息收益率理论，WBA的公允价值为：

来源：seekingalpha

IBM目前的股息收益率约为5.1％。该柜台的5年平均收益率为4.89％。使用股息收益率理论，WBA的公允价值为：

如前所述，使用股息收益率理论来推导收益率最高的股息贵族的公允价值，只是确定股息贵族是否确实被低估的众多潜在考虑因素之一。

该理论基于这样的假设，即该股当前的股息收益率最终将恢复到中期/长期平均水平。但是，如果支付股息的股票的基本面受到结构性影响，情况可能不一定如此。

我还提供了一张表格，显示9只股息贵族股票处于52周低点。这是基于股息贵族目前的股价比其52周股价水平高出<=10％

来源：保险分红

在这份名单中，就收益率而言，3M仍然是 “最具吸引力” 的股息贵族，而布朗和布朗（BRO）是该股息贵族股票中收益率最低的股票，为52周低点。

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像3M这样的高收益股息贵族股票可能值得直接拥有股票。但是，考虑到这个计数器仍处于下降趋势中，可能有更好的方法可以使用 期权轮策略.

我目前没有直接持有3M的所有权，而是选择以105美元（比当前价格水平折扣5.4％）出售现金担保看跌期权，该看跌期权将在47天后到期，收取175美元（收益率为1.7％）的溢价。

这意味着年化收益率为12.9％。

如果价格在47天内跌至105美元以下，我准备持有100股3M股票。持有实物3M股票使我能够获得5.4％的年化收益率。

然后，我会选择以120美元的行使价出售3M的买入期权（期权将在320天后到期）。假设我可以收取730美元的保费，这意味着6.9％的额外收益率。

3M 期权轮策略的收益率 = 卖出看跌期权收益率（1 轮）+ 股息收益率（按年计算）+ 卖出看涨收益率（320 天内有 1 轮）= 1.7% + 5.4% + 6.9% = 14%

如果320天后3M的总回报超过320美元 = 14％（来自收益率）+ 14％（来自资本增值）= 28%。

对我来说，像3M这样可能被低估的股息贵族股票获得28％的回报听起来像是一个不错的回报。除了仅取决于其股息收益率之外，这很可能是可以实现的。

请注意，外国投资者（新加坡投资者为30％）可能会收取股息预扣税，这将导致获得的净股息收益率降低。

即使3M的价格在1年后保持在111美元的持平，但这种提高股息的期权轮策略高于市场平均水平的14％的回报率仍然可以让人感到安慰。