スポットレートとは

金利、商品、証券、または通貨の即時決済で見積もられる価格がスポットレートです。「スポット価格」または「スポットレート」とは、即納の見積り時点での商品の市場価値を指します。この値は、現在の市場価値と予想される将来の市場価値に基づく提示価格と販売価格の均衡から導き出されます。

スポット市場での価格は時間と場所の両方に依存しますが、世界経済では、為替レートを考慮すると、スポット市場でのほとんどの商品や投資は、国によってかなり一貫している傾向があります。先物および先物価格は、将来の引渡しのための資産の購入および売却に関する契約です。

スポットレートを理解する

外貨での取引の必要性がスポットレートを決定します。この需要は、別の国の通貨でビジネスを行おうとする人々や企業から来る可能性があります。また、外国為替トレーダーから来ることもあります。外貨市場から見ると、「スポットレート」は「ベンチマークレート」、「ストレートフォワードレート」、「アウトライトレート」と呼ばれることがあります。

スポットレートは、通貨、商品（原油、従来型ガソリン、プロパン、綿、金、銅、コーヒー、小麦、木材など）、債券など、さまざまな資産について取得できます。特定の商品の需要と供給がスポット価格を決定する際に考慮されますが、ゼロクーポンレートは債券のスポット価格を決定します。トレーダーは、ブルームバーグ、モーニングスター、トムソン・ロイターなど、さまざまな情報源からスポットレートに関する情報を入手できます。同じスポットレート、特に通貨ペアと商品価格が、ニュースでも広く報道されています。

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フォワードレートとスポットレート

スポット決済は、現物契約の取引を終了する資金の移動と呼ばれることが多く、通常、取引日の1～2営業日後（「ホライゾン」とも呼ばれます）に行われます。スポットデートは決済が発生した日付です。取引が行われてから決済されるまでの間に市況が変化しても、取引はあらかじめ決められたスポットレートで決済されます。

商品、証券、または通貨の将来の市場予測は、現在価値、リスクフリー価格、契約満了までの期間に一部依存するため、スポットレートは、長期金融取引の価格である先物金利の見積もりに使用されます。投資家がスポットレートを推定するには、市場価格、リスクフリーレート、満期までの時間を把握しておく必要があります。

スポット価格と先物価格の関係

先物契約の取引価格とスポット価格にはかなりのギャップがある場合があります。の価格 先物 コンタンゴかバックワーディションのどちらかと言えるかもしれません。コンタンゴと呼ばれる状態は、先物価格が低いスポット価格に合わせて下落する場合に発生します。「バックワーデーション」とは、スポット価格の上昇に合わせて先物契約の価値が上昇する状況を指します。先物契約の満了日が近づくと、その価格はしばしばスポット価格水準まで上昇し、ネットロング保有に利益をもたらすバックワーディションが生じます。コンタンゴがある場合、契約の有効期限が近づくにつれて先物の価値が下がり、最終的には低いスポット価格に収束するため、ショートポジションを取る方が有利です。

先物取引は、インプライド・ボラティリティからバックワーデーションへ、あるいはその逆へと変化する可能性があり、状況に応じて短期または長期のどちらの状態にも留まる可能性があります。先物トレーダーは、現在のスポット価格と先物価格の両方に注目することでメリットが得られます。