トップダウンとボトムアップの投資：どちらがあなたに適していますか？

投資はチェスに似ている--各手の背後には思慮深い戦略があるはずだ。

短期取引者は技術分析を用いて投機機会を探すことが多いが，長期投資家はファンダメンタル分析を用いて過小評価されている会社を発見する.

ファンダメンタル分析を用いて選株を行う際には，トップダウンとボトムアップの投資の2つのよく見られる戦略がある.

トップダウン投資とは何か？>

トップダウンの投資は全体経済に対するより広い見方から始まり、金利、インフレ、GDP水準を考慮する

様々なマクロ経済要素を分析した後、投資家は投資機会を提供する可能性のある部門と業界を確定し、その後、見通しの良い業界の中で株、基金あるいは他の証券を選択することができる。

トップダウン投資の背後にある論理は簡単だ：マクロ要素が特定の業界に有利であれば、その業界の特定の株に投資するのは賢明かもしれない。

トップダウンの投資家の多くは大きな傾向から利益を得ることに集中しており、個人株ではなく取引所取引基金(ETF)を利用して目標を達成する傾向がある。

ボトムアップ投資とは何でしょうか

ボトムアップの投資方法はトップダウンの投資方法とは逆で、すぐに1株の分析に深く入り込んでいるからだ。

この方法を用いた投資家は主に会社の収益や市場収益率のようなミクロ経済要因に注目しているが、株価に影響を与えるマクロ要因にも拡大する

ボトムアップ投資は投資家が引き金を引く前に投資しようとしている会社を深く理解することを要求する

ボトムアップの投資家の多くはポートフォリオを構築する際に、周囲の環境ではなく、会社の属性に注目している。彼らはしばしば購入して保有する投資家だ。

どの戦略があなたに最適ですか？>

トップダウンの投資は一般的に市場周期に従う。米林の投資時計は、経済周期は4つの段階に分けられる：通貨再膨張、回復、過熱と停滞を指摘した。

もしあなたが大局から投資して、ポートフォリオの弾力性を増加させるのが好きなら、トップダウンの投資はあなたの選択であるべきです。例えば、市場が衰退に包まれた見下げ感情に陥った場合、重要なのはあなたのポートフォリオに向かって、景気後退の中で生き残ったプレート、例えばスタボプレート、あるいはエネルギープレートのようなインフレから利益を得るプレートを突き合わせることだ。

十分な現金と合理的な資産配置を持つ投資家にとって、市場が歴史的なコールバックを経験した場合、大きな購入機会を創出している。あなたはいつも信頼できる研究者です；このような特定の機会をつかむためにボトムアップの戦略を取る時です。

ベースラインは

どんな戦略を選んでも、いくら研究してもリスクに免疫しないことを指摘しなければなりません。

それが資産構成が重要である理由であり、リスクをコントロールすることが投資で重要だからだ。

また，この2つの戦略は影響要因を考慮する際に異なる優先順位であるにもかかわらず，相互排他的ではない.完璧な結果を保証する方法は一つもない。したがって、投資戦略はしばしば共同でより良い決定を下すだろう。