香港市場の仕組み
香港株式市場の紹介
初心者の方は、香港株式市場への投資を始める前に、香港の株式市場に関する基本的な知識が必要な場合があります。
そのため、香港の株式市場がmoomooでどのように機能しているかを説明するコースを初心者向けに提供しています。次の6つの章に分かれています。
1。基本的な紹介
2。市場ルール（取引時間、取引メカニズム、取引ルールなど）
3。商品（株式、ETF、香港IPO、オプションと先物、ワラントなど）
4。上場企業のマイルストーン（株式公開、株主割当発行、配当、停止、上場廃止など）
5。実践的なスキル（情報取得、情報学習、スキル向上など）
6。「不正行為」株を見分ける方法（浮気株を避けるための特徴とガイドライン）
第1章では、香港株式市場に関する基本的な概念をいくつか紹介します。
1。香港株の定義と歴史
2。市場構造
3。投資家構造
4。上場企業構造
5。主要株価指数
6。香港株の定義と歴史
1。香港株の定義と歴史
香港証券取引所（HKEx）に上場している株は香港株と呼ばれます。そして、香港株の歴史は19世紀にまでさかのぼることができます。
早くも1866年に、香港では株取引が行われていましたが、当時は株式は非常に小規模で取引されていました。最初の正式な市場である香港株式仲介協会は、1891年まで設立されませんでした。その後、協会は1914年に香港証券取引所に改名されました。
香港経済の急速な成長により、他に3つの取引所が設立されました。1969年に極東取引所、1971年にカムンガン証券取引所、1972年に九龍証券取引所です。
1986年に、上記の4つの取引所が香港証券取引所（SEHK）と呼ばれる1つに統合され、香港経済はより速い軌道に乗りました。2000年までに、SEHK、香港先物取引所（HKFE）、および香港証券清算会社（HKSCC）が合併して香港証券清算株式会社（HKEX）が設立され、世界で最初に上場した証券取引所の1つになりました。
世界的に有名な金融センターの1つとして、香港には多くの質の高い企業が上場し、多くの国際投資家が集まっています。過去10年間、香港のIPO融資規模は常に世界のトップ3にランクされ、何度もトップにランクされてきました。世界中で最も魅力的な市場の1つです。
2。市場構造
香港株は、メインボードに上場している株式と成長企業市場（GEM）の2つのカテゴリーに分類されます。メインボードと比較して、GEMの上場条件はより緩く、時価総額の基準が低く、キャッシュフローの要件が低く、利益の必要もありません。メインボードに上場している企業は、事業運営と財務状態の面でより成熟している傾向があるため、現在、メインボードがHKEXを支配しています。
香港証券取引所には合計2,566株が上場しており、そのうち2,216株がメインボードに、350株がGEMにあります。(2022年5月12日現在のデータ、香港証券取引所)
（出典：風の情報、Moomoo learnがプロットしたチャート）
2022年5月12日現在、メインボードの平均時価総額は約221.1億香港ドル、平均収益は約255.5億香港ドル、平均純利益は約23.3億香港ドルでした。
GEMの平均時価総額は約2億5000万香港ドルでしたが、平均収益は約2億6000万香港ドル、平均純損失は1,000万香港ドルでした。
GEMの全体的な時価総額が小さく、利益も少ないため、投資家、特に初心者の投資家は、GEMに投資する前にもっと注意する必要があります。対照的に、メインボード株の方が良い選択肢かもしれません。
会社がメインボードとGEMのどちらに上場されているかを確認する最も簡単な方法は、ティッカーシンボルを参照することです。香港証券取引所上場企業には「0」で始まる5桁のティッカーシンボルがあり、GEM株のティッカーシンボルは「08」で始まります。
3。投資家構造
投資家は個人投資家と機関投資家に分けることができます。一般的に、成熟市場の主な参加者は機関投資家ですが、オンライン証券の発展に伴い、個人投資家の割合は増加しています。
香港証券取引所のウェブサイトの調査によると、2020年の総売上高は32.1兆香港ドルで、そのうち地方（香港）および海外の個人投資家が15.5％、地元（香港）および海外の機関投資家が56.5％、取引所参加者が28.1％を占めました。つまり、投資家タイプ別の売上高では、機関投資家が過半数を占めています。香港証券取引所は2020年現在のデータを公開しただけですが、市場構造は一般的に短期的には大きく変化しません。
出典：香港証券取引所現金市場取引調査2020
香港以外の国または地域からの投資家の割合については、香港以外の機関投資家と個人投資家が41.2％を占め、そのうち米国とヨーロッパの投資家が取引額の45％以上を占め、香港以外のアジアの投資家もセグメントの45％以上を占めました。
出典：香港証券取引所現金市場取引調査2020
4。上場企業構造
国際的な金融ハブとして、香港の株式市場は地元（香港）企業にサービスを提供するだけでなく、20か国以上の企業を引き付けています。
Windとmoomoo Learnのデータによると、企業を主要な事業拠点別に分類すると、500社以上の上場企業が主に香港で事業を行っており、全体の約20％しか占めていません。主に中国本土で事業を展開している上場企業は1,200社以上あり、全体の約半分を占めています。上場企業の残りの30％は、主にヨーロッパ、米国、マレーシア、その他の国と地域で事業を展開しています。
上場企業の種類では、HKEX上場企業は優良株、赤株、H株に分類できます。
優良企業とは、定評があり財政的に健全な企業を指します。
例：テクノロジー株：テンセント（00700）、アリババ（09988）;
金融株式：HSBCホールディングスPLC（00005）とAIA（01299）。
不動産株：中国資源土地（01109）と新世界開発（00017）。
レッドチップは中国本土以外で法人化され、香港証券取引所に上場しています。レッドチップ企業は、事業の多くを中国本土で行っており、（過半数）株式は中国本土の国営企業によって直接的または間接的に管理されています。
例えば。シャオミ（01810）、チャイナモバイル（00941）、アンジェラライン（06699）。
H株は、本土で登録され、香港に上場している中国企業の株式です。青島醸造有限公司は、香港で最初に上場したH株です。H株の他の例には、中国銀行（03988）やICBC（01398）などの銀行株があります。
5。主要株価指数
香港の株式市場には、ハンセン指数（HSI）、ハンセン中国企業指数（HSCEI）、ハンセンテクノロジー指数（HSTI）の3つの主要な株価指数があります。
ハンセン指数（HSI）は、香港株式市場で最も代表的な指数であり、投資家にとって最も懸念される指数でもあります。1969年にハンセン銀行によって設立され、1964年7月31日に市場が閉鎖されたとき、その基準はハンセン指数の構成銘柄の総額に等しい100ポイントに設定されました。2022年5月12日までに、指数の終値は19,380ポイントで、58年間で200倍近く上昇し、複合年間上昇率は10％を超えました。
現在、HSIはAIA、テンセント、HSBC、アリババ、メイトゥアンなど66社で構成されており、2022年5月12日現在の時価総額は26兆香港ドルで、時価総額の半分以上を占めています。
ハンセン中国企業指数（HSCEI）は、香港に上場している中国本土企業の全体的な業績を反映することを目的としています。HSCEIは1994年に発売されましたが、その後、基準日が2000年1月3日に変更され、基準値は2000ポイントに設定されました。2022年5月12日までに、指数の終値は6,595ポイントで、21年間で2.3倍に上昇し、複合年間上昇率は約5.8％になりました。
HSCEIは、梅、アリババ、テンセント、CCB、ICBC、平安など50の構成株で構成されており、2022年5月12日現在の時価総額は約16.6兆香港ドルです。
ハンセン・テクノロジー・インデックス（HSTI）は2020年に発表されました。香港証券取引所が2018年にWVR（加重議決権）などの大規模なIPO制度改革を実施して以来、多数のテクノロジー株が香港証券取引所に上場しています。こうしてハンセン銀行リミテッドはHSTIを立ち上げました。現在、その構成銘柄には、主に梅園、アリババ、JD.com、テンセント、シャオミ、カイショウなどの30の大手テクノロジー企業が含まれています。
これらは香港株式市場の基本的な紹介です。これが役に立てば幸いです。しかし、これがすべてではありません。市場ルールについて学ぶべきことはまだあります。これについては次の章で説明します。