逆張り投資家、ジョン・テンプルトン

重要なポイント

● テンプルトンは、世界で最も知的で尊敬される投資の第一人者として知られているテンプルトングループの創設者です

● テンプルトンは、市場は常に絶望の中で生まれると信じて、逆張り投資を主張しています

● テンプルトンは「投資成功の16の法則」を掲げて世界を去りました。投資は前向きな姿勢を保ち、あえて弱気相場で買う必要があると強調しました

世界で最も尊敬されている投資家の1人であるジョン・テンプルトン卿は、次のように指摘しています。

「市場は常に絶望の中で生まれ、疑念の中で成長し、憧れの中で成熟し、希望の中で滅びます。最も悲観的な時期は買うのに最適な時期で、最も楽観的な時期は売るのに最適な時期です。」

この見積もりは、今日でも投資の世界で広まっています。

テンプルトン・グロース・ファンドの創設者として、ジョン・テンプルトンは賢明で深く尊敬される投資家でした。彼は1987年にエリザベス2世女王によって騎士になりました。

1999年、マネー誌は彼を「間違いなく今世紀最大のグローバル株式ピッカー」と名付けました。 [1]

投資哲学とスタイル

テンプルトン卿は逆張りでした。彼は頻繁な取引を支持したことはありません。代わりに、彼は過小評価されている株を辛抱強く探し、機会を待っていました。

彼は、逆張りの考え方が大きな機会を開くのに役立つと信じていました。

それで彼は大恐慌の間に多くの株への出資を増やしましたが、2000年代に他の誰もがテクノロジー株に参入したときに売り手になりました。

彼はまた、世界中の安くて有望な企業など、最高の掘り出し物を探す人でもありました。

投資を成功させるための16のルール[2]

テンプルトン卿は彼のサクセスストーリーを次のように要約しました：

No.1：総実質利益を最大化するために投資してください。

テンプルトンは、税金とインフレがいかに投資家の投資収益を損なう可能性があるかを認識することが重要だと考えました。ですから、債券に多額の資金を投入するのは賢明ではありません。

No.2 投資—取引や投機はしないでください。

インデックスファンドの父であるジャック・ボーグルは、「カジノから出て、株を買って、永久に保有してください」と言いました。テンプルトンは同意しました。彼は、頻繁な取引や投機は潜在的な利益を消費し、継続的な損失につながることを明らかにしました。

No.3 投資の種類について、柔軟でオープンマインドを保ちましょう。

「常に最善の投資というものはありません」とテンプルトンは言いました。株式、債券、先物が平均よりも良いリターンを生み出す場合があります。しかし彼は、S＆P 500はほとんどの場合他の投資を上回っていると指摘しました。

4番。安く買ってください。

人々はそれをよく言いますが、そんなふうに振る舞わないでください。多くの投資家は、高価なときに株を買います。テンプルトンは、ほとんどの人が悲観的だったときに安く買うチャンスが来ると信じていました。ですから、投資家が市場を上回りたいのであれば、群衆に逆らわなければなりません。

5番株を買うときは、良質な株の中から掘り出し物を探してください。

基礎となる会社の品質が重要です。質の高い企業は通常、技術リーダーであるか、確かな実績を持つ強力な経営陣を持っているか、有名で信頼できるブランドを誇っています。

6番目に、市場動向や経済見通しではなく、購買価値です。

テンプルトンは、株式市場は実際には株式市場であると強調しました。個々の株は一時的に強い強気相場に引っ張られるかもしれませんが、株式のパフォーマンスは最終的にはその本質的価値によって決まります。結局のところ、弱気相場では株が上昇しています。

7番。多様化してください。株式や債券では、他の多くの場合と同様に、数には安全性があります。

誰も未来を予測したりコントロールしたりすることはできません。ハリケーン、地震、または競合他社による予想外の技術の進歩はすべて、投資に影響を与える可能性があります。その結果、テンプルトンは、投資家はより掘り出し物を求めて世界中で探してポートフォリオを多様化すべきだと主張しています。

No.8 宿題をするか、賢明な専門家を雇って助けてもらってください。

テンプルトンは「投資する前に調査する」という考えに同意しました。株取引では、投資家は「収益または資産のどちらかを購入する」ことになります。「会社の成長と繁栄を期待するなら、将来の収益を買うことになります。市場価格を上回る割高で買収または解散されると予想されるなら、資産を購入しているかもしれません」とテンプルトンは説明しました。

9番：投資を積極的に監視してください。

株式市場はダイナミックです。「買って忘れられる株はありません」とテンプルトンは言いました。投資家は投資状況を常に把握する必要があります。

10番、慌てないでください。

「売る時は、クラッシュ後ではなく、クラッシュ前です。もっと魅力的な株が見つからないなら、持っている株を大切にしてください。」他の投資家がそうするからといって、慌てないでください。

No.11 間違いから学んでください。

間違いは学習体験に変えることができます。テンプルトンによると、成功した人とそうでない人の大きな違いは、敗者は自分の過ちから学ばないということです。「今回は違う」ということは、投資家は単に間違いを繰り返すだけなので、多大な損害を与えるでしょう。

12番。祈りから始めましょう。

テンプルトンは、祈りは投資家がより明確に考え、間違いを減らすのに役立つと信じていました。

No 13 市場をしのぐことは難しい作業です。

テンプルトンは、市場を上回り続けている投資会社は、100％投資されていないため（管理費や手数料など）、思ったよりも良い仕事をしていると言いました。

14番。すべての答えを持っている投資家は、すべての質問を理解しているわけでもありません。

誰もすべてを知りません。テンプルトンは、賢明な投資家が、新しい質問への答えを探す必要があることを理解し続けました。

15番、無料のランチはありません。

「センチメントに投資したり、チップだけに投資したりしないでください」とテンプルトンは主張しました。あなたに最初の仕事を提供したり、あなたの最初の車を作ったりした会社は、必ずしも収益性の高い企業ではありません。そして、ヒントがあなたの判断の邪魔になるかもしれません。ですから、すぐに利益を上げることは不可能です。

16番、あまり頻繁に恐れたり、否定的になったりしないでください。

テンプルトンは前向きな姿勢を大切にしていました。彼はグローバリゼーションと株式市場を強く信じていました。