在建立交易策略時,您可能已經聽說過其他交易者,公司和新聞提及 CPI。但它是什麼?為了幫助您理解,我們將探索這種金融工具以及它如何影響股票市場。
我們正在研究:
• 什麼是消費物價指數
• 如何計算消費物價指數
• 如何使用消費物價指數
• 消費物價指數如何影響股票市場
讓我們開始吧,這樣您就可以弄清楚該指標是否適用於您的交易策略。
什麼是消費物價指數
消費者物價指數(CPI)用於衡量美國每月消費者支付的價格變化。這個數字是由勞工統計局 (BLS) 計算的加權平均值,使用一籃子商品和服務的價格來代表美國消費者會購買的典型系列。BLS 發布了兩種 CPI 類型-一種針對城市消費者(CPI-U),另一種用於城市工資仔細和文書工人(CPI-W)。
CPI 使用不同的價格樣本,指數權重和生產者價格指數(PPI)的調查技術,這有助於計算美國生產商為商品和服務支付的價格。
如何計算消費物價指數
為了確定消費物價指數,BLS 從約 23,000 個零售和服務提供商收集約 94,000 件商品的商品和服務價格。CPI-U 的更廣泛使用的 CPI-U 版本佔美國人口將面臨近 93% 的平均價格。
佔整體消費物價指數的近三分之一是房屋成本。在庇護所類別下,價格是根據對約 43,000 個房屋單位的租金進行調查的平均值。這個數字用於確定除了所有者等價物外,租賃費用的增加。
雖然存在一種稱為替代效應的現象-當消費者轉向價格沒有迅速上漲的較便宜的品牌和類別時,CPI 考慮到這一事實。此外,該指數調整價格數據,為不同的質量和產品功能提供加權值。
如何使用消費物價指數
有許多實體使用此措施做出明智的決定。
美国联邦储备局
為了幫助確定經濟政策,美聯儲使用消費者價格指數的數據。如果市場放緩,它可以制定可以幫助刺激經濟的政策。如果市場增長放緩,美聯儲可以採取相反的策略來防止價格因經濟增長而過快上漲。如果通脹升至 2% 的目標通脹率以上,美聯儲可以調整美聯儲基金利率。
重要的是要記住,消費物價指數一直面臨低估或誇大通脹的批評。該測量基於消費者支出。因此,它並不反映與 GDP 有關的第三方報銷和不足的醫療保健。
其他政府機構
使用 CPI,其他政府機構將調整生活費用。這些調整會影響聯邦退休金、所得稅扣繳和學校午餐補貼,以及接近 7000 萬名獲得社會保障和補助安全收入 (SSI) 的美國公民。
房屋
為了對抗通脹上升,抵押貸款利率和其他類型的長形債務往往直接受到通貨膨脹的影響。政府機構可能會制定政策,通過提高利率來減緩通貨膨脹。房東也可以使用 CPI 來確定年租金增加多少適合。
勞動力市場
消費物價指數及其組成部分亦用作其他經濟指標的平減物價指標,包括 零售銷售 和每小時/每週收入,將根本變化與反映價格變化的差異分開來。3 員工在接近雇主時,可能會轉向 CPI 報告,以根據全國對勞動率和定價的增長進行加薪。
請注意,CPI 是使用國家數據發布的,員工可能更適合使用本地數據來更好地了解他們的具體情況。此外,部分受集體談判協議所涵蓋的工人,其工資可能與消費物價指數的變化有關。
消費物價指數如何影響股票市場
雖然股市受到許多因素的影響,但消費物價指數可能會顯著影響業績波動。例如,反動的美聯儲走勢可以直接影響企業利潤和經濟增長,導致股票價值大幅波動。基於消費者價格指數的美聯儲加息往往會導致市場下跌或放緩,因為交易者希望對沖投注。
CPI 作為交易的指標
當通貨膨脹對經濟增長構成風險,影響許多證券的價格時,交易者可以通過投資於受益於通貨膨脹的證券來嘗試遏制風險。一個例子是美國政府出售的國庫通脹保護證券,該證券不會面臨未來利息支付的價值下降,因為他們的票息支付是根據消費物價指數進行調整。
高級投資者也可以購買通脹掉期。通過這種策略,交易者購買了衍生品合約,該合約允許根據 CPI 變化進行支付。
關鍵要點
儘管消費者價格指數並不是萬無一失的市場指標,但它仍然是一個非常受歡迎的指標,也是值得考慮的財務因素。由於它基於平均消費者支出,因此有助於突出通貨膨脹的跡象。消費者價格指數也是建立交易策略時要注意的重要指標,因為消費者支出的大幅增加可能表明通脹增加和市場下降趨勢的可能性。交易者可以考慮通脹保護的證券以及衍生品合約,以幫助管理其風險。
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資料來源:https://www.bls.gov/cpi/overview.htm
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