VWAP交易策略--成交量加權平均價格
讓您的VWAP交易策略更上一層樓
在決定何時買入或賣出一筆交易時，成交量加權平均價格(VWAP)是一個有用的指標，因為它不僅考慮平均價格，還會根據交易量進行調整。通過計算累計典型價格x成交量除以累計成交量，你對市場動能的走向以及你想要如何進行有了更清晰的瞭解。
將VWAP交易策略與其他指標結合使用，對於任何交易者的工具箱來説都是一項寶貴的技能--無論是新手還是高級交易員。為了改進您的VWAP交易策略，您需要了解以下幾個關鍵點：
·為什麼VWAP很重要
·VWAP的侷限性
·您可以應用的VWAP策略
·您的策略中要包含的VWAP模式
由於個人和機構交易員都使用VWAP來決定何時執行交易，因此它被視為對價格行動具有很大影響力。這個有價值的工具有很多要介紹的，所以讓我們開始吧。
為什麼VWAP很重要？
VWAP是基於歷史數據的，因此它是一個滯後指標。然而，它可以提供有用的洞察力，並充當盤中交易的支撐位和阻力位。它的表現類似於移動均線，但移動速度比8天或20天移動均線慢得多。
所提供的圖像不是最新的，任何證券僅供説明之用。
當使用VWAP時，交易員能夠看到一段時間內股票價格的平滑曲線，通常是一天的時間框架，並伴隨着成交量的調整。由於VWAP不會影響股票的收盤價，而且會根據成交量進行調整，因此許多分析師認為VWAP更能真實地代表股票的平均價格。此外，機構和養老金計劃經常將目光投向VWAP，因此許多交易員認為它對市場具有很大的影響力。這些大型實體使用VWAP來尋找入口點和出口點，這些點可能有助於他們避免擾亂市場和移動他們希望購買或出售的證券的價格-因此，中斷將為他們的交易創造不利的進入價格。
VWAP的侷限性
VWAP通常被用作一天的指標，並在每個新的交易日開始時重置。試圖建立更長的平均值可能會扭曲圖表，並導致錯誤信號。尋找VWAP的計算並不是預測性的，而是與該交易期的開盤價區間掛鈎。考慮到這一點，重要的是要知道，隨着時間的推移，滯後時間會增加。
此外，因為它是一個滯後的指標，它不應該是你用來決定你的戰略的唯一指標。在大規模情況下，機構可能希望在股票價格低於VWAP時買入，或在股票價格高於VWAP時賣出。但例如，價格可能會在多天的強勁上漲趨勢中繼續上漲。如果交易員完全依賴VWAP，等到價格跌破VWAP後才進入，如果價格快速上漲，他們可能會錯過預期的關鍵機會。
您可以應用的VWAP策略
如前所述，機構和養老金計劃通常會使用VWAP作為一個關鍵指標，以便持有大量頭寸。他們通常希望購買低於VWAP的價格，但不足以壓低價格。相反的情況也是如此，因為他們經常在價格略高於VWAP時退出，以避免可能的不及預期預期機會或損失，如果他們導致價格飆升。
對於使用VWAP作為基準的專業交易員和機構，將這一動態因素納入您的策略可能很重要。將其應用於短期，盤中交易可以像當收盤價首次高於VWAP時買入，然後賣出更高一樣簡單。
一種更復雜的方法是將VWAP用作過濾器，當價格低於時做多，如果價格升至上方則做空，也就是所謂的賣空。賣空是以當前價格賣出借入的股票，然後在未來某個時間通過買入來結束交易的過程。這基本上意味着，如果價格在你進入交易到交割股票之間下跌，你就會獲得減去任何費用或支出的利潤。在價格橫盤波動的交易期間，這種策略可能是一個很好的選擇，因為它假設，希望超越基準的買家可以在VWAP以下而不是高於VWAP的時候支撐價格。
另一方面，一些交易員可能會採取相反的做法，只有在價格高於VWAP時才入市，只有當價格跌破時才做空。這種策略在趨勢明顯的日子裏可能是好的，因為它假設基準觀察人士將無法獲得他們想要的價格，並被迫在當天進一步推動趨勢，無論是向上還是向下。
重要的是要注意，當在大量交易中執行時，這兩種策略似乎都不具有統計優勢。這就是為什麼許多交易員認為，將他們的VWAP策略與其他指標結合起來，以獲得更有效的過濾器是至關重要的。
您的策略中要包含的VWAP模式
對於VWAP，您可以使用四種有用的策略來幫助找到符合您目標的切入點和風險/回報。
VWAP回調
當看一張帶有20日移動平均線和VWAP的圖表時，後者移動得更慢是很常見的。一些交易員將使用這樣一種策略，即當價格收盤低於VWAP突破20日移動均線的位置時做空，當收盤高於20日移動均線時買入。
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另一種策略是讓市場先轉向幾支蠟燭，然後等待VWAP的回調。一旦出現這種回調，你就可以根據市場的走勢做多或做空。
這一策略可以提供一個明確的切入點，因為你知道，如果價格在VWAP的另一邊收盤，可能是退出的好時機。通常，被拋售的價格將反彈至VWAP，然後拋售以換取另一種下跌趨勢。如果你採取回調的方法，你將計時進入，以便它儘可能接近你能到達的VWAP，上面有一個止損。交易員經常希望VWAP打破他們的利潤目標的低點，這樣他們就可以增加更多的規模，以便在對自己有利的情況下獲利回吐。
VWAP的淡出
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如果你對反向投資感興趣，使用淡入VWAP策略可以更容易地理解你的風險和回報。如果一隻股票在交易日一開始表現良好，但開始盤整到未能再創新高的地步，這可能是買家不再感興趣的跡象，價格可能會下跌。這一策略還可以很好地確定過度延伸的價格布林帶.
在這種方法中，你會做空高位，並在它上方止損，在那裏你的目標價是VWAP。然而，你也可以從高點的一半左右降低一些風險，然後在高點到達你的標杆時取消其餘的風險。你希望看到的一些關鍵特徵包括強勁的上升趨勢和多條腿，然後是頂部的猶豫和失敗的新高。當看到這一價格走勢時，一些交易員會採取空頭頭寸，試圖獲利。
VWAP暫掛模式
這種模式很容易識別，可能會為你提供首選的風險和回報平衡。使用這種方法，你應該尋找一隻股票，它具有催化劑，在開盤前幾個小時呈上升趨勢，然後在開盤後強勁開盤。然後，緊湊的楔形形態應該會出現，同時保持在主要移動均線上方。
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在這種設置下，有幾種方法可以進行攻擊。你可以先持有少量頭寸，因為價格沿着楔形的低端波動，當它在上方突破時，再增加頭寸。或者，你可以在移動之前等待真正的突破，那時你會有一個完整的頭寸。在這種情況下，您可以使用VWAP作為您的停靠點。
在尋找確認信號時，您會考慮音量。如果成交量在突破後飆升並大幅增加，它可以在持有VWAP後非常迅速地推高價格。
支持和抵制VWAP
在價格走勢相當橫盤的日子裏，當VWAP與價格信封結合使用時，可能會成為一個非常有用的過濾器。在這種情況下，你的策略將集中在進行交易，期望價格恢復到當天的平均價格。使用這種策略，當價格在VWAP和更低的價格區間(稱為支撐區)之間時，您將進入多頭頭寸。另一方面，當價格在VWAP和被稱為阻力區域的上行波段之間時，你可能想要啓動空頭頭寸。
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橫盤市場的一種交易策略可能是，當價格在支撐區內收盤時建立多頭頭寸，而你在該區域最遠的線之外建立了止損單，並在VWAP設定了利潤目標。類似的設置也可以用在相反的阻力區域附近的做空。
關鍵要點
對於高級交易員來説，納入VWAP可以為盤中交易策略提供顯著的深度。然而，重要的是要記住，VWAP不應該是您唯一看到的信號。由於這是一個滯後指標，最好將這一技術與其他形式的技術分析結合使用，以獲得更強大的策略。
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