跨式選擇權策略：如何創造？

在快節奏的投資世界中，預測市場的方向可能是一個挑戰。這就是為什麼經驗豐富的交易者經常轉向期權，這是一種類型的金融合同，該合同賦予買方權（但沒有義務）以預先指定的價格（行使價）和時間（到期日）購買或出售相關資產的權利（但沒有義務）。選項可以單獨使用或組合使用。

如 straddle 這樣的組合股票期權策略同時使用買賣權和買賣權，其中購買權給予期權買方以預定的價格和日期購買相關股票的權利，以及買賣權，這使期權買方有權以預定的價格和日期出售股票的權利。

什麼是跨界

straddle 是一種期權交易策略，該策略同時使用同一資產（例如相關股票）上的買賣權和買賣權。在這種方法中，如果您購買一個跨股，則您可以同時在相同的到期日和行行價購買同一股票的買賣期權和買賣權。

當您相信股價會顯著移動，但無法預測其方向時，通常使用該策略。

如何建立跨距策略

在建立跨期權策略之前，您必須考慮時間軸以確定到期日期。您還將通過決定您認為股票將從哪個價格來決定行使價。

考慮交易呼叫的總成本和放置期權以了解您的交易成本。您可以建立兩種類型的選項橫向。

跨欄的類型

您可以使用兩種類型的跨欄中的其中一種來建立跨距選項策略：長邊框和短跨距。雖然這些方法彼此不同，但具有相同到期日和行使價相同的期權交易的基礎原則是相同的。

長橫跨

當您不確定股票是否會上漲還是下跌時，您可以同時購買基礎股票的買賣權和配售期權。長期間是一種風險定義的方法，因為買賣和購買期權的成本是您的最大理論損失。

無論價格走向哪個方向，您都可以從下行的買賣權或向上的買賣期權中獲利。

假設您購買賣權期權和購買期權的股票，行使價為 100 美元，該股票在三個月內到期。支付的期權保費，即買賣期權和買賣期權的成本，是您的最大損失。到期時，如果股票價格上漲超過 100 美元，則您的買賣權將給您以 100 美元購買股票的權利，並且您可以在市場上出售以獲得潛在利潤。

相反，如果股票價格跌破 100 美元，則在到期時，您可以行使買賣權並以 100 美元出售股票，即使股票交易較低，假設您已經擁有該股票。但是，行使合約可能會帶來額外的資本要求，成本和風險-決定取決於個別交易目標和風險承受性。

短途徑

這種方法需要交易者在相同的到期日和行使價同時出售買賣買賣期權和售股權。如果您認為股票將保持範圍限制，而不會交易超過或低於行使價，則可以使用此策略。如果市場不高波動，如果股票在到期時以行為價收盤，則該策略會有效。

如果交易者出售買賣買賣權和買賣權，則將產生合併期權保費，這是最大利潤。如果股票在到期當日沒有從行動價格移動，則買賣和買賣合約將到期而沒有內在價值。在這裡，交易者的最大利潤將由初始保費和內在價值之間的差異決定。如果股票遠離行動價，最大損失可能會很大，這使該策略比長期間交易更具風險性。理論上它可以無限制向上，因為該策略涉及短暫呼叫。

跨境與期權策略

跨越期權交易策略都試圖基於波動性增加或缺乏市場波動性來獲利。您不一定需要預測股價是上漲還是下跌。但是，您需要了解移動是否會發生以及移動的重要性。

期權策略與跨期權策略的主要區別在於在交易期權中，您可以使用相同的行使價和到期價交易買賣期權和買賣期權，而倉有不同的行使價和到期日期不同的期權。這種限制涉及使用非現金買賣權和現金買賣權，這些選項較便宜，因為以當前市場價格使用這些期權將不會有利可圖。在抑制策略中使用 OTM 期權的警告是，基礎必須更大的移動才能獲得利潤。

跨期權策略的特點

跨期權策略允許交易者根據有關股價變動的預測獲利。跨距策略的一些好處包括：

1.利用價格波動

無論價格走動方向如何，購買買賣權和買賣期權合約允許交易者潛在從基礎股票價格的大幅上升或下行動中受益。如果相關股票價格下降，買賣權可以受益。如果增加，呼叫選項傾向於受益。

二.長時間長時間的風險有限

您可以限制購買貨幣時的損失風險，因為理論上可以損失的最大值是支付保費的價格。如果股票顯著走勢，您可以從價格上漲或下移中受益。如果購買的股票價格顯著下降，則可以在買賣期權中獲利。如果增加，您可以在買賣選項上獲得利潤。如果在到期時保持相對穩定，那麼期權將會像過期無價值。

要考慮的因素

跨距策略可能會增加利潤，但交易者在實施它之前應考慮一些事情。此策略涉及購買呼叫期權和買賣期權，您可能需要支付兩者的交易佣金和費用。此外，如時間衰退（即期權合約價值下降率）等因素可能會影響盈利能力。

• 保費成本。期權保費總成本由買賣期權保費和售股期權保費組成。因此，總成本將超過單獨購買這些選項之一。如果行使價接近當前市場價格，期權保費可能很昂貴。因此，市場必須向任何一個方向顯著移動，才能長期間達到平衡，並支付兩種選項的成本。您的整體盈利能力將取決於保費的成本。對於短期間頭寸，您將收取期權保費，並承受股票明顯移動的風險，以及如期權在貨幣中過期時，也會承受轉讓風險。

• 執行。如果沒有合適的交易平台，同時進入或退出兩個期權頭寸可能會更難。您進入或退出交易的能力將取決於期權的流動性。

使用橫桿的方法

如果您從未嘗試過一種交易，則可以使用紙張交易平台來練習策略。交易者通常使用期權策略根據市場波動或缺乏市場波動進行交易。使用長期權策略需要同時購買具有相同的行使價和到期日期的股票的買賣權和買賣權。不論市場走勢如何，投資者都可以實現利潤潛力，儘管他們可能必須支付相當的預付成本。

有關跨期權策略的常見問題

什麼時候應該考慮一個長距離策略？

當您不確定市場波動方向時，可以使用跨距策略。當有人不確定股票可能朝哪個方向進行時，從不同方向進行交易可以幫助增加利潤潛力。

跨選擇策略有多成功？

跨期權策略的成功取決於支付或收到的期權保費以及基礎股票變動。如果股票大幅遠離行動價格，一個長期間期權策略可能會成功，而如果股票移動不太多，則短期間期權策略可能會成功。

作為初學者，您如何交易跨板？

與短期間段相比，長距策略可能更適合想要明確的損失風險的交易者，因為理論上可能的最大損失是支付的期權保費。

披露

期權交易帶來重大風險，並非適合所有客戶。投資者閱讀標準化期權的特徵和風險很重要（https://j.us.moomoo.com/00xBBz）在進行任何期權交易策略之前。期權交易通常很複雜，可能涉及在相對短的時間內損失整個投資的潛力。某些複雜的期權策略帶來額外的風險，包括可能會超過原始投資金額的損失潛在。如有任何索賠，將根據要求提供支持文件（如果適用）。