現貨市場是一個公共金融市場,其中金融工具可以交易以立即交付,例如貨幣,商品和證券。正式轉移現金以換取金融工具的交易稱為「交付」。相比之下,期貨合約的前提是相關資產將在指定的未來時間和地點交付。
場外交易 (OTC) 市場和交易所可能提供现货交易和/或款 期貨交易。
現貨市場的運作
現貨市場也被稱為「實物市場」或「現貨市場」,因為交易幾乎可以立即兌換為基礎項目。雙方同意該交易將「現在」進行,儘管賣方和買家之間的資金正式轉移可能需要一些時間(股票市場和大多數貨幣交易中的 T+2)。在非現貨交易(也稱為期貨交易)中,買方和賣方立即同意一個價格,但資金的交付和轉移僅在以後發生。
現貨交易是包括即將到期的合約的期貨交易的另一個名稱。這是因為合同到期意味著賣方和買方將在交易結束後不久將現金兌換為相關資產。
現貨價格
現貨價格是指金融工具的當前市場價值。這是安全性立即購買或出售的價格。通過提交各自的購買和出售訂單,買賣雙方共同建立現貨價格。由於現有訂單已完成,並且下了新訂單,因此流動性市場中的現貨價格可能會從一秒鐘大幅移動到下一秒鐘。
現貨市場和交易所
為了便於商品,貨幣,期貨和其他金融工具的交易,交易所作為交易商和交易者的聚會場所。交易所提供當前價格和數量,這取決於參與者提交的所有訂單。有權訪問交易所的交易者可以使用此信息。
● 紐約證券交易所(NYSE)是股票交易以立即交割的其中一個市場。這個特定的市場被稱為現貨市場。
● 市場參與者可以在芝加哥商品交易所(CME)等交易所購買和出售期貨合約。這是一個期貨市場,而不是現貨市場。
現貨市場和櫃檯
在沒有第三方參與的情況下,買方和賣方之間發生的交易是場外交易(OTC)。
在櫃檯(OTC)進行交易時,價格可能由現貨價格或未來價格和日期確定。與受監管的市場不同,在談判交易參數時,場外交易(OTC)交易的雙方不受任何特定規則的約束。同樣,由於交易所交易是現貨交易,場外交易(OTC)股票交易通常是現貨交易,儘管期貨和遠期合約通常不是現貨交易。
現貨市場:優點和缺點
當提到商品時,「現貨價格」是指該商品可以立即購買,支付和交付的當前價格。這表明它具有最重要的意義,因為衍生工具(例如期貨和期權的那些)的定價將始終基於這些價值。由於這個因素,現貨市場以非常流動和活潑的聲譽。現貨市場是商品的生產者和消費者進行交易的地方,而衍生產品市場則是二級風險管理場所。
需要採取實際產品的交付是現貨市場交易的缺點之一。現貨市場也有一個缺點,就是不適合對沖產品的未來生產或消費,這是一種更適合衍生產品市場的活動。
優點
● 實際市場價格,因為它們是實時更新
● 既活躍又流動的市場
● 如有需要,可接受快速出貨。
缺點
● 許多物品需要實物交付。
● 不適合作為樹籬使用
現貨市場與期貨市場有什麼區別?它們如何運作?
衍生工具交易(例如遠期和期貨)均以現貨市場為基礎。對於某些未來付款,這些協議將允許當前所有者在指定的將來時間使用相關資產的權利。商品或其他物品的實物交付只會在合約到期後發生。但是,交易者通常可能會翻轉或關閉其協議,以避免完全製造或接受資產交付。遠期和期貨基本上是相同的,除了遠期是完全可定制的,並且可以在場外(OTC)出售,而期貨是標準化的,只能在受監管的交易所進行交換。