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什麼是賣空?

4.1萬人 學過2024/04/22
什麼是賣空? -1

關鍵要點

賣空意味著您預期股票價格下跌,然後以較高的價格出售一些借入的股票,希望以較低的價格回購相同數量的股票並將其退還給貸方。
投機者賣空以從價格下跌中獲利,而對沖商則賣空以保護收益或減少損失。
賣空需要保證金,並產生一些成本。它可以發生在股票,貨幣,商品等資產中,以及通過期貨,遠期,期權等衍生品。
賣空的風險很高,您的損失可能是無限的。因此,賣空不適合具有低或中度風險容忍度的人。

了解賣空

當我們投資股票時,我們通常先購買,並預計稍後以更高的價格出售。事實上,我們也可以通過先出售股票,稍後購買來以反向順序做到這一點。這稱為賣空。

您最初沒有股票,但您預測股價將下跌。因此,您從貸款人(通常是經紀經紀商)借出一些股票,然後將它們出售。

如果股價下跌,您將通過賣高價和低買來從價格下跌中獲利。但是,如果股票上漲,您將遭受損失。

資產和工具

除股票外,我們還可以賣空其他資產,例如貨幣和商品。

除了直接賣空外,還可以通過金融衍生工具(例如期貨、遠期和期權)實現空頭寸。

舉例來說,如果您購買了期權,則您有權以協議價格購買或出售相關資產,但您不一定必行使該權利。因此,它有助於限制您的損失,而不是直接賣空。

目的

人們用於不同的目的進行賣空。投機者賣空以從價格下跌中獲利,而對沖商則缺乏保護收益或減少損失。

什麼是對沖?例如,如果您在股票中擁有長倉,並且想要限制潛在價格下跌引起的損失,則可以通過工具獲得空頭頭寸來抵消風險。

要求和費用

只有當您擁有資金或證券的保證金賬戶時,才能賣空。隨著資產價格上漲,如果剩餘的資產不符合最低要求,則需要將更多資金或證券投入其中。

賣空還會產生一些成本,例如股票借貸利息和交易費用。您也可能需要向貸款人支付股息

優缺點

賣空可能會增加您獲得高利潤的機會,只需要初始資金很少。它提供更多的流動性並使交易更有效率。

但是,它也增加了應該認真對待的風險。

1.您可能在預測價格趨勢時錯誤,這將導致損失。

二.隨著市場的變化,您的保證金可能無法滿足最低要求。如果您沒有及時補充保證金,您的頭寸可能會被清算。

三.賣空可能會遭受無限的損失。由於資產價格理論上可以永久上漲,因此您可能會損失初始投資的 100% 以上,而沒有損失上限。

4.當您想回購相同數量的借貸資產時,可能有不足的供應量,或者您可能會面臨短暫壓力,賣空人聚集回購回資產以關閉頭寸,使價格飆升。

五.監管機構的突然禁止賣空可能會引起恐慌和交易壓力。

建議

賣空不適合低或中度風險容忍度的投資者。

此外,最好只有當您對自己的判斷力非常有信心的情況下才做空。賣空的可靠市場信號可能包括市場基本原因惡化、明確的技術指標和異常高的資產估值。

另一件事,因為您可能需要支付股息,所以股息高的股票可能會產生更多的成本。
進一步了解賣空為什麼會危險。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。

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