價格與盈利（市盈）比率
價格與盈利比率表示公司的價值，並有助於比較當前股價和每股盈利。它也被稱為盈利倍數和價格倍數。
分析師和投資者在蘋果對蘋果的比較中，利用市盈率評估公司股票的比較價值。P/E 可以根據前期基礎或後期基礎進行評估。
如何計算 P/E 比率？
要計算市盈率，將當前股票價格除以每股收益以找出市盈率。您可以通過在任何財經網站輸入股票的股票代碼來查找當前股票價格。
每股收益有兩個主要品種（每股盈餘).TTM 是華爾街首字母縮寫為「追踪 12 個月」。它表明該公司在過去的 12 個月內表現如何。第二種 EPS 類型可以在組織的收益報告中看到。它表明該公司的未來估計收益。這些不同的 EPS 版本是尾隨和前進 P/E 比率的基礎。
了解P/E比率
對於分析師和投資者來說，估計股票相對價值的最常用方法之一是價格與盈利比率（P/E）。股票的市盈率可用於評估其價值是否被低估或高估。公司的市盈率也可以與同一行業或更廣泛市場的其他股票進行比較，例如 標普 500 指數。
有時候，對長期估值模式感興趣的分析師會考慮 P/E 10 或 P/E 30 指標。P/E 10 平均過去 10 年的收入，而 P/E 30 估計最近 30 年的收入。這些長期測量可以說明商業週期的波動，這就是為什麼它們經常被用於確定股票指數的整體價值的原因，例如標準普爾 500 指數。
遠期價格至盈利
P/E 比率的兩種最常見的類型是：
● 尾隨 P/E
● 向前 P/E
P/E 的另一個變體也存在，需要最後兩個實際的季度，並將它們添加到確定接下來的兩個季度。
向前 P/E 不使用尾隨數字。取而代之的是，它使用稱為收益的估計價格的未來收益指引。它有助於比較當前和未來的收益，清楚地描述未修改的收益。
但是，向前的 P/E 量度有許多限制。例如，公司可能會誤算收益以擊敗估計的市盈，另一方面，高估也是一個問題。此外，外部專家的估計可能與該公司提出的不同，這可能會令人困惑。
追蹤價格至盈利
可以通過將當前股價除以過去 12 個月的每股盈利總收益來獲得尾隨的市盈利。這取決於過去的表現。其受歡迎程度背後的原因是其客觀性和準確的收入假設。但是，trailing 也有一些限制，例如不從過去的表現預測未來的行為。
投資者不應該依賴以往的賺錢能力。相反，他們應該專注於未來的賺錢能力，以便做出最終決定。另一個問題是每股盈餘數量對股票價格波動的不變性。例如，如果大型公司事件導致變化，尾隨的 P/E 對變化的反射性較小。
由於收益每季度僅報告一次，但股票持續交易，因此尾隨著公司股票的價格而波動。因此，一些投資者更喜歡遠期市盈率，市盈率低於尾隨市盈率，表示盈利有望增加。另一方面，高於當前市盈率的正向 P/E 值表示預計盈利將下降。
P/E的估價
投資者和分析師用於確定股票估值的最受歡迎的股票研究方法之一是股價與盈利比率或市盈率。市盈率可以顯示公司的估值與其行業組別或標普 500 指數等基準進行比較，並顯示公司的股價是否被低估或高估。
價格與盈利比率告訴投資者，他們需要投入多少錢才能從該公司獲得 1 美元的收益。由於 P/E 表示投資者願意支付 1 美元的金額，因此也稱為價格倍數。例如，如果一家公司以 20 倍的 P/E 倍數進行交易，則表明投資者每美元收入最多可支付 20 美元。
市盈率有助於投資者估計股票與其收益相關的市場價值。簡而言之，市盈率利用過去和未來的收益來估計市場願意支付特定股票的金額。市盈率偏高可能表示股票的價格與盈利相比過高。另一方面，低市盈率可能表明與收益相比，當前股價被低估。
為什麼 P/E 比重要？
投資者可以使用市盈率來確定公司的股票是否相對於其盈利被高估還是被低估。該比率衡量了市場可為公司現有活動支付的費用以及其未來增長的潛力。例如，如果一家公司以較高的市盈率進行交易，則市場將願意基於較高的增長潛力和潛在的未來盈利來支付較高的費用。
使用 P/E 比率的局限性
像許多其他指標一樣，P/E 也有一些局限性。了解這些限制非常重要，因為投資者通常只考慮一個足以做出投資決策的指標。
對於沒有每股收益或負盈利的無利可圖企業來說，計算公司的市盈率可能很困難。處理這個問題的最好方法是進行辯論。大多數人聲稱 P/E 不存在（N/A 或不可用），直到公司為了比較目的而變得有利可圖。有些人聲稱 P/E 負值，而另一些人則指定 P /E 為 0。
不同公司的市盈率比較表明另一個主要限制。公司的增長率和估值根據賺錢的方式和時間表而有所不同。
因此，只有在比較同一行業的公司時才應使用 P/E。它可能能夠幫助投資者確定優越的投資，但這個結論可能並不總是可靠的。
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