期權交易的開放興趣：定義，例子和重要性

1.4萬人學過2024/03/22

術語「未平倉利息」表示特定的未平倉合約數量未來或者選項。由於交易者全天賣出和買入合約，因此此數字可能會波動。隨著交易者買賣合約，這個數字會在一天內發生變化。這是一個交易因素，因為它表示特定的市場。

開放興趣：定義

檢查期權或期貨報價時，未平倉利息通常與當前價格（買入價，賣出價和最後一個價格）和交易量一起顯示。交易量顯示在指定時間內交換的所有合約。另一個可靠的指標，說明市場交易量的積極程度。但是，當期權或未來傾向於出售或買入時，交易量僅會稍微預測。

假設比利和約翰交易的合同是一樣的比利賣出了一份合同，約翰買了三個多頭頭寸。在這種情況下，將觀察到最多四個公開利益的增加。另一方面，如果交易者退出倉位，則會觀察到未平倉利息下降。這意味著，如果約翰賣出了他所有的三個多頭頭寸合同，那麼未平倉利息將下降到一個。

至關重要的是要明白，未開放的利息並不代表每個買方和賣方的每筆交易的總和。相反，它表示合同的總數。您也可以說，開放利息是所有購買或所有銷售的總和，但不是兩者都是。

如果新交易者進入市場，則會發生未平倉利息的變化。例如，一個交易者有十個長期合同，另一個交易者有十個短合同。如果這兩個交易者相互交易這些合約，則合約將被平倉。

「未平倉利息」一詞通常用於指期貨和期權市場，其中未平倉合約的數量在當天波動。這些市場不像股票市場。在股票市場，一旦股票發行完成，流通股數量保持不變。但是，這些市場是不同的。

所謂的公開利益的預測力是一個常見的神話。它無法預測價格走勢。高或低的未平倉利率代表投資者的興趣，但並不一定意味著他們的倉位將成功或他們的意見是準確的。

儘管條款未平倉利息和交易量偶爾可以互換使用，但它們指的是不同的指標。當一名交易者將所有期權合約出售給加入市場的新交易者時，特定期權的未平倉利息在當天保持不變。

由於交易者正在將其倉位轉移到另一個頭寸，因此沒有向市場引入新的期權合約。但是，向期權買家出售特定數量的合約並不表示交易量增加。

公開市場是市場活動的指標。有一點未平倉的興趣表示沒有或全部填補的可用職位。高開放興趣表明許多未成交的合同，這意味著參與者進行了密切的市場監控。

期貨或期權市場的未平倉利息是指進入這些市場的金額的衡量。雖然未平倉利息下降意味著貨幣離開市場，但不斷增加的興趣表明新的或更多的錢進入市場。

期權交易者非常重視開放利益，因為它提供了有關期權流動性的重要信息。

公開興趣也是評估趨勢強度的工具。不斷上升的興趣通常被視為表明當前市場趨勢正在日益普及或可能繼續下去的標誌，因為這意味著更多的資本和興趣在市場中。

例如，開放式興趣的增加往往支持一種趨勢的可持續性，即標的資產（例如股票）的價格上漲。同樣的想法適用於向下的趨勢。當未平倉利息上升，股價下跌時，未平息會鼓勵額外的價格下跌。

許多技術分析師認為，了解開放興趣可以揭示重要的市場信息。例如，如果在長期價格趨勢（向上或向下）之後開放利息放緩，則可能意味著趨勢即將結束。