保證金交易：如何運作，風險和收益
保證金買入是指向經紀人借錢購買股票。通過保證金賬戶，投資者可以通過使用別人的資金來提高其財務槓桿。事實上， 保證金交易 是傳統交易的絕佳替代品。它也帶來了很多風險。
保證金購買也會增加損失的影響。按保證金購買股票可放大損失的影響。此外，還有一個機會 追加保證金。在這種情況下，您可能需要額外資金來維持您的投資並清算您的頭寸。
關鍵要點
•以保證金買入股票是指借錢購買股票和證券。
•保證金交易允許投資者利用槓桿來維持或提高他們的頭寸。
•保證金交易涉及風險，因為它要求交易者將錢還給經紀人。
•保證金購買可以放大損失和收益。
•帳戶市場價值過多下降導致追加保證金。因此，投資者必須存入更多現金或出售其股票。
如何在保證金上購買股票
通常情況下，經紀人通過其經紀賬戶向投資者付款。當投資者購買股票時，現金會從他們的經紀賬戶中扣除以支付購買費用。
根據股票數量和股票價格，投資者可以用現金購買 100% 的股票。
保證金交易是指向經紀人借錢以購買股票和證券。
投資者還可以購買比貸款更多的股票。投資者必須就貸款金額支付特定利息才能充分利用這些利益。
建立保證金賬戶是必要的保證金賬戶。此帳戶與標準現金帳戶不同。保證金帳戶內的股票或資產可作為保證金貸款的抵押品。不過，並非所有證券都可以按保證金購買。
最低保證金
保證金交易要求投資者向其經紀公司存入最低保證金。最低保證金為 2000 美元或購買價格的 100％。部分公司的最低保證金亦可能高於 2000 元。[1]
初始保證金
美聯儲設定了借入金額的限制值。此限制值稱為初始保證金。
投資者最多可以借入股票價格的 50%。然後，他們可以使用這筆借來的錢購買新股票。這意味著如果您想借入 50％ 的股票金額，則需要向經紀人存入 50％。一些經紀公司還要求您提交股票價格的 50% 以上 [2]。
保證金歷史
在 1929 年股市暴跌之前，保證金要求僅為 10％。如果投資者的賬戶餘額為 10,000 美元，則可以購買價值 100,000 美元的股票。
因此，投資者在槓桿率方面大幅提升。但是股市突然崩潰導致他們失去了所有的錢。因此，不鼓勵保證金投資。此外，一些聯邦儲備董事會的股票投機導致資源浪費 [3]
保證金買入股票的例子
假設您想購買價值超過保證金賬戶中存在的金額 10,000 美元的股票。您需要至少有 50％ 的現金金額作為初始 50％ 的保證金要求。
但是，它將使您的購買力增加一倍，從而使您能夠購買價值 20,000 美元的股票。
一旦您用借來的錢購買了股票，可能會發生兩種情況：
情況一：股價上漲
第一種情況將幫助您了解保證金購買如何增加收益。
假設您想購買價值 2 萬美元的股票。購買價值 20,000 美元的股票後，您欠該經紀人一萬美元。現在，假設股票價格上漲；可能會發生以下情況：
•透過保證金貸款購買價值 20,000 美元的股票；融資 10,000 美元現金及 10,000 美元
•股票市場價值上升至 3 萬元
•股價走高；新市值 =30,000 美元
•以新市值出售股票
•從利潤中支付貸款 + 利息
•帳戶餘額將為 2 萬美元
這表明投資者在 10,000 美元的投資中獲得了 100％ 的利潤。如果您最初以現金（無保證金貸款）支付了全部 20,000 美元並以 30,000 美元的價格出售，那麼收益將僅為 50％。
情況二：股價突然下跌
股票價格下跌可能會放大虧損，就像股票價格上漲也會放大收益一樣。
假設您擁有相同數量的庫存。但股價下跌，而不是上漲。
•透過保證金貸款購買價值 20,000 美元的股票；融資 10,000 美元現金及 10,000 美元
•股市價值下跌至 15,000 美元
•以新市值出售股票
•從利潤中支付貸款 + 利息
•帳戶餘額將為 5,000 美元
因此，您的新帳戶餘額將為 5,000 美元。總而言之，您已經損失了 50％ 的初始投資對股票的市場價值下降只有 25％。
為什麼以保證金購買股票可能會有風險
任何形式的投資都帶有風險。保證金交易增加了這些風險的機會。
維持保證金
在您購買保證金股票後，您的保證金帳戶需要包括最低權益金額。股票指股票的市值，不包括保證金貸款額。
根據金融業監管局（FINRA）的資料，投資者需要擁有證券全部市場價值的至少 25％。[4]
對於不同的經紀人，維持保證金的要求可能會有所不同。一些經紀人收取 30-40％ 的費用。
維持保證金的 25％ 沒有太大的風險。但是，證券市場價值的下降可能會使投資者陷入財務困境。
追收保證金
如果股價下跌導致您的股票跌至維持保證金以下，可能會 導致追加保證金。因此，投資者必須清算股票以增加股票。此外，
他們可能還需要存入額外的現金。
•假設您的經紀人要求 40％ 的維持保證金而不是 25％ 的 FINRA 要求，那麼
•您購買了價值 2 萬美元的股票，並借入了 1 萬美元的孖展。
•股價下跌至 15,000 美元導致股票下跌至 5,000 美元。
•權益是指保證金總額-保證金貸款。因此，在當前情況下，它將是 15 萬美元至一萬美元 = 5,000 美元。
•在這種情況下，股票是股票市場價值的 33％。因此，目前的權益低於 40％。
•如果您不想存入額外資金來支付追加保證金通知，您的經紀人可能會在未經您同意的情況下出售您的股票。
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保證金買入股票是什麼意思？
以保證金購買股票是指向經紀人借錢購買股票。保證金貸款允許投資者購買比購買力更多的股票。
保證金交易如何在股票上運作？
要以保證金買入股票，您需要先開設一個保證金賬戶。然後，你需要獲得貸款批准。
一旦股票市值上升，投資者可以賣出股票。支付貸款後，他們可以保留收益。另一方面，股票價格下跌可能導致追加保證金。
追加保證金要求您虧損出售股票或存入更多現金。無論情況如何，您都需要償還經紀人的貸款。
[2] 聯邦登記冊: 請求訪問
[4] 4210.保證金要求