長對角牛市認購期權傳播

策略動機

當您預計基礎資產的價格在短期內保持在狹窄範圍內，但相信長期有可能出現向上突破時，長期對角線牛市價差是一種使用的策略。

策略建設

長期對角牛市認購期權差是通過購買具有較長期限到期日的看漲期權，並出售相同數量的通認購期權期權，行使價格較高，到期日較短。

簡要說明

使用「長線對角牛市認購期權點差」策略時，通常可以購買長期的現價通認購期權期權和出售近期的價格外通認購期權期權。

由於買入的長期期權在理論上可以涵蓋賣出的近期期權的風險敞口，因此不需要額外的期權保證金來打開策略。

這也是一種借記策略，因為賣出短期期權的收入低於購買長期期權的成本。

開倉後，如果市場在小範圍內波動，短期期權的時間值將迅速衰退。同時，長期期權的價值幾乎不會被侵蝕。

當相關資產的價格在近個月期權到期時升至近月期權的行使價時，該策略可以獲得潛在的最大收益。

如果相關資產大幅上升或下跌，投資者將蒙受損失。潛在的最大損失是已支付的期權保費。

當短期認購期權到期時，您可以結束長期看漲或認購期權開其他期權以形成新的期權策略，具體取決於市場情況。

假設您選擇繼續持有長期認購期權。在這種情況下，仍有機會進一步受益於相關資產價格上漲所帶來的潛在利潤。

當然，如果相關資產的價格稍後下跌，也將招致潛在損失。

收益與損失

盈虧平衡: 盈虧平衡點無法預先準確計算。即使使用了選項計算器，結果也只是理論模擬。隨著市場的變化，實際盈虧平衡點取決於期權的實際價格，該價格將由於波動性函數，時間函數和其他影響而波動。

最大增益： 在兩個選項存在期間，潛在的最大收益受到限制。這無法提前準確計算，並取決於長期期權到期時的價格。當短期期權到期時，如果您不關閉長期期權，則潛在的最大損失是無限的。

最大損失： 支付的淨期權保費。