經濟衰退時期的投資組合策略

1.3萬人學過2024/03/22

經濟週期是指增長和衰退之間的波動。儘管衰退期通常不像擴張期那麼長，但對投資者來説，其成本可能很高。在與衰退相關的下跌中，標準普爾500指數在1937年至2020年的衰退期間平均下跌了32%。

這些損失是無法避免的。但我們可以使用一些關鍵策略，為經濟衰退期間可能出現的投資組合損失做好準備。

關鍵要點

經濟衰退指的是全球經濟活動的顯著和持續的下降。

投資者無法預測經濟衰退的影響。然而，他們可以保留自己的投資組合頭寸。

什麼是經濟衰退？

經濟衰退指的是經濟活動持續數月的持續大幅下滑。

媒體將其定義為連續兩個季度的GDP負增長。GDP代表國內生產總值，是一個國家的全部服務和商品的市場價值。

經濟衰退的症狀包括：

對企業和消費者的信心不斷下降

實際收入的下降

產銷量下降

就業疲軟

所有這些症狀都表明，環境導致了股價和投資者信心的下降。

快速事實：國家經濟研究局衡量從經濟增長的高峯期到經濟衰退的谷底的衰退。根據這個定義，復甦的開始帶來了衰退即將結束的消息。

股市能預測經濟衰退嗎？

經濟學家保羅·薩繆爾森聲稱，股市預測到了過去5次經濟衰退中的9次。他在1966年發表了這一聲明。

與衰退相關的熊市的漲跌速度往往快於經濟活動。此外，熊市的影響持續時間更長。

然而，在股市下跌之前，人們無法預測它的強度或持續時間。

對每個衰退信號做出迴應可能並不明智，因為經濟擴張的持續時間往往長於衰退。

衰退並不經常發生。但它們可能會讓投資組合和經濟面臨衰退的風險。企業和投資者規避風險的傾向也將下降。收益依賴程度較低的資產類別表現最好。

在經濟衰退期間表現最好的資產是投資級企業、美國政府以及黃金和債券。另一方面，在經濟衰退期間，高收益大宗商品和債券以及股票受到的衝擊最大。

即使是經驗豐富的投資者也不能確定他們的投資是會增長還是會虧損。

在經濟衰退期間投資不安全並不一定是真的。儘管如此，仍有一些投資者在經濟低迷期間進行投資，但態度謹慎。

因此，在經濟衰退期間投資之前，需要記住的關鍵是：

考慮一下這些公司，如果它們有健康的現金流和強勁的資產負債表。擁有健康現金流和強勁平衡的公司在經濟衰退期間往往表現更好。

2.你可能希望避免他們的產品需求下降，並揹負沉重的債務。

經濟衰退通常不會影響消費者必需品，因為消費者無論財務狀況如何都會購買這些產品。消費必需品包括家居用品、飲料、食品、煙草、酒精和洗漱用品。

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所提供的圖像不是最新的，任何證券僅供説明之用。

各國抗擊衰退的貨幣和財政政策有助於鼓勵經濟復甦。然而，一旦導致衰退的失衡不存在，經濟就會復甦。

一旦復甦時期開始，衰退風險因素，如對經濟動能的依賴和較高的經營槓桿，可能成為機會，尤其是對小盤股而言。

固定收益市場對風險的需求增加，可能會使抵押貸款支持證券和公司債務具有吸引力。

更高的經濟活動增加了對原材料的需求。因此，復甦階段可能是大宗商品的正增長階段。由於這些商品的交易發生在世界各地，它不僅影響美國經濟。

重要的是，當經濟衰退來臨時，不要驚慌失措。取而代之的是，公司可以專注於長期風險因素和資本投資於復甦階段。

由於投資者無法預測經濟衰退，因此避免衰退是不可能的。然而，投資者可以在事先規劃和謹慎分散投資的幫助下持有自己的資產。

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