什麼是盈虧平衡點？如何在期權交易中計算
期權交易者應該學習的一個重要概念是盈虧平衡點，它可以判斷交易何時不再造成虧損。在本文中，我們將解釋盈虧平衡點是什麼，如何爲期權計算它，以及爲什麼對交易者至關重要。我們還將介紹如何在moomoo上找到盈虧平衡點。
什麼是盈虧平衡點
期權交易中的盈虧平衡點是期權買方既不盈利也不虧損的價格水平。換句話說，這是交易的總成本（包括支付的權利金）得以收回的價格。這一點對看漲期權和看跌期權不同，因爲每種有不同的計算方法（稍後詳細介紹）。理解盈虧平衡點對評估風險和制定退出策略至關重要。
盈虧平衡點的工作原理
盈虧平衡點是期權交易者的基準，幫助他們判斷交易是否會盈利或導致虧損。它是根據期權的行權價、已支付的權利金以及期權類型（看漲或看跌）計算的。當標的資產的價格達到或超過這一點時，交易者可以實現盈虧平衡或盈利。對於任何無價值到期的多頭期權，虧損等於支付的權利金（假設不行權）。對於達到或超過盈虧平衡點的交易，獲利開始積累。
如何計算盈虧平衡點
在期權中計算盈虧平衡點涉及一個簡單的公式。然而，由於每種期權的性質不同，對看漲期權和看跌期權會有所不同。盈虧平衡點告訴交易者什麼時候完全收回進場的成本。以下是計算方法。
盈虧平衡點公式
對於看漲期權，盈虧平衡點是通過將支付的權利金與期權的行權價相加來計算的。
公式（看漲期權）：盈虧平衡點 = 行權價 + 支付的權利金
對於看跌期權，公式略有不同。盈虧平衡點是通過從行權價中減去權利金來計算的。
公式（看跌期權）：盈虧平衡點 = 行權價 - 支付的權利金
在這兩種情況下，支付的權利金都是一個關鍵因素。它代表了期權的成本，並且必須加以考慮以確定交易開始盈利的點。
盈虧平衡點示例
示例 1：看漲期權
行權價: $50
支付的權利金: $5
盈虧平衡點 = $50（行權價）+ $5（支付的權利金）= $55
對於這個看漲期權，您需要基礎資產的價格上漲到$55才能達到盈虧平衡點。$55以上的價格可能會導致盈利。
示例2：看跌期權
行權價: $50
支付的權利金：$4
盈虧平衡點 = $50（行權價）- $4（支付的權利金）= $46
對於這個看跌期權，基礎資產的價格需要下跌到$46才能達到盈虧平衡點。$46以下的價格可能會導致盈利。
簡單期權策略的保本點
不同期權策略的保本點計算方法各不相同。以下是您可以計算一些常見策略的保本點的方法。
買入看漲期權和賣出看漲期權
買入看漲期權涉及購買看漲期權，預期標的資產價格將上漲。買入看漲策略的保本點爲行權價加上支付的權利金。
賣出看漲期權（賣出看漲期權）的保本點是行權價加上收到的權利金。
買入看漲期權示例：如果您以50美元的行權價和5美元的權利金購買看漲期權，則保本點爲55美元。
賣出看漲期權示例：如果您以50美元的行權價出售看漲期權並收到5美元的權利金，則保本點爲55美元。
買入看跌期權和賣出看跌期權
買入看跌期權涉及購買看跌期權，預期標的資產價格下跌。當股價跌破盈虧平衡點價格時，該策略可以獲利。盈虧平衡點是行權價減去已支付的權利金。
賣出看跌期權涉及出售看跌期權，預期資產價格會保持在行權價以上或上漲。當股價維持在盈虧平衡點以上時，這種策略可以獲利。盈虧平衡點是行權價減去已收到的權利金。
示例：
買入看跌期權：買入行權價爲$50的看跌期權，權利金爲$4 → 盈虧平衡點 = $46。當股價低於$46時，利潤會增加。
賣出看跌期權：賣出行權價爲$50的看跌期權，權利金爲$4 → 盈虧平衡點 = $46。當股價維持在$46以上時，利潤會增長。
以下是買入看跌期權（藍色）和賣出看跌期權（紅色）的盈虧分析圖。
買入看跌期權：隨着股價降至盈虧平衡點以下（$46），利潤會增加。
賣出看跌期權：如果股價保持在46美元以上，可以獲利，但如果股價急劇下跌，則面臨巨大風險。
如何在moomoo上找到盈虧平衡點
在moomoo開始交易期權之前，您需要獲得批准。您的批准級別決定了您可以使用哪些策略，更高級的交易，如賣出看跌期權，需要更高的級別，因爲它們增加了風險。不過，moomoo會逐步引導您完成整個過程！
步驟1：導航到期權交易部分
在底部導航欄中點擊「市場」選項卡。
搜索您想要分析的股票或資產。
選擇「期權」選項卡查看可用的期權合約。
第二步：選擇您的期權合約
瀏覽可用期權列表。
點擊您感興趣的期權合約（例如，看漲或看跌）。
查看合約細節，例如行權價、到期日和期權費。
第三步：打開盈虧分析圖
滾動到所選期權的"分析"部分。
點擊盈虧（P/L）圖按鈕，以可視化潛在利潤和損失。
第四步：自定義盈虧圖表
調整參數：修改行權價、期權費或數量等關鍵因素，查看它們對預期盈虧的影響。
設置情景：使用滑塊模擬基礎資產價格的變化。
盈虧平衡點：確定潛在利潤開始的位置（看漲期權的行權價 + 期權費）。
第5步：比較策略
點擊「比較策略」以疊加多個盈虧圖表，如買入看漲期權和買入看跌期權。
這有助於您了解這些策略對市場變動的不同反應。
第6步：保存或執行
保存您的分析以便將來參考，或直接從應用程序中執行交易。
利用盈虧分析圖表的見解，做出更明智的決策。
有效使用盈虧圖表的技巧
尋找盈虧平衡點，了解策略何時開始盈利。
檢查最大利潤和虧損範圍，評估風險和回報。
在真正開始交易期權之前，請先通過moomoo的期權模擬交易進行練習。
爲什麼盈虧平衡點分析如此重要
盈虧平衡點是期權交易中至關重要的一部分，因爲它幫助交易員了解可以收回交易成本的最低價格。它作爲制定交易決策、管理風險和設定對潛在回報的現實期望的參考點。通過了解盈虧平衡點，交易員可以規劃退出策略。
看跌期權分析的潛在利益和風險
潛在的好處
風險管理：了解看跌期權可以幫助交易者評估潛在風險，並在必要時設定止損訂單。
盈利能力分析：它允許交易者根據當前市場條件評估其期權交易變得盈利或虧損的可能性有多大。
戰略規劃：幫助交易者決定何時退出交易以鎖定利潤或最小化損失。
潛在風險
不正確的計算：錯誤的計算可能導致不準確的盈利預測，從而導致意外損失。
市場波動性：看跌期權分析基於股票價格將朝着有利方向移動的假設。市場波動性可能會影響這一點。
關於盈虧平衡點的常見問題
如何計算期權交易中的盈虧平衡點?
期權交易中的盈虧平衡點取決於期權類型。對於買入看漲期權，盈虧平衡點的計算方式是將期權費加上行權價，而買入看跌期權的盈虧平衡點則是將期權費減去行權價。這些盈虧平衡水平代表着標的資產在到期時必須達到的價格，以便買方收回支付的期權費。對於期權的賣方（賣出看漲或看跌期權），同樣適用相同的公式，但盈虧平衡點表示價格超過該點後，賣方開始出現虧損。
什麼是盈虧平衡價格?
期權交易中的盈虧平衡價是指交易者既不盈利也不虧損的價格，考慮到已支付或已收取的期權費。對於看漲期權買方，這是行權價加上期權費，而對於看跌期權買方，這是行權價減去期權費。賣出看漲或看跌期權的賣方在其收到的期權費抵消了資產價格朝着不利方向變動所引起的虧損後達到盈虧平衡。對於看漲期權和看跌期權的買方，這是交易者用來衡量避免虧損所需的最低價格水平。
什麼是看漲期權的盈虧平衡價格?
看漲期權的盈虧平衡價格是作爲行權價加上已支付的期權費來計算的。這是指持有看漲期權的持有人在期權合約到期時既不獲利也不產生虧損的價格。如果標的資產的價格在到期時超過這一水平，那麼期權持有人就可以開始獲利，因爲期權的價值將超過已支付的期權費。例如，如果看漲期權的行權價爲100美元，期權費爲5美元，那麼盈虧平衡價格是105美元。在到期時，超過105美元的任何價格均可導致持有人獲利。
這裏討論的盈虧平衡和盈虧分析計算是基於期權到期時的行權或指定假設，並在該價格立即購買或出售標的資產。這是評估交易的一種簡化方式。然而，在期權有效期內，盈虧分析和盈虧平衡的估算更加複雜和動態。
期權交易者通常在到期前關閉頭寸，無論是盈利還是虧損，都可以通過賣出或回購期權合約來實現。在這些情況下，盈虧平衡價和盈虧計算是不同的，因爲它們反映了期權的當前市場價格，而不是等到到期時才計算。盈虧計算器通常顯示兩條線：一條是到期時的盈虧，另一條根據基礎資產當前價格和期權時間價值動態調整。這些動態估算幫助交易者基於實時市場情況做出決策，而不僅僅考慮到期日。
