備兌買權和備兌賣權策略
期權交易者需要理解的重要概念，涵蓋交易者和保障交易所買賣。通過在您的股票投資同時利用保險收款和投資，交易者可以創造潛在回報的途徑。
原因如下：無論您賣出的期權是否達到行使價，您都可以支付保費，以抵禦與相關股票相關的潛在金融風險。
這個策略可能會有兩種類型的投資者受益：
對於準備賣出的人：如果股票攀升到特定目標價格，希望卸下股票的投資者，如果股價上漲，則可以從收到的保費和股票的升值中受益。通過出售涵蓋的通話，即表示您同意在指定的時間範圍內以此預定的價格出售您的股票，並在此過程中收取保費。
對於那些涉及賣空的人：這通常涉及您已經賣空的股票。這可以幫助減輕空頭寸的潛在損失，因為您已從賣出售價中收取保費。
甚麼是保障通話？
涵蓋的買賣是一種期權策略，結合股票擁有權與賣出購買期權。這種策略允許投資者在擁有相關股票的同時產生額外收入。
它的工作方式如下：當您以股票持有的股票出售買賣期權時，無論是否行使該期權，您都會收到保費。如果股票達到特定目標價格，則這種方法可以吸引那些願意出售股票的投資者。另一方面，購買這些購買期權的投資者正在猜測相關股票的價格將上漲，可能尋求資本增值或對沖空頭寸。
根據投資策略和目標，涵蓋的買賣權可能會補充投資者的投資組合，增加一層風險管理和潛在利潤。
為什麼以及何時應考慮使用覆蓋的呼叫或長通話策略？
涵蓋的呼叫策略可能為您提供機會，通過可能產生額外收入，同時保持相關股票擁有權，提供增強您的投資組合的機會。根據您的投資目標和策略，它可以使您從已經擁有的股票中獲利，或者猜測其未來價格變動。
例如，讓我們考慮兩種情況：
賣方（保障通過）：您擁有 X 公司的 100 股，目前每股 50 美元交易。您決定出售一個行使價為 55 美元（一個月內到期）的買賣期權，以 200 美元的保費。如果股票維持低於 55 美元的行使價，則您將保留保費，並可以在下個月出售另一個買賣期權。但是，如果股票超過 55 美元大關，您可能需要以約定 55 美元的價格出售您的股票，但您仍然保留初始保費。
買入方（長期權）：作為購買期權的買家，您支付保費以獲得買賣期權，授予您在指定時間範圍內以指定的行使價購買相關股票的權利。這種策略允許您從股票價格上漲中受益。如果股票超過行使價，您可以選擇以低於當前市值的價格購買股票的權利，可能從價格差異中獲利。
涵蓋的呼叫策略為賣家提供潛在的好處，為賣家提供潛在收入，而長期通話策略為買家提供投機機會。它可能與您的投資目標和風險承受能力相符，並可以用作風險管理策略，同時根據市場狀況發揮利潤潛力。
保障通話和長通話的潛在優缺點
優點：
收入產生：通過向自有股票出售購買期權，投資者可以通過收取保費獲得額外收入。
中立或看漲市場中的利潤：包括投資者購買的購買期權，在中立至看漲市場條件下提供利潤潛力。購買購買期權的投資者會猜測相關股票可能的價格上漲，如果股票價格上漲至行使價，則可能獲利。賣方涵蓋購買權的事實與通話的買家並不特別有關。
售價高於當前股價：投資者可以在上升的市場中設定出售價格高於當前股價，可能為賣家鎖定利潤，並為買家提供利潤潛力。
重要的是要注意的是，保障通話需要買賣期權和相關股票之間的相互關係。兩者必須保持配對，才能按照說明進行策略。通常，股票數量應與售出的購買期權數量相匹配，例如每 100 股相關股票一份購買合同。
缺點：
利潤潛力有限：保障買賣會限制賣家對相關股票獲利的潛力，因為他們有義務在行使期權時，他們有義務以行使價出售股票。雖然賣家因出售買賣期權而獲得保費，但它會以實行價格限制他們的潛在利潤。相反，如果選擇權過期，買家面臨損失支付保費的風險，因為理論上的最大潛在損失。
資產價值下降的風險：有相關資產價值下降的風險，可能導致賣家和買家未實現損失。
保費成本：賣家因出售買賣期權而獲得保費，但買家需要支付預付費用，這會影響他們的整體投資回報。
遺失利潤機會：如果股票價格飆升，賣家可能會錯過實現更高利潤的機會，而買家則面臨支付保費的潛在損失，作為理論上最大下跌風險。
什麼是覆蓋的放置權？
保障買賣權是一種策略性期權交易頭寸，其中投資者在相關證券中持有空頭頭寸，並同時向該證券出售買賣售期權。經驗豐富的投資者通常採用這種策略，他們對相關資產保持中立至中度看跌的看法。
出售受保證券的主要目的是幫助產生收入。投資者可能透過購買期權以相關股票的現有空頭頭寸出售，投資者可能通過從期權收到的保費獲得收入。
投資者採用涵蓋的售股權策略可讓投資者從售股期權的時間衰退中受益，並可能從相關股票的穩定或略微下跌市場中獲利。
為什麼以及何時應考慮使用有蓋的權？
當您對特定股票感到中性或略微看跌時，您應該考慮使用有蓋的賣盤。這是因為它們提供了一種可能通過出售賣股權的保費獲得收入的方法。
怎麼辦？保費收入可能會抵消相關資產的空頭頭寸所產生的潛在損失。然而，隨著相關資產的價格上漲，出售受保股票的潛在盈利能力下降，並且保障售賣權頭寸的最大損失仍是無限制的。
如果股價維持在行使價高於行使價，售股權將無價值過期；您將保持收到的保費。
保障投資的潛在優缺點
優點：
收入產生：受保額提供通過保費收取產生收入的潛力。
利用時間衰退：投資者可以從買賣期權的時間衰退中受益。
對於對基礎股票市場的中立至略微看跌視角的投資者來說可能有益。
Covered 依賴於售股權和相關股票之間的關係。這兩者需要保持聯繫才能按照預期運行。一般而言，售出的售股權的數量應與持有的相關股票數量相對應。
缺點：
上升潛力有限：該策略將潛在收益限制在賣出售期權所獲得的保費，以及賣出期權時賣空股票的行使價和股票價格之間的差異。
售股期權的風險：這可能導致相關股票現有空頭頭寸收盤。
無限損失潛力的風險：潛在損失是無限的。如果股價明顯上漲，空頭頭寸的損失可能會很大。
保證金要求：與其他期權策略相比，保障買賣可能需要較高的保證金要求，或與僅持有相關股票相比。
有關保障通話和保障票價的常見問題
保障通話和保障票價有什麼區別？
保障買賣和保險買賣都是期權策略，但它們在市場前景方式而不同，而不是在盈利潛力上有所不同。
涵蓋的認購涉及與持有股的股票賣出購買期權，旨在在中立至看漲市場中產生收入。這種策略允許投資者在持有股票頭寸的同時獲得保費收入。
另一方面，涵蓋的買賣將涉及賣出售期權以空股票頭寸進行賣出，並專注於中立至看跌市場中產生收入。通過出售賣出售，投資者可以產生收入，同時可能平衡現有的空頭頭寸。如果相關股票價值上升，這可能會提供有限的緩解。
雖然兩種策略都旨在產生收入，但關鍵區別在於相關股票的方向前景。
出售涵蓋的通話和購買或出售通話期權有什麼區別？
出售涵蓋的通話和買賣通話期權之間的區別在於它們的基礎策略。
出售涵蓋的買賣權涉及以自有股票出售購買期權，目的是在持有相關股票的同時產生收入。
相反，購買買賣權需要購買購買購買期權，預期從相關股票價格上漲中獲利，而出售購買期權則涉及收取保費，以換取行使時以行使價出售相關股票的義務。買賣期權的賣家通常預測相關股票的價格將保持低於行使價，使他們可以將保費作為利潤。
投資者也可以在沒有持有相關股票的情況下出售買賣期權，這與保障通話相比，風險概況不同，通常被稱為「裸露」或「不透露」買賣」，這種風險更高。
涵蓋的認購策略將股票擁有權與期權市場整合，提供了獨特的收入創造方法。
保障通話是否值得投資？
根據市場研究和見解，在特定情況下，保障通話可能是一種有價值的投資策略。例如，它們提供潛在的收入產生，這可能會使它們對沒有與相關股票情緒相關的投資者有吸引力。
儘管如此，與任何其他投資一樣，仔細考慮您的個人風險承受性和市場條件至關重要。雖然保障通話確實提供潛在回報，但它們的利潤潛力受到限制。因此，交易者在考慮此策略作為投資選擇時，應始終採取平衡的方法。
保障投注是看漲還是看跌？
保險買賣通常與看跌市場前景有關。此策略涉及向投資者希望從基礎股價中性到看跌趨勢中性至看跌趨勢中性利潤的投資者，用於將投資權兌換基礎股票的空頭頭寸出售。如果投資者認為股價會下跌，他們可以出售賣股權，同時賣空相同數量的相關資產。
如果資產的價格如預期下跌，投資者可能從出售買賣期權所產生的收入，以及股價下降至買賣期權的行使價。
出售買賣期權是賺取保費收入的一種方式，這可以抵消賣空的成本。但是，如果股價下跌，它本質上並不限制損失。