川普第二任期內股票交易的前 5 個行業
關鍵要點
科技股因特朗普首任期間的減稅和降低企業監管而經歷了顯著增長,同時,國防和航空航天公司也因政府增加國防開支以及軍事擴張和現代化而受益。
在特朗普的第二任期,放松管制可能會繼續,能源、金融服務、製藥和數字貨幣等領域將經歷增長。
在2024 美國總統競選, 特朗普總統和副總統卡瑪拉·賀錦麗提出了一系列可能對經濟、行業和股市產生重大影響的經濟政策。
對於特朗普來說,他的政策主要集中在減稅、放松管制和美國優先的貿易實踐上。他旨在進一步削減企業稅、降低個人所得稅,並廢除鹽稅(州和地方稅)上限。他的策略還包括對貿易採取強硬立場,提出更高的關稅,尤其是針對中國。這些政策可能刺激短期增長,但也引發了對長期赤字和國債的擔憂。
至於賀錦麗,她支持專注於擴大對工人階級和中產家庭的支持、投資於小企業,並解決通貨膨脹問題的提案。她希望對富人增加稅收,特別是在資本利得方面。賀錦麗還支持對大型企業實施更強的監管,這可能會抑制短期市場增長,但旨在減少收入不平等。
特朗普在2024年總統競選期間的經濟政策
特朗普談數字貨幣
特朗普強調了明顯支持數字貨幣的立場,承諾結束他所歸咎於民主黨的限制性措施,比如"Operation Chokepoint 2.0,"這一措施被該行業許多人視爲對數字貨幣公司的打壓。他還表示有興趣使美國成爲全球數字貨幣中心,提議的政策包括監管透明度、增加金融創新,並可能更換證券交易委員會(SEC)主席加里·根斯勒。
特朗普談製造業
特朗普提出了一項雄心勃勃的計劃,旨在振興美國製造業,目標是將生產帶回美國,減少對境外行業的依賴。他的提案集中在創建特別經濟區,這些區域大幅降低稅收和監管,以吸引公司在美國建立工廠。特朗普主張實施一個"美國製造"稅率,將國內製造企業的公司稅降低至15%,並通過提供更低的能源成本和監管負擔,使美國成爲更具吸引力的選擇。
特朗普還承諾設立一個"製造業大使",此角色專門負責說服全球公司遷往美國。爲了支持美國就業和解決貿易失衡,他提出了高關稅,包括對墨西哥製造的汽車徵收100%的關稅,以及可能對進口自其他國家的商品徵收普遍關稅。
特朗普強調,這些關稅和其他措施旨在對抗他所描述的不公平外貿行爲,特別是與中國的貿易。他對汽車製造業的關注,包括直接向美國工人發出呼籲,將他的政策定位爲對傳統製造業衰退的回應。
特朗普關於能源板塊
特朗普的能源政策強調重返化石燃料,縮減可再生能源計劃,並減少聯邦監管。他在能源領域的主要政策立場包括通過放鬆監管來提高石油和天然氣的生產。他承諾加快聯邦鑽探許可證和租約的審批,特別是在聯邦土地上,並簡化天然氣管道的批准流程。
特朗普對可再生能源來源表示懷疑,尤其是風能和太陽能。他認爲這些技術不可靠且成本高,特別針對海上風電項目,稱其對海洋生態系統造成危害。特朗普還反對對新能源汽車的補貼,認爲這威脅到美國的就業,並使外國製造商,尤其是在中國的製造商受益。
特朗普旨在取消聯邦能源效率標準,這些標準涉及家電和其他產品,他認爲這些標準限制了消費者選擇並增加了成本。他承諾廢除這些標準,因爲他認爲這些標準過於嚴格,與美國的能源優先事項不符。
雖然特朗普大多數反對可再生能源計劃,但他支持核能。他倡導維護現有反應堆,並推進小型模塊化反應堆,這在某種程度上與拜登在能源組閤中重視核電的立場一致。
特朗普的政策表明,可能會提高進口太陽能設備的關稅以保護美國製造商,這一立場是他在第一屆任期內堅持的。儘管他反對《通貨膨脹減少法案》中引入的許多清潔能源補貼,但一些分析師指出,由於受益於太陽能項目的農村選民的支持,某些太陽能激勵措施可能仍會存活。
特朗普關於消費品行業的看法
特朗普的政策集中在通貨膨脹、減稅和支持某些美國企業等關鍵問題上。政策包括倡導供給側減稅,旨在增加可支配收入,這理論上可以鼓勵消費品的消費。特朗普還專注於通過解決能源成本、減少監管以及強調國內製造來對抗通貨膨脹,認爲這將有助於通過減少對進口的依賴和保持生產成本低來降低消費品的價格。
此外,特朗普的計劃包括旨在通過降低個人和企業稅來刺激消費者支出的稅收政策,從而提高消費者的購買力。然而,他對特定行業外資競爭者增加關稅的關注旨在給予美國製造的消費品市場優勢,這與他更廣泛的「美國優先」經濟立場一致。
在科技問題上,特朗普提倡社交媒體改革,這可能會影響廣告和營銷動態,而這些對消費品行業至關重要。他的觀點也顯示出對可再生能源強制措施的反對,這可能導致傳統燃料來源的成本降低,從而影響消費品的運輸和物流費用。
這些政策反映了他提高美國製造業和減少監管負擔的更廣泛經濟目標,旨在通過增加消費者支出和支持國內生產來推動消費品行業的增長。
特朗普關於醫療行業的看法
特朗普的醫療政策反映了一種放松管制、州自主和削減成本的結合,專注於減少聯邦支出,同時實施更嚴格的移民控制和價格透明度舉措。
特朗普的主要醫療目標之一是通過削弱《平價醫療法案》來減少聯邦對醫療的幹預。他表示可能會採取與他之前試圖廢除《平價醫療法案》類似的行動,包括減少聯邦補貼,並給予各州在管理醫療補助資金方面更多的靈活性。這一計劃與他將醫療決策權轉移到各州的更寬泛目標一致,可能會影響低收入人士及有既往病史者的保險覆蓋。
在藥物定價方面,特朗普強調降低成本,包括可能的國際參考定價,這將限制醫療保險根據其他國家的價格支付藥物的費用。特朗普還表示支持醫療價格透明,旨在延長醫院和保險公司披露其費率的要求,這一措施是他在之前任期內開始實施的。
此外,特朗普的競選包括對移民醫療保健獲取的限制政策,呼應了之前的行動。他提議收緊移民的醫療補助資格,尤其是那些被認爲可能依賴政府支持的移民。
特朗普第一任期內的增長行業與股票
在特朗普的第一任期內,由於減稅、放鬆監管以及有利的政府合同,幾個行業經歷了增長。以下是一些表現良好的行業:
科技:科技股如 亞馬遜(AMZN), 微軟(MSFT),和 蘋果 (AAPL) 由於減稅和減少企業法規,蘋果實現了 substantial 的增長。許多在該板塊的公司利用了全球數字化轉型,這一轉型受到雲計算、電子商務和數據服務的進步推動。
軍工股和航空太空:像洛克希德馬丁(LMT)這樣的公司 洛克希德馬丁(LMT), 波音(BA),和 諾斯羅普格魯曼(NOC) 受益於政府防禦開支的增加。特朗普政府將軍事擴張和現代化作爲優先事項,導致防禦行業的股票價值上升,給防務承包商帶來了好處。
金融:銀行和金融機構受益於特定多德-弗蘭克規定的回退,提供了更多的運營靈活性。這包括提高壓力測試的門檻,允許增加貸款和利潤潛力。
能源:傳統能源公司,特別是石油和天然氣行業的公司,表現不一。儘管政府的親能源政策包括開放更多鑽探地點和放鬆監管,但過度生產往往導致石油市場價格不穩定,這在特朗普任期內影響了能源股票的整體表現。
醫療:醫療股票,特別是生物技術領域,受到修改《平價醫療法案》(ACA)嘗試的影響。儘管對其的重大改變並未完全實現,但製藥和生物技術等領域的醫療公司由於持續的研究和開發投資以及消費者對醫療創新的需求而持續獲得收益。
特朗普在他第一任期內的經濟政策和成就
特朗普的第一任總統任期:加密貨幣
特朗普對加密貨幣的立場總體上是批判和謹慎的,側重於監管監督而非支持行業的增長。以下是特朗普加密政策的關鍵方面。
在2019年,特朗普通過推特明確表態,他"不喜歡" 比特幣 和其他數字貨幣,他批評這些貨幣"高度波動"且"毫無根據"。他還警告稱,數字貨幣可能會促進非法活動,例如毒品販運。
在特朗普的政府時期,尤其是在財政部和證券交易委員會(SEC)下,採取措施加強對加密行業的監管。監管機構經常對首次公開募幣(ICO)和數字貨幣進行審查,將許多視爲潛在的未註冊證券。SEC對多個加密項目採取了執法行動,旨在保護投資者免受潛在的欺詐和誤導性發行。
財政部努力加強反洗錢(AML)和了解你的客戶(KYC)對加密貨幣交易的要求。特朗普時期的財政部長史蒂夫·姆努欽將加密貨幣描述爲"國家安全問題",因爲擔憂其可能被用於洗錢和其他非法活動。金融犯罪執法網絡(FinCEN)提出了監管方案,要求加密貨幣交易所報告某些交易,這在行業內部引發了爭論。
特朗普的政府還表示擔憂,加密貨幣的崛起,尤其是穩定幣和Libra(臉書提出的數字貨幣),可能會削弱美元的主導地位。官員們強調了私人公司或數字貨幣取代傳統金融體系的風險。
特朗普的第一任總統任期:信息科技
特朗普對信息科技(IT)行業採取了不幹預的態度,主要專注於放松管制和促進企業增長,政府幹預極少。他的政府科技政策包括廢除網絡中立性、削減隱私保護以及倡導5G的擴展。
特朗普執政下的美國聯邦通信委員會(FCC)撤銷了歐巴馬時代的網絡中立政策,允許互聯網服務提供商在管理和優先處理流量方面享有更多自由。這一決定得到互聯網服務提供商的支持,但遭到主張自由開放互聯網的倡導者的批評,他們認為這可能妨礙公平獲取在線內容。
特朗普政府在對中國的態度上也保持了競爭立場,尤其是在先進科技和網絡安全方面。他的政策限制了中國對一些美國科技出口的獲取,特別是在半導體製造和人工智能(AI)等領域。這是一個更廣泛的推動,旨在限制中國對美國科技領域的影響,並防止知識產權盜竊,這對美中科技關係產生了持久影響。
此外,特朗普政府並未對人工智能發展治理給予重大重視,這與後來的拜登政府對人工智能和其他新興科技的更具監管立場形成對比。
另外,特朗普對勞動力發展的關注包括旨在促進STEM教育和職業培訓的措施,旨在爲美國勞動力準備未來IT行業的工作。然而,他的科學和技術領導,特別是通過科學技術政策辦公室(OSTP),相比於之前的政府在人員和影響力上仍然有限。
特朗普的第一個總統任期:消費性選擇
特朗普的政策專注於推動國內製造業和鼓勵消費。他政府的減稅和放松管制的議程旨在增加可支配收入,並促進包括消費導向的企業在內的商業增長。特朗普的公司稅減免預計將刺激在零售、娛樂和汽車等領域的消費和投資,從而釋放資本。
對進口商品,特別是中國商品的關稅,旨在保護美國消費品和製造業。然而,這些關稅對消費品非必需品公司產生了混合影響,因爲進口材料和商品的成本上升有時會導致消費價格上漲。
此外,特朗普政府放寬了汽車燃油效率標準的法規,這對汽車製造商有利,但也引發了環保方面的擔憂。在更廣泛的消費板塊中,特朗普旨在減少小企業的監管障礙,希望通過降低在美國市場運營的難度和成本來推動零售及其他以消費爲中心的業務增長。
特朗普的第一次總統任期:醫療保健
醫療政策是核心焦點,主要優先事項是廢除和取代《平價醫療法案》(ACA),這是核心競選承諾。特朗普政府積極支持國會在拆解《平價醫療法案》方面的努力,包括提出消除醫療補助擴展和削弱對已有疾病的保護的提案。儘管這些努力並未完全成功,但政府仍然繼續推動法律行動以完全推翻《平價醫療法案》,最終在2020年引發了一起最高法院案件。
特朗普的醫療保健政策還強調降低藥品價格,包括改善價格透明度和降低某些醫療保險受益人的胰島素費用的措施。儘管這些倡議並未完全實施,但它們明確表明了遏制美國人醫療費用的意圖。此外,政府還關注心理健康、阿片類藥物成癮和物質濫用等問題,宣佈阿片危機爲國家緊急狀態,並獲得數十億美元的資金來應對這一流行病。
在醫療補助方面,特朗普致力於引入旨在保護老年人的改革,努力現代化醫療補助服務並減少欺詐。他還簽署了針對各種疾病(如阿爾茨海默病、艾滋病毒和腎病)治療創新的行政命令。
特朗普的第一次總統任期:材料
特朗普在材料板塊的政策,特別是與關稅和貿易保護主義相關的政策,對美國工業和全球貿易動態產生了重大影響。這些措施旨在支持美國生產,但也導致依賴進口原材料的行業成本上升。
特朗普最顯著的行動之一是在2018年對進口鋼鐵和鋁實施關稅,利用國家安全作爲1962年《貿易擴展法》第232條的依據。這些關稅旨在保護美國製造商免受外國競爭的衝擊,尤其是來自中國的競爭,並振興國內生產。這些關稅引發了貿易夥伴的報復,包括歐盟和中國。
特朗普將這些行動框架定義爲維護美國國家安全和經濟主權的必要措施。
特朗普還對大量中國商品實施關稅,這是與中國更廣泛貿易戰的一部分。目標是減少美國貿易赤字,並迫使中國解決知識產權盜竊、強制技術轉讓和其他不公平貿易行爲。雖然一些美國行業從這些關稅中受益,特別是在鋼鐵等行業,但許多依賴進口原材料的製造商面臨成本上升。
此外,特朗普的政府重新談判了北美自由貿易協定(NAFTA),導致美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA)的誕生。新協議包括旨在增加美國材料在製造中使用的條款,並鼓勵工作崗位回歸美國,儘管這些變化主要使汽車行業受益。
特朗普的第二任期:機構與分析師對經濟的展望
根據 摩根士丹利 和 大都會人壽, 這是特朗普第二個任期的一些潛在關鍵要點:
延長特朗普的減稅和就業法案可能會增加聯邦赤字,同時可能提升企業估值倍數,短期內有利於企業盈利和股票估值。然而,長期的財政影響可能導致預算赤字加劇。
對中國進口商品徵收的提議關稅可能加劇通貨膨脹壓力,特別是在消費品和科技產品中,這可能通過提高投入成本和降低購買力傷害美國經濟增長。
特朗普政策下的放鬆監管預計將支持能源、金融服務、製藥和數字貨幣等行業的增長,減少運營負擔。然而,這些政策可能對更依賴政府激勵和監管支持的清潔能源和新能源汽車行業構成風險。
尤其是在貿易和監管方面引入廣泛的政策變化可能會加劇市場波動,因爲投資者對行業間優先事項變化和不確定性作出反應。
國際貿易政策將繼續是一個重點領域,依賴全球貿易的行業,如科技和製造業,尤其容易受到貿易關稅、監管和外交關係變化的影響。
儘管更高的政府債務可能限制特朗普推進大規模新計劃的能力,但在產業政策上的更大一致性和對中國採取強硬立場可能爲國內製造業和軍工股提供經濟順風。
在觀察對消費者潛在影響時,2023年6月16日諾貝爾獎獲得者經濟學家 簽署了一封信 表示對在特朗普提案下通貨膨脹上升的擔憂,而在9月, 彼得森國際經濟研究所 預測在特朗普的第二任期內,其政策如驅逐和進口稅可能會推高消費者價格。分析師預測通貨膨脹將躍升至6%至9.3%。
總結
在特朗普的第一任期內,美國經濟經歷了增長和重大挑戰。關鍵指標如GDP增長、就業創造和 股市 在COVID-19疫情爆發之前,績效顯示出積極的趨勢。至於第二個任期的下一步,第一任期的回顧可能會提供一些線索。
股市表現強勁,特別是在特朗普任期的前三年。道瓊斯指數暴漲近50%,但這在一定程度上是由於疫情前的條件和稅收減免所帶來的「糖漿高」。
數字貨幣經歷了過山車般的增長和下降,2017年市場繁榮,2018年出現修正,2020年隨着機構投資興趣激增又重新獲得勢頭。特朗普缺乏直接監管使市場得以增長,但關於首次代幣發行(ICO)和代幣分類的監管不確定性仍然是一個挑戰。
信息技術行業經歷了顯著增長,主要得益於主要科技公司的表現。在他的總統任期內,這是表現最好的行業之一,主要受益於特朗普親商業政策和對創新的關注。
消費品行業表現強勁,得益於減稅、消費者支出以及總體上有利的經濟環境。這個行業包括零售、汽車、娛樂和休閒等行業,受益於特朗普政府的親商業和去監管政策。
醫療行業經歷了混合結果:去監管和減稅幫助了行業的某些部分,而廢除《平價醫療法案》的努力則引發了不確定性。COVID-19疫情突顯了該行業中的挑戰和機遇,特別是在製藥和醫療科技公司中。
材料行業受益於減稅和去監管,但面臨貿易緊張局勢和全球商品價格波動帶來的挑戰。COVID-19疫情造成了短期幹擾,但也導致了某些材料需求反彈後的恢復。
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