日本股市經歷了長期的下跌和復甦週期。
經過兩十年的衰退後，需要額外 15 年才能恢復。
2024 年 2 月，日本金融市場達到里程碑，日經 225 指數接近 40 萬點，這是 34 年來沒有見過的水平。
這次復興引起了全球投資者的注意力，他們現在正在積極探索日本市場中的機會。正如標普 500 指數和納斯達克指數對美國市場的見解一樣，了解日本市場動態需要仔細查看其主要指數。
日經 225 是日本最古老的股票指數，是市場氣壓計和投資者分析的焦點。
在本文中，我們將深入探討日經 225 指數：其行業組成、成分、歷史表現、近期上升背後的理由，以及對考慮這個市場的投資者提供可行的見解。
什麼是日經 225？
日經 225 指數包括 225 家在東京證券交易所上市的藍籌公司。它成立於 1950 年，是全球觀看最廣泛的指數之一。
日經 225 指數的股票選擇規則
流動性：該指數優先從東京證券交易所交易量和市場流動性高的股票。這項選擇標準確保指數保持最新狀態，並反映市場和行業結構的變化。
調整頻率：日經 225 每半年進行審查和重新平衡，通常在 4 月和 10 月。這些更新使指數能夠通過包括表現強勁並排除較弱的指數來適應市場變化。
價格加權：股票根據其價格加權。價格較高的股票具有更大的影響力。這種方法與道瓊平均指數的運作方式類似。但是，它可能不完全代表大公司的影響。例如，Uniqlo 的母公司快速零售儘管不是市場價值最大的，但仍然具有顯著重量。
相比之下，日本的 TOPIX 指數使用市值加權，其中權重基於公司的市值。它與標普 500 指數的運作方式類似。
來源： 日經股平均指數指南
什麼是成分股票？
如果您想知道目前日本股市中哪些行業和股票最熱門，最簡單的方法是查看日經 225 指數。這是因為日經 225 指數的成分股票是交易活躍的股票。
1.行業分佈：
日經 225 指數的成分股票包括在東京證券交易所上市的 225 股代表股票。這些公司涵蓋日本經濟的各種關鍵領域，包括技術，消費品，製造等。
然而，隨著時間的流逝，該指數的行業結構發生了重大的轉型。截至 2024 年 1 月 31 日，日經 225 指數的重量主要集中在科技和消費品行業，重量分別達 49.1% 和 23.76%，總累積重量為 72.9%。
換句話說，投資於日經 225 或日本經濟意味著投資於技術和消費品行業。
二.十大加權股
日經 225 指數的組成高度集中，前十大控股佔其總重量約 40%。該指數主導地位是 Uniqlo 母公司快捷零售，其重量為 10.94%。緊密接下來的是東京電子 7.67%，阿德特斯特為 4.28%，軟銀集團則為 3.56%。
該指數中的其他著名公司包括全球標誌，例如索尼，任天堂，豐田汽車和本田汽車。這些公司不僅是日本的重要參與者，而且在國際市場上也擁有很大的影響力。
日經 225 指數的歷史趨勢
日經指數的歷史可追溯到 1949 年，超過 70 年，在日本見證了幾個重大經濟轉變。
1960 年代，日本進入經濟增長高的時期，推動日經 225 指數升至新高度。這種趨勢持續到 1980 年代，當該國經歷了由低利率驅動的經濟泡泡，進一步增加了股票價格。這個氣泡在一九八九年十二月二十九日達到頂峰，當時日經 225 指數達到前所未有的高位 38,915.87 點。
然而，1990 年代繪出了一幅完全不同的畫面。氣泡爆裂導致嚴重的衰退，因為土地和股票價格暴跌以及經濟惡化導致銀行和證券公司普遍破產。日經 225 指數價值減半，多年停滯，標誌著通常被稱為「失落的十年」。
這些挑戰持續進入新千年，日本因 2011 年地震、隨後的福島核災害和毀滅性海嘯而遭受經濟衝擊。直到 2012 年阿部總理回歸任務，並實施他的」阿本子学「國家看到了轉變的政策，引發了股市長期復甦。自 2009 年的最低水平，日經 225 指數在接下來的十五年中增長了近 4.5 倍。
最近，日本股市經歷了迅速上漲。2024 年 2 月，日經指數飆升超過 39,000 點，創下 34 年紀錄。截至 2024 年 2 月 27 日，該指數按年至今顯著增長 17.6%。
如何投資日經 225 指數
儘管無法直接投資指數本身，但投資者仍有多種方式投資於日經 225 指數的表現。在可用的選項中，ETF 由於它們易於使用和流動性，是受歡迎的選擇。
1.日本股市：
在日本，投資者可以從幾個跟踪日經 225 指數的 ETF 中進行選擇，從而提供了一種直接投資指數表現的方式。這些 ETF 在日本股市上市，以日幣計價，緊密地反映日經 225 的波動。
對於希望訪問日經 225 指數的海外投資者，在國際市場（例如美國）有 ETF 可用。
資料來源：日本交易所集團相關 ETF 的選擇標準是所有跟踪日經 225 指數的 ETF，如日本交易所集團報告的所有 ETF。
二.美國股市：
在美國，日本主要股票 ETF 通常不會直接跟踪日經 225 指數。相反，他們經常遵循 MSCI 日本指數等其他指數，或者可能採用貨幣對沖策略來減輕匯率波動的影響。
值得注意的是，匯率是海外投資者必須考慮的重要因素之一。持有外國資產時，在清盤後將資產轉換回投資者的本地貨幣時，貨幣波動會導致收益或虧損。
換句話說，如果您的主貨幣是美元，日元兌美元的跌幅可能會抵消指數上漲的收益，甚至導致虧損。
為了解決貨幣風險問題，有一些貨幣對沖 ETF 旨在與其各自日本股票指數的表現更緊密地保持一致，通過對沖貨幣風險。
例如，以美國總資產計算的日本股票 ETF（EWJ）追蹤 MSCI 日本指數（MSCI 日本指數），年至今年上漲 7.6%。但是，其表現可能與 DBJP 等其他 ETF 不同，也跟隨 MSCI 日本指數，主要是由於貨幣影響。EWJ 的回報可能較低，因為它不對沖日元的折舊，這可以抵消指數表現的收益。
資料來源：ETF 資料庫。相關 ETF 的選擇標準是截至 2024 年 2 月 24 日，以美國股市總資產總值計算的五大日本股票 ETF。年至今的表現是從 2024 年的第一個交易日到 2024 年 2 月 24 日計算的。
日經 225 投資相關的風險：
市場波動：
由於經濟，政治和外部因素，日經 225 可能會經歷顯著波動，從而導致投資者潛在損失。
貨幣風險：
對於非日本投資者來說，日元兌其本地貨幣的價值的變化可能會影響回報。
地緣政治不確定性：
區域或全球政治緊張局勢會影響市場穩定和投資者信心。
行業風險：
指數中的特定行業可能會面臨獨特的挑戰，影響股票表現。
摘要
日經 225 指數在東京證券交易所上追蹤 225 股高流動性股票，代表日本股市。
選擇基於流動性；它是價格加權並每半年審查。
快速零售和東京電子等指數中的主要股票來自科技和消費品等行業。
該指數反映了日本的經濟變化，最近實現了重要里程碑。
投資者可以通過 ETF、主動管理基金或指數期貨間接訪問該指數。廣泛市場 ETF 是日本和香港/美國市場的常見選擇。
應考慮的風險包括市場、貨幣、地緣政治風險和特定行業風險。
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