跨式期权策略：如何创建？

在快节奏的投资世界中，预测投资方向 市场 可能是一个挑战。这就是为什么经验丰富的交易者经常转向期权，这是一种金融合约，赋予买方以预先规定的价格（行使价）和时间（到期日）买入或卖出标的资产的权利，但不是义务。选项可以单独使用，也可以组合使用。

像跨式股票期权这样的组合股票期权策略同时使用看涨期权和看跌期权，看涨期权赋予期权买方以预先确定的价格和日期买入标的股票的权利，而看跌期权则赋予期权买方以预先确定的价格和日期出售股票的权利。

什么是跨界车

跨式交易是一种期权交易策略，它同时使用 看涨期权 还有一个 看跌期权 同一资产的期权，例如标的股票。在这种方法中，如果您买入跨股，则在相同的到期日和行使价下同时买入同一股票的看涨期权和看跌期权。

当您认为股价将大幅波动但无法预测其方向时，通常会使用该策略。

如何制定跨界策略

在创建跨式期权策略之前，您必须考虑时间表以确定到期日期。您还将通过决定您认为股票将从何处变动来确定行使价。

考虑看涨期权和看跌期权的综合交易成本，以了解您的交易成本。您可以创建两种类型的期权跨度。

跨栏的类型

您可以使用两种跨界类型之一来创建跨式期权策略：长跨期权和短跨跨策略。尽管这些方法彼此不同，但交易具有相同到期日和行使价的期权的基本原则是相同的。

漫长的跨越

当您不确定标的股票是上涨还是下跌时，您可以同时购买标的股票的看涨期权和看跌期权。多头跨度是一种风险定义方法，因为看跌期权和看涨期权的成本是您的最大理论损失。

无论价格向哪个方向移动，您都可以从看跌期权下行或看涨期权上行中获利。

假设你买入了行使价为100美元、将在三个月后到期的股票的看跌期权和看涨期权。支付的期权溢价，即看跌期权和看涨期权的成本，是您的最大亏损。到期时，如果股价升至100美元以上，则您的看涨期权赋予您以100美元买入股票的权利，并且您可以在市场上出售股票以获得潜在利润。

相反，在到期时，如果股价跌破100美元，假设你已经拥有股票，你可以行使看跌期权并以100美元的价格卖出股票，即使股价走低。但是，行使合约可能会带来额外的资本要求、成本和风险——该决定取决于个人交易目标和风险承受能力。

The Short Straddle

这种方法要求交易者以相同的到期日和行使价同时卖出看涨期权和看跌期权。如果您认为股票将在交易价格不高于或低于行使价的情况下保持区间波动，则可以使用此策略。如果市场波动不大，这种策略可能会有效，并且如果股票在到期前以行使价收盘，则该策略表现良好。

如果交易者卖出看涨期权和看跌期权，它将产生组合期权溢价，即最大利润。如果股票在到期当天没有从行使价上涨，则看跌期权和看涨期权合约将到期，没有内在价值。在这里，交易者的最大利润将由初始溢价和内在价值之间的差额决定。如果股票大幅偏离行使价，则最大损失可能很大，这使得该策略成为比长期交易风险更高的交易。从理论上讲，它的上行空间可以是无限的，因为该策略涉及卖出涨期权。

跨式与扼杀期权策略

跨式和扼杀期权交易策略都试图在波动性增加或市场波动不足的基础上获利。你不一定需要预测股价是上涨还是下跌。但是，你需要了解该运动是否会发生，以及此举可能有多重要。

strangle 期权策略和跨式期权策略之间的主要区别在于，在跨式期权中，您使用相同的行使价和到期价交易看涨期权和看跌期权，而跨式期权策略的期权行使价不同，到期日相同。扼杀涉及使用价外看跌期权和价外看涨期权，这两种期权更便宜，因为按当前市场价格行使这些期权不会带来利润。在扼杀策略中使用OTM期权的注意事项是，标的资产必须大幅波动才能潜在地获利。

跨式期权策略的特点

跨式期权策略允许交易者根据对股价走势的预测潜在获利。跨界策略的一些好处包括：

1。利用价格波动

无论价格走势的方向如何，买入看涨期权和看跌期权合约都允许交易者从标的股票价格的大幅向上或向下波动中受益。如果标的股票的价格下跌，看跌期权可以受益。如果上涨，看期权往往会受益。

2。长时间跨越的风险有限

在购买跨式股票时，您可以限制损失的风险，因为理论上您可能损失的最大损失是已支付的保费的价格。如果股票大幅波动，您可以从价格上涨或下跌中受益。如果买入的股票价格大幅下跌，您可以通过看跌期权获利。如果涨幅，您可以通过看期权获得利润。如果到期前它仍然相对稳定，那么期权就会一文不值。

需要考虑的因素

跨界策略有可能增加利润，但交易者在实施之前应考虑一些事项。该策略涉及买入看涨期权和看跌期权，您可能需要为两者支付交易佣金和费用。此外，时间衰变（即期权合约价值的下降率）等因素可能会影响盈利能力。

• 保费成本。期权溢价总成本包括看涨期权溢价和看跌期权溢价。因此，总成本将超过单独购买其中一个期权。如果行使价接近当前的市场价格，则期权溢价可能会很昂贵。因此，市场必须朝两个方向大幅波动，才能实现长期盈亏平衡并弥补这两种选择的成本。您的整体盈利能力将取决于保费成本。对于空头跨仓头寸，您收取期权溢价，并承担股票大幅波动的风险，如果期权在资金中到期，还会面临分配风险。

• 执行。如果没有合适的交易平台，同时进入或退出两个期权头寸可能会更加困难。您进入或退出交易的能力将取决于期权的流动性。

使用 Straddle 的方法

如果您从未尝试过跨式交易，则可以使用纸质交易平台来练习该策略。交易者通常使用期权策略根据市场波动或缺乏市场波动进行交易。使用多头跨界期权策略需要买入行使价和到期日相同的股票的看涨期权和看跌期权。无论市场走势的方向如何，投资者都可以实现潜在的盈利，尽管他们可能需要支付可观的前期成本。

关于跨式期权策略的常见问题

你什么时候应该考虑多头跨界策略？

当您不确定市场波动的方向时，可以使用跨式策略。当有人不确定股票可能朝哪个方向发展时，以不同的方向进行交易可以帮助增加潜在的获利能力。

跨式期权策略有多成功？

跨式期权策略的成功取决于已支付或收到的期权溢价以及标的股票走势。如果股票大幅偏离行使价，则多头跨界期权策略可以成功，而如果股票波动幅度不大，则空头跨界期权策略可以成功。

作为初学者，你如何交易跨界车？

与空头跨仓相比，多头跨界策略可能更适合想要确定损失风险的交易者，因为理论上可能的最大损失是支付的期权溢价。

披露

期权交易存在重大风险，并不适合所有客户。投资者务必阅读标准期权的特征和风险（https://j.us.moomoo.com/00xBBz）在参与任何期权交易策略之前。期权交易通常很复杂，可能涉及在相对较短的时间内损失全部投资的可能性。某些复杂的期权策略会带来额外的风险，包括可能超过原始投资金额的潜在损失。任何索赔的支持文件（如果适用）将应要求提供。