备兑看涨期权：何时投注以获得更好的交易

1467人学过2024/02/19

电影人物费里斯·布勒曾经说过，生活变化非常快，关于市场，这种说法也可能是正确的。一笔在开始时在纸面上可能看起来不错的交易可能会拖累您的账户。当最初的论点出错时，使用期权进行交易的投资者在进入和退出头寸时可能会遇到更大的困难。担保看期权是可用的最简单期权策略之一，但是

这些交易并不总是按计划进行，投资者可能需要将其期权纳入新合约。在本文中，您将学习何时可能进行有担保的看涨期权，以及投资者如何从这种策略中受益。

滚动担保看期权是什么意思？

担保看涨期权是一种期权策略，您可以购买特定股票的股票，然后以略高于当前市场价格的行使价出售同一股票的看涨期权。这种适度看涨的交易是在投资者预计该股将在短期至中期内小幅上涨或保持区间波动时进行的。

但是，假设交易前景由于负面因素而发生变化收益报告或者是会计丑闻，这将使标的股票头寸朝相反的方向发展，远远超出交易的初始参数。如果交易出现问题

投资者无需完全退出头寸——他们可以通过回购初始看涨期权并以不同的行使价再次写入看涨期权来进行看涨期权。

传统上，看涨期权交易通过以下两种方式之一退出：看涨期权到期或100股股票的转让。但是，如果股票上涨，而您不想让股票被取消怎么办？

在这种情况下，与其坐视分配风险，不如买入平仓现有看涨期权，卖出开启新的看涨期权。如果股价上涨过高，进行有担保的看期权可以降低转让风险，如果股价下跌过低，则限制下行风险。

担保看涨期权通常在金发姑娘区间内效果最好，因为金发姑娘的价格既不太热也不太冷。

下一节将探讨五种独特的附带看涨期权滚动策略并讨论了哪些情景值得实施。如果交易对您不利，进行担保看期权并不总是可能推荐的期权策略，但有时明智的做法是在完全结束交易之前考虑这五种技巧。

以下是五个基本内容期权策略用于滚动担保看涨期权以及您可以考虑执行此次交易调整的市场状况。滚动担保看涨期权的基本原则是记住股票头寸是主要资产，期权是次要资产。

在汇总担保看涨期权时，投资者将回购其现有看涨期权，并在同一到期日卖出行权更高的新看涨期权。当股票价格超过行使价时，承保看涨期权会被累计，但投资者不希望他们的股票被追回。

例如，如果您以每股10美元的价格拥有100股XYZ股票，并卖出行使价为12美元的看涨期权，则在股价上涨至14美元时可以采用累计策略。在这种情况下，您将买入并关闭12美元的看涨期权，然后在相同到期日的情况下卖出开仓16美元的看涨期权。

向下滚动与向上滚动完全相反。如果股价跌至您的购买价格以下，看期权可能会一文不值，但您的股票头寸可能会蒙受损失。在这种情况下，您将回购看涨期权并以较低的行使价卖出新的看涨期权。

假设你不想调整看涨期权的行使价，而是想进一步推迟交易时间表。在这种情况下，您将通过买入并收盘现有看涨期权并卖出行使价相同但到期日较晚的新看涨期权来推出备兑看涨期权。如果您预计该股将在比预期更长的时间内继续在同一区间内交易，那么推出股票是一种可能的策略。

如果您对标的股票的预期发生重大变化，您可以通过关闭当前的看涨期权来调整参数，然后卖出行使价更高、到期日更晚的新看涨期权。

假设公司 XYZ 预计未来四个季度的销售额将增长。这可能会导致短期和长期的股价上涨。因此，如果你以每股10美元的价格拥有100股XYZ股票，并卖出一个行使价为12美元、7月到期的看涨期权，那么你可以通过回购12美元的看涨期权和卖出一个行使价为18美元和8月到期的新看涨期权来进行汇总。

向下滚动与向上滚动和向外滚动是相反的。如果XYZ公司报告了不良的销售数字，则可以降低行使价并延长行使期限

覆盖的看期权交易。要向下滚动，您需要买入以平仓初始看涨期权，然后卖出行使价较低且稍后到期的新看涨期权。

以下是滚动担保看涨期权的好处：

以下是滚动时需要考虑的缺点有保障的通话:

如果你最初的看期权交易论点被证明是站不住脚的，那么你不一定需要完全退出该头寸。通过向上、向下或向外滚动看涨期权，您可以调整交易参数，而不会遭受过大的损失或股票被撤销。但是请记住，开仓和平仓期权合约会产生成本，在您平仓后，交易可能会继续朝着错误的方向发展。

以下是有关滚动担保看涨期权的一些常见问题：

如果您进行看涨期权且标的资产增加，则在达到当前行使价的情况下，您可能需要进一步向上或向下滚动看涨期权。

最佳行使和到期时间将取决于您作为投资者的目标和时间表。

期权交易不是一项放之四海而皆准的交易。

如果股价急剧上涨而你不点名看涨权，你可能会冒着获得

分配的股份。