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实用期权交易策略

2万人 学过2023/08/09

备兑看涨策略

当您预计证券或资产的价格将在一定范围内小幅稳定上涨时,您可以使用保底看涨策略。

战略的构建

备兑看涨策略涉及两笔交易。

● 买入股票

● 卖出看涨的股票

购买的股票数量等于看涨期权资产的金额。

简要描述

备兑看涨期权包括卖出由等值多头股票头寸覆盖的看涨期权。

空头看涨期权的主要目的是赚取保费收入,这可以降低股票的持有成本并提供下行保护。

使用这种策略的投资者选择他们想要卖出股票的价格作为看涨期权的行使价。然后,如果股票上涨到行使价,他们可以按他们想要的价格出售。

收益与损失

● 盈亏平衡

盈亏平衡 = 股票购买价格 — 收到的溢价

● 最大增益

最大收益 = 行使价 — 股票购买价格 + 收到的溢价

● 最大损失

最大亏损 = 股票购买价格 — 收到的溢价

示例

想象一下,纳斯达克有一只名为TUTU的股票,其当前股价为50美元。你预计它会适度上涨,所以你使用保底看涨期权:

● 以 50 美元的价格购买 100 股 TUTU 股票

● 卖出行使价为55美元的5美元看涨期权

(以下计算不包括交易成本。)

由于相关证券的潜在波动性和到期时间有限等原因,在接近到期日或在到期日时开立新的期权仓位会有潜在损失风险。期权交易会带来巨大的风险,并不适合所有投资者。投资者在参与任何期权交易策略前应阅读《标准化期权的特点和风险》。期权交易非常复杂,可能在较短的时间内损失全部投资。某些复杂的期权策略有额外风险,损失可能超过原始投资额。任何索赔证明文件,如适用,将按要求提供。

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