了解股票和期权交易之间的区别

投资者的投资策略和目标有不同的资产可供选择，包括股票和期权。虽然他们可能想专注于股票或股票期权（也称为 股票期权），两者都有其潜在的优缺点。对于投资者来说，在考虑进行交易之前，了解他们的差异很重要。

股票和期权交易

在股票和期权交易方面，这两种资产有其区别。根据投资者的目标、经验和策略，一种资产可能比另一种资产更适合他们。请阅读以下内容，了解投资可能存在的一些股票和期权差异、它们的潜在风险以及如何将它们结合使用。

以下是期权与股票的对比：

潜在风险

股票：

• 业务（一家公司的收益报告不佳）

• 不利之处（经济状况的变化）

• 经济（经济衰退影响公司销售）

• 通胀

• 政治（政府领导层变动）

• 投资过于保守

选项：

• 市场期权价格受标的资产价格变动的影响。如果市场与您的头寸背道而驰，您可能会面临损失。

• 时间衰退（Theta）：由于时间衰退，期权会随着时间的推移而贬值。随着期权的到期日临近，其价值会降低，如果持有期权的时间过长，则可能会削弱其价值。

• 波动性：高波动性可以使期权交易者受益，但也会增加期权成本。意想不到的波动率变化可能会影响您的头寸。

• 流动性：一些期权的交易量很低，因此很难以理想的价格买入或卖出。

• 杠杆：期权允许您用较小的投资控制大头寸；但是，这种杠杆会放大收益和亏损。

• 分配：如果您卖出期权，则有可能被转让（有义务履行合同）和潜在的股票或现金交付。

• 复杂性：期权涉及各种策略（例如看涨期权、看跌期权、利差等），了解它们对于避免意想不到的后果至关重要。

• 追加保证金：如果您以保证金交易期权，不利的价格变动可能会触发追加保证金通知，需要额外的资金。

股票与期权如何面临风险的示例

为了更好地理解，让我们用一个例子来展示股票和期权的风险。这将说明如果市场与股票背道而驰，投资者如何通过直接购买股票而使用期权来避免潜在损失，从而可能损失更多资金。

投资者可以通过花费5,000美元购买股票。该股票的价值可能会在短期内增加（例如，由于良好的收益报告或领导层的变动），但随着时间的推移，可能会面临来自国家领导人去世或宣战等意外消息的市场风险，这可能会降低股票的价值（例如，该股票现在的价值可能达到3500美元）。

但是，如果直接购买看期权和股票，情况可能会有所不同。期权持有人可以购买 看涨期权 溢价为4美元（有权购买100股标的股票）。如果到期时的看涨期权未行使，则买方只会损失400美元的溢价，而最初在市场上以4,000美元的价格购买股票，并可能损失更多股票。如果期权未行使，期权卖方将保留400美元的溢价。

什么是股票

股票是一种证券，代表发行公司一小部分的所有权。股票单位被称为股票，它向股东提供公司资产的比例份额以及与他们拥有的股票数量相对应的任何潜在利润（如果公司有利润）。

股票主要在证券交易所买入和卖出。许多不同级别的投资者都拥有股票作为其投资组合的基础，并可能将股票作为长期投资持有。股票交易由政府机构证券交易委员会监管；它旨在保护投资者免受欺诈性商业行为的侵害。

股票的潜在利弊

股票可能包括以下优点和缺点：

优点

股息：从支付股息的公司那里获得股息。期权持有人没有资格获得 分红 因为标的股票的期权合约并不代表股票的所有权。

无限期持有期：作为长期投资，无限期持有股票，只要公司继续公开交易。

低入场成本：购买部分股票而不是全股。投资者可以花费低至1美元或5美元购买部分股份，以参与公司的部分股份，而不必支付全部股份。

缺点

损失风险：无法保证投资者获得正回报，也可能损失全部投资。

杠杆有限：无法抵御市场波动。

什么是期权

股票期权与股票是不同的。

期权是一种金融衍生品，它赋予买方在特定到期日之前以预定价格（行使价）购买或出售股票（或其他资产）的权利，但不是义务。如果期权持有人决定行使权利，期权卖方（也称为期权作家）有义务按行使价出售（如果是看涨期权）或买入（看跌期权）标的资产。期权卖方从期权买方那里获得溢价，以换取承担这一义务。

股票市场期权很常见，有时也称为股票期权。此外，期权合约还有其他标的资产，例如 交易所买卖基金 要么 期货。

期权交易通常用于对冲和投机，有许多不同的期权策略可以帮助投资者实现目标。期权合约在交易所交易，可以通过在线交易平台或经纪人进行买卖。

期权的类型

股票期权与股票是不同的。对于期权，有两种主要类型：看涨期权和看跌期权。投资者可以买入或卖出两者，他们这样做是出于不同的战略原因。

另一个区别是选项是美式还是欧式风格。这定义了何时可以行使期权合约。欧式只能在到期日行使，而美式可以在到期日之前行使。

看期权

看涨期权是一种合约，它赋予买方在特定时期内以预定价格购买股票等资产的权利，但不是义务。如果买方行使看涨期权，看涨期权卖方必须出售资产。

通过卖出涨期权，卖方承诺以未来的固定行使价出售股票。看涨期权主要用于 有保障的通话 由期权卖方提供，或者当卖方已经拥有其期权的标的股票时。

看跌期权

A 看跌期权 是一种合约，它赋予期权买方在指定时间范围内以设定价格出售指定数量的标的证券的权利，但不是义务。这个设定（或预先确定的）价格使看跌期权买方能够以该价格（或行使价）出售标的证券。

如果看跌期权的持有人选择行使标的资产，则看跌期权卖方有义务购买标的资产。出售看跌期权可能是一项战略举措，特别是如果投资者认为股票价格将保持稳定或上涨；但是，它也伴随着潜在的义务，例如当买方行使看跌期权时，看跌期权卖方有义务按行使价从买方那里获得标的股票。

随着标的股票价值的下跌，持有者的看跌期权价值通常会增加。看跌期权可用于潜在地从市场低迷中获利或为标的资产提供一些保护。

期权的潜在利弊

期权有优缺点，因此投资者在考虑交易之前了解期权很重要。

优点

• 买方的缺点有限：从理论上讲，潜在的最大损失是仅损失期权的溢价价值。

• 减少承诺：无需购买证券即可从股票走势中获益，根据您交易的期权合约的类型和到期日，您可能只会支付合约的溢价。

• 更多投资策略：根据您是期权买方还是卖方，期权可以提供收入、风险管理和其他方式，通过不同的策略帮助实现目标。

缺点

• 更复杂：不仅难以了解市场，而且要了解与标的资产的动态关系

• 损失风险：期权交易存在风险，可能只能看到短期期权的短期收益，而由于期权到期，执行投资策略的时间有限。如果您卖出或卖出期权，损失可能会很大。尤其是卖出看期权，如果未被发现，潜在损失是无限的。

期权与股票：哪个是你的选择

股票期权与股票——以及期权与股票交易——是不同的术语和经验。当谈到哪个是更好的选择时，这是一个独立的决定。

期权和股票可以帮助你将资金投入市场，帮助实现投资目标；但是，它们带来风险和回报。这可能会让一些投资者问，是 期权交易 值得吗？

股票和期权可能具有高风险和高回报，但也有可能失去一切。

投资者应该对股票和期权进行自我教育。他们可能想考虑 纸质交易 并在他们开始交易之前制定交易计划。

关于股票和期权交易的常见问题

什么是股票期权？

股票期权（也称为股票期权）赋予投资者以预定价格和日期购买股票的权利，但不是义务。一张股票期权合约等于标的股票的100股，有两种股票期权合约类型：看跌期权和看涨期权。

日间交易者交易股票或期权吗？

日间交易者通过快速做出决策并试图从短期价格变动中获益，在同一交易日买入和卖出包括股票、期货或外汇在内的金融资产。

期权交易者通常不是即日交易者，因为他们将以固定价格交易有到期日的合约，从而为他们提供购买（看涨期权）或卖出（看跌期权）资产的权利。他们将为这些合同支付溢价（称为市场价格）。

交易期权对初学者有好处吗？

初学者在交易期权之前应了解任何潜在风险。有些策略可以帮助初学期权投资者对冲和保护其下行风险，但对他们来说，重要的是要花点时间通过许多免费的在线资源（例如学习中心和纸质交易）进行自我教育，并花时间关注市场。

如何开始期权交易？

要开始期权交易，投资者需要先开立期权交易账户并获得批准，这可能基于四种不同的期权交易水平，具体取决于经纪商。

然后，投资者可以使用期权交易平台（例如moomoo）来输入订单。首先，他们可以确定是要买入还是卖出看涨期权还是看跌权，然后选择行使价和到期日。投资者应在期权合约的有效期内继续关注市场，并继续进行期权教育。

免责声明：0美元的合约费用适用于股票期权（股票和ETF），而指数期权将收取每张合约0.5美元的合约费。可能会收取其他费用。欲了解更多信息，请访问 Moomoo 定价页面。