[2.2024] 英伟达第四季度收益回顾和未来展望：值得关注的四个关键因素

英伟达的股票表现令人印象深刻，今年飙升了近50％，这使其市盈率（PE）接近100。

英伟达股票的大幅上涨在某种程度上可能反映了市场对其即将发布的收益报告的预期。英伟达将在2月21日美国股市收盘后发布其2024财年的第四季度财务业绩。

那么，我们应该在它的收益中注意什么？什么会影响其股价？有四个关键因素需要考虑。

1。实际收益/指导与分析师估计值之间的比较

人工智能的激增推动了对处理器的高需求，为过去两年停滞不前的半导体行业注入了新的活力。

作为该领域的领导者，英伟达在过去几个季度中表现出最强劲的反弹和最强劲的财务表现。

因此，实际收益与分析师估计之间的差距可能会对股价产生重大影响，这些信息可以在moomoo上随时获得。

如果实际收益结果大大超过预期，则可能会推高短期股价。相比之下，如果收益低于预期，则可能会压低股价。

如果Nvidia的表现没有像预期的那样大幅超出预期呢？它仍可能对股价产生负面影响，因为投资者可能已经考虑到了很高的期望。平庸的业绩可能不足以提振英伟达的整体股价。

除了实际收益外，管理团队的收益指导也很重要。高于预期的指引可能看涨股价，而低于预期的指引则可能看跌。

例如，英伟达的 FY2024 第三季度收益报告显示，该公司收入超过了预期的161亿美元，收入为181亿美元，每股收益为3.71美元，高于最初的估计。

同时，该公司还公布了高于预期的第四季度收入200亿美元的预期。

但是，在财务报告发布后，市场可能认为英伟达的表现并不令人印象深刻，第二天股价下跌。

因此，对于Nvidia的最新季度，可能重要的是要关注该公司的实际表现如何与华尔街分析师的预测相提并论，看看Nvidia能否提供符合市场预期的业绩。

2。数据中心业务收入

英伟达的数据中心业务一直是其主要增长引擎，其对总收入的贡献从 FY2021 的 37% 激增至 FY2024 第二季度的惊人的 60%。

在2024年的前两个财季中，部分由于人工智能的繁荣，这家芯片制造商扭转了其数据中心部门收入下降的局面，并实现了每年和连续两位数的增长。

英伟达发布的第三季度财报似乎进一步考验了市场对其芯片的需求，投资者可能会在关键领域寻找持续增长的迹象。

第三季度报告显示，其数据中心业务收入达到14.5亿美元，同比大幅增长278.7％，同比增长40.6％。

这种增长已成为Nvidia总收入的主要驱动力，占80.1％的历史新高。

展望未来，投资者可能会在未来的财务报告中密切关注数据中心业务进一步加速增长的可能性。

3。库存

库存可能是周期性芯片制造行业的另一个重要指标。通常，当需求下降时，库存水平就会增加，从而给销售带来压力，并可能压低股价。相比之下，当需求增加时，库存水平通常会下降，销售就会增加。

衡量库存变化的一个指标是将以美元计量的库存除以收入。指标越高，相对库存水平越高，对销售的压力也越大。

例如，从 FY2022 第四季度开始，英伟达的库存收入比率持续上升，这与股价趋势的逆转相吻合。

英伟达在 Q1-Q3 FY2024 期间势头增强，这大大降低了其库存水平。该公司的库存收入比率从 FY2023 第四季度的85.3％下降到第三季度 FY2024 的26.4％的历史最低水平。对于Nvidia来说，这可能是一个积极的信号，我们可以继续关注即将发布的财务报告中的这一比率。

4. 盈利能力

该公司的毛利率一直在上升，在 FY2024 第二季度达到70％，在 FY2024 第三季度进一步增长到74％。

净利润率增长也有所加速，在第二季度达到45.8％之后，第三季度创下51％的历史新高 FY2024。展望未来，我们可能会继续关注Nvidia能否保持其较高的净利润水平。

总而言之，在接下来的几个季度中，我们可能会重点关注英伟达财报的以下四个关键方面：

但是，英伟达数万亿美元的估值可能令人担忧。此外，投资者应意识到半导体行业的下行风险。