备兑看涨期权和备兑看跌期权策略
担保看涨期权和担保看跌期权是期权交易者需要理解的重要概念。通过将承保看涨期权和看跌期权与股票投资相结合，交易者可以为获得潜在回报创造途径。
原因如下：无论您卖出的期权是否达到行使价，您都将获得一笔溢价，以对冲与标的股票相关的潜在财务风险。
这种策略可能会使两种类型的投资者受益：
对于那些准备出售的股票：如果股票升至特定目标价格，希望将其抛售的投资者可以从获得的溢价中受益，如果股票价值上涨，则股票的升值可以同时受益。卖出承保看涨期权，即表示您同意在给定的时间范围内以预定价格出售股票，并在此过程中收取溢价。
对于那些买入空头的人：这通常涉及卖出已做空股票的看跌期权。这可以帮助减少空头头寸的潜在损失，因为您已经从卖出看跌期权中收取了溢价。
什么是担保看期权？
担保看涨期权是一种将持股与卖出看涨期权相结合的期权策略。这种策略使投资者在拥有标的股票的同时有可能产生额外收入。
其运作方式如下：当您以持有的股票卖出看涨期权时，无论该期权是否被行使，您都会获得溢价。这种方法可能会吸引那些在股票达到特定目标价格时愿意出售股票的投资者。另一方面，购买这些看涨期权的投资者猜测标的股票的价格将上涨，他们可能寻求资本增值或对冲空头寸。
根据投资策略和目标，担保看期权可以补充投资者的投资组合，增加一层风险管理和潜在利润。
我为何以及何时应该考虑使用担保看涨期权或多头看涨期权策略？
承保看期权策略可能会在保持标的股票所有权的同时，通过潜在地创造额外收入来增强您的投资组合。根据您的投资目标和策略，它可以使您从已经拥有的股票中获利或推测其未来的价格走势。
例如，让我们考虑两个场景：
卖方（担保看涨期权）：您拥有X公司的100股股票，目前的交易价格为每股50美元。您决定卖出一个行使价为55美元的看涨期权，该期权将在一个月内到期，溢价为200美元。如果股票仍低于55美元的行使价，则您可以保留溢价，并可以在下个月出售另一个看涨期权。但是，如果股票突破55美元大关，您可能需要以约定的55美元价格出售股票，但仍保留初始溢价。
买方（多头看涨期权）：作为看涨期权的买方，您为收购看涨期权支付溢价，这使您有权在指定时间范围内以指定的行使价购买标的股票。这种策略使您有可能从股票价格的上涨中受益。如果股票超过行使价，您可以选择行使权利，以低于当前市值的价格购买股票，从而有可能从价格差异中获利。
担保看涨期权策略为卖方提供潜在利益，为卖家提供潜在的创收，而多头看涨期权策略为买家提供了投机机会。它可能符合您的投资目标和风险承受能力，可以用作风险管理策略，同时根据市场状况留出盈利潜力。
担保看涨期权和多头看涨期权的潜在利弊
优点：
创收：通过出售自有股票的看涨期权，投资者可以通过收取保费来获得额外收入。
在中性或看涨市场中获利：看涨期权，包括投资者购买的看涨期权，在中性至看涨的市场条件下提供了获利的潜力。购买看涨期权的投资者推测标的股票价格可能上涨，如果股价上涨超过行使价，则有可能获利。看涨期权由卖方承保这一事实与看涨期权的买方并不特别相关。
卖出价格高于当前股价：投资者可以在上涨的市场中将卖出价格设定为高于当前股价，这有可能为卖方锁定利润，为买家提供获利潜力。
值得注意的是，担保看涨期权要求看涨期权与标的股票之间存在相互关系。两者都必须保持配对状态，策略才能如上所述发挥作用。通常，股票数量应与出售的看涨期权数量相匹配，例如每100股标的股票就有一份看涨合约。
缺点：
盈利潜力有限：担保看涨期权限制了卖方在标的股票上获利的可能性，因为如果行使期权，他们有义务以行使价出售股票。虽然卖家因出售看涨期权而获得溢价，但其潜在利润上限为行使价。相反，如果期权到期，买家将面临损失已支付的溢价的风险，这是他们理论上最大的潜在损失。
资产价值下降的风险：存在标的资产价值下降的风险，可能导致卖方和买方双方的未实现损失。
溢价成本：卖家因出售看涨期权而获得溢价，但买家购买看涨期权会产生前期费用，这会影响他们的整体投资回报。
已放弃的获利机会：如果股票价格飙升，卖方可能会错过实现更高利润的机会，而买方则面临按理论最大下行风险支付的溢价的潜在损失。
什么是担保看跌权？
担保看跌期权是一种战略期权交易头寸，投资者持有标的证券的空头头寸，同时卖出针对该证券的看跌期权。这种策略通常由经验丰富的投资者采用，他们对标的资产持中立至中度看跌的看法。
出售承保看跌期权的主要目的是帮助创收。通过根据标的股票的现有空头头寸出售看跌期权，投资者有可能通过期权获得的溢价来获得收入。
采用承保的看跌期权策略可以使投资者从看跌期权的时间衰减中受益，并有可能从标的股票的稳定或略有下跌的市场中获利。
我为何以及何时应该考虑使用担保看跌权？
当你对特定股票感到中性或略微看跌时，你应该考虑使用担保看跌权。这是因为它们提供了一种可能通过出售看跌期权的保费来赚取收入的方法。
怎么样？保费收入可能会抵消标的资产空头头寸造成的潜在损失。但是，随着标的资产价格的上涨，出售承保看跌期权的潜在盈利能力降低，承保看跌期权头寸的最大亏损仍然是无限的。
而且，如果股价仍高于行使价，看跌期权将一文不值；您保留收到的溢价。
担保看跌期权的潜在利弊
优点：
创收：担保看跌期权提供了通过收取保费来创造收入的潜力。
利用时间衰减进行资本化：投资者可以从看跌期权的时间衰减中受益。
对于对标的股票市场持中性至略微看跌观点的投资者而言，可能有利。
承保看跌期权依赖于看跌期权与标的股票之间的关系。两者需要保持联系才能使战略按预期运作。通常，出售的看跌期权数量应与持有的标的股票数量相对应。
缺点：
上行潜力有限：该策略将潜在收益限制在卖出看跌期权所获得的溢价以及看跌期权出售时行使价与卖空股票的股价之间的差额上。
看跌期权出售的风险：这可能导致标的股票的现有空头头寸平仓。
无限损失的风险：潜在损失是无限的。如果股价大幅上涨，空头头寸的损失可能会很大。
保证金要求：与其他期权策略或仅持有标的股票相比，担保看跌期权可能需要更高的保证金要求。
有关担保看涨期权和担保看跌期权的
担保看涨期权和担保看跌期权有什么区别？
担保看涨期权和担保看跌期权都是期权策略，但它们的市场前景不同，而不是盈利潜力。
担保看涨期权涉及卖出自有股票的看涨期权，目的是在中性至看涨的市场中创收。这种策略允许投资者在持有股票头寸的同时获得溢价收入。
另一方面，担保看跌期权意味着卖出空头头寸的看跌期权，重点是在中性至看跌的市场中创收。通过卖出看跌期权，投资者可以创造收入，同时有可能平衡其现有的空头头寸。如果标的股票价值增加，这可以提供有限的救济。
尽管这两种策略都旨在创收，但关键区别在于标的股票的方向前景。
卖出承保看涨期权和买入或卖出看涨期权有什么区别？
卖出担保看涨期权和买入或卖出看涨期权的区别在于其基础策略。
出售担保看涨期权涉及卖出自有股票的看涨期权，目的是在持有标的股票的同时创收。
相比之下，买入看涨期权意味着购买看涨期权，期望从标的股票价格的上涨中获利，而卖出看涨期权则需要获得溢价，以换取在行使时按行使价卖出标的股票的义务。看涨期权的卖家通常预计标的股票的价格将保持在行使价以下，这使他们能够将溢价作为利润保持不变。
投资者还可以在不持有标的股票的情况下出售看涨期权，这与担保期权的风险状况不同，通常被称为 “裸股” 或 “未平仓” 看涨期权”，风险要高得多。
看期权策略将股票持有量与期权市场相结合，为创收提供了一种独特的方法。
有担保的看涨期权值得投资吗？
根据市场研究和见解，在特定情况下，对于某些投资者而言，担保看涨期权可能是一种值得的投资策略。例如，它们提供了潜在的创收机会，这可能使它们吸引与标的股票没有情感联系的投资者。
尽管如此，与任何其他投资一样，仔细考虑个人风险承受能力和市场状况至关重要。尽管有担保的看涨期权确实提供了潜在的回报，但其盈利潜力是有上限的。出于这个原因，交易者在考虑将这种策略作为投资选择时应始终采取平衡的方法。
承保看跌期权是看涨还是看跌？
担保看跌期权通常与看跌的市场前景有关。该策略涉及卖出标的股票空头头寸的看跌期权，供希望从标的股票价格的中性至看跌趋势中获利的投资者出售看跌期权。如果投资者认为股价将下跌，他们可以卖出看跌期权，同时卖空相同数量的标的资产。
如果资产价格如预期的那样下跌，投资者有可能从出售看跌期权所产生的收入以及股价下跌至看跌期权行使价中获利。
卖出看跌期权是赚取溢价收入的一种方式，可以抵消卖空成本。但是，它本身并不能限制股价下跌时的损失。